Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul sebagai pesaing baru
Tokenisasi Aset Fisik (RWA) sebagai jalur yang sangat dinantikan, saat ini belum sepenuhnya menunjukkan potensinya untuk menghubungkan triliunan aset di pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya sebesar 24 miliar dolar AS, meskipun telah tumbuh 56% pada paruh pertama tahun ini, tetap berada di tahap awal. Dengan lebih banyak jenis aset yang di-tokenisasi di masa depan, RWA diharapkan memasuki tahap pengembangan baru.
Pada periode kunci ini, Aptos menunjukkan performa yang mengesankan. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di rantainya (TVL) meningkat 56,4%, mencapai 538 juta USD, meloncat ke posisi ketiga di blockchain publik. Dengan bergabungnya proyek-proyek baru, Aptos mungkin akan memiliki posisi yang menguntungkan dalam kompetisi tahap berikutnya di RWA.
Kredit Swasta Memimpin Pasar RWA Saat Ini
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kelas aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, tetapi sebagian besar kurang likuiditas perdagangan. Obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan kompetisi dari stablecoin berbunga, yang menawarkan karakteristik hasil yang serupa.
Peminjaman swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terbuka. Di bidang keuangan tradisional, peminjaman swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi, tetapi juga menghadapi masalah biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses.
Protokol kripto mengeluarkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan peran perantara untuk mengurangi biaya, dan meningkatkan transparansi kinerja kumpulan pinjaman dan aset dasar.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
1. Generasi aset kredit off-chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan UKM, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Langkah ini memastikan bahwa aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi selanjutnya.
2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, satu atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token mencakup NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan default. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi pendapatan otomatis, dan penebusan awal atau transfer peer-to-peer.
3. Pengemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai wali hukum. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi oleh akses dan hak transfer sesuai regulasi yang relevan. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan bahwa token adalah aset utang, tidak disertai dengan hak suara atau atribut ekuitas.
4. Penerbitan dan Pendanaan Token
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka menggunakan mata uang digital untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan secara berkala menerima pokok pinjaman dan bunga.
5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian ditransfer ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke blockchain melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, secara otomatis mengembalikan pokok atau mengatur perpanjangan aset.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai generasi baru blockchain, arsitektur teknologinya memberikan keunggulan unik untuk jalur RWA:
Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah: throughput teoritis dapat mencapai 150.000 TPS, dengan lingkungan produksi yang stabil di 4000-5000 TPS. Waktu konfirmasi akhir transaksi hanya 650 milidetik, mendukung penyelesaian instan.
Biaya transaksi rendah: Rata-rata biaya transaksi kurang dari 0,01 dolar, menguntungkan untuk operasi on-chain yang sering.
Arsitektur modular dan skalabilitas: pemisahan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, memungkinkan setiap lapisan untuk dioptimalkan secara independen, cocok untuk kebutuhan manajemen aset RWA yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos meningkatkan daya saingnya di jalur RWA dengan bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan memperluas ekosistem DeFi:
Kerja sama lembaga: Memperkenalkan produk RWA dari beberapa lembaga keuangan terkenal, seperti USDY dari Ondo Finance dan token BENJI dari Franklin Templeton.
Ramah regulasi: Fitur verifikasi identitas dan pelacakan aset di dalam rantai, sesuai dengan berbagai persyaratan kepatuhan. Terpilih oleh negara bagian Wyoming sebagai kandidat rantai dengan peringkat teknis tertinggi untuk proyek stablecoin WYST.
Penentuan pasar yang sedang berkembang: Menyediakan solusi pembiayaan yang beragam untuk pasar yang sedang berkembang dan wilayah tertentu melalui protokol Pact, seperti produk seri BSFG yang mencakup berbagai bidang seperti pinjaman konsumsi, hipotek, dan pembiayaan usaha kecil dan mikro di pasar yang sedang berkembang.
Ringkasan
Kenaikan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan tata ekosistemnya. Pada Juni 2025, TVL RWA mencapai 538 juta USD, menempatkannya di peringkat ketiga untuk blockchain publik. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, mewujudkan kemungkinan kombinasi on-chain melalui tokenisasi, menghasilkan keuntungan yang signifikan. Biaya rendah Aptos dan konfirmasi cepat mendukung pinjaman dan penyelesaian real-time, integrasi di masa depan dengan proyek DeFi mungkin akan lebih mengaktifkan potensinya.
Seiring dengan menyempitnya selisih suku bunga di pasar keuangan tradisional, para investor institusi beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekurangan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, dengan perbaikan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diperkirakan akan menambah $500 juta RWA TVL pada tahun 2026 dan menunjukkan potensi pertumbuhan berkelanjutan di jalur kredit swasta.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aptos menciptakan ekosistem RWA baru, kebangkitan kredit penjualan pribadi mendorong tokenisasi aset on-chain.
Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul sebagai pesaing baru
Tokenisasi Aset Fisik (RWA) sebagai jalur yang sangat dinantikan, saat ini belum sepenuhnya menunjukkan potensinya untuk menghubungkan triliunan aset di pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya sebesar 24 miliar dolar AS, meskipun telah tumbuh 56% pada paruh pertama tahun ini, tetap berada di tahap awal. Dengan lebih banyak jenis aset yang di-tokenisasi di masa depan, RWA diharapkan memasuki tahap pengembangan baru.
Pada periode kunci ini, Aptos menunjukkan performa yang mengesankan. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di rantainya (TVL) meningkat 56,4%, mencapai 538 juta USD, meloncat ke posisi ketiga di blockchain publik. Dengan bergabungnya proyek-proyek baru, Aptos mungkin akan memiliki posisi yang menguntungkan dalam kompetisi tahap berikutnya di RWA.
Kredit Swasta Memimpin Pasar RWA Saat Ini
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kelas aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, tetapi sebagian besar kurang likuiditas perdagangan. Obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan kompetisi dari stablecoin berbunga, yang menawarkan karakteristik hasil yang serupa.
Peminjaman swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terbuka. Di bidang keuangan tradisional, peminjaman swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi, tetapi juga menghadapi masalah biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses.
Protokol kripto mengeluarkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan peran perantara untuk mengurangi biaya, dan meningkatkan transparansi kinerja kumpulan pinjaman dan aset dasar.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
1. Generasi aset kredit off-chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan UKM, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Langkah ini memastikan bahwa aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi selanjutnya.
2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, satu atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token mencakup NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan default. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi pendapatan otomatis, dan penebusan awal atau transfer peer-to-peer.
3. Pengemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai wali hukum. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi oleh akses dan hak transfer sesuai regulasi yang relevan. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan bahwa token adalah aset utang, tidak disertai dengan hak suara atau atribut ekuitas.
4. Penerbitan dan Pendanaan Token
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka menggunakan mata uang digital untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan secara berkala menerima pokok pinjaman dan bunga.
5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian ditransfer ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke blockchain melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, secara otomatis mengembalikan pokok atau mengatur perpanjangan aset.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai generasi baru blockchain, arsitektur teknologinya memberikan keunggulan unik untuk jalur RWA:
Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah: throughput teoritis dapat mencapai 150.000 TPS, dengan lingkungan produksi yang stabil di 4000-5000 TPS. Waktu konfirmasi akhir transaksi hanya 650 milidetik, mendukung penyelesaian instan.
Biaya transaksi rendah: Rata-rata biaya transaksi kurang dari 0,01 dolar, menguntungkan untuk operasi on-chain yang sering.
Arsitektur modular dan skalabilitas: pemisahan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, memungkinkan setiap lapisan untuk dioptimalkan secara independen, cocok untuk kebutuhan manajemen aset RWA yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos meningkatkan daya saingnya di jalur RWA dengan bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan memperluas ekosistem DeFi:
Kerja sama lembaga: Memperkenalkan produk RWA dari beberapa lembaga keuangan terkenal, seperti USDY dari Ondo Finance dan token BENJI dari Franklin Templeton.
Ramah regulasi: Fitur verifikasi identitas dan pelacakan aset di dalam rantai, sesuai dengan berbagai persyaratan kepatuhan. Terpilih oleh negara bagian Wyoming sebagai kandidat rantai dengan peringkat teknis tertinggi untuk proyek stablecoin WYST.
Penentuan pasar yang sedang berkembang: Menyediakan solusi pembiayaan yang beragam untuk pasar yang sedang berkembang dan wilayah tertentu melalui protokol Pact, seperti produk seri BSFG yang mencakup berbagai bidang seperti pinjaman konsumsi, hipotek, dan pembiayaan usaha kecil dan mikro di pasar yang sedang berkembang.
Ringkasan
Kenaikan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan tata ekosistemnya. Pada Juni 2025, TVL RWA mencapai 538 juta USD, menempatkannya di peringkat ketiga untuk blockchain publik. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, mewujudkan kemungkinan kombinasi on-chain melalui tokenisasi, menghasilkan keuntungan yang signifikan. Biaya rendah Aptos dan konfirmasi cepat mendukung pinjaman dan penyelesaian real-time, integrasi di masa depan dengan proyek DeFi mungkin akan lebih mengaktifkan potensinya.
Seiring dengan menyempitnya selisih suku bunga di pasar keuangan tradisional, para investor institusi beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekurangan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, dengan perbaikan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diperkirakan akan menambah $500 juta RWA TVL pada tahun 2026 dan menunjukkan potensi pertumbuhan berkelanjutan di jalur kredit swasta.