Sejak tahun 2020, pasar staking telah mengalami perubahan besar. Permintaan dari investor institusi untuk staking terus meningkat, sementara mereka juga menghadapi regulasi dan persyaratan kepatuhan yang lebih ketat. Meskipun banyak institusi telah melakukan staking melalui platform yang ada, beberapa institusi masih terpengaruh oleh batasan internal.
Ethereum dan ekosistem protokolnya yang besar terus berupaya untuk mengatasi masalah skalabilitas dan desentralisasi staking. Sementara itu, pengguna tingkat lanjut mencari lebih banyak opsi kustomisasi dalam struktur hadiah.
Untuk mengatasi tantangan ini, sebuah solusi staking yang inovatif telah muncul. Ini memperkenalkan konsep brankas staking (stVaults), memberikan solusi baru yang disesuaikan, dapat disesuaikan, dan modular untuk staking Ethereum, yang memimpin di garis depan industri.
Infrastruktur Staking Ethereum Generasi Baru
Solusi staking baru ini memperluas fungsi protokol staking yang ada di Ethereum. Ini terdiri dari router staking dan modul-modulnya, serta memperkenalkan brankas staking (stVaults), yang bertujuan untuk menyediakan solusi yang disesuaikan untuk berbagai kasus penggunaan.
stVaults mendukung akses ke token likuiditas dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur verifikasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi berbagai kebutuhan staker.
(1) Menggunakan token likuiditas, dan (2) secara bersamaan menjaga dana dalam kontrak non-kustodian, untuk membantu memastikan kepatuhan terhadap persyaratan regulasi dan manajemen risiko.
Fleksibilitas Node: Memungkinkan node bertindak sebagai kurator, untuk menyesuaikan solusi bagi klien dengan TVL tinggi, guna mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.
Peningkatan Pendapatan: Manajer aset dapat dengan cepat menyesuaikan diri dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan umum dari token likuiditas untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang muncul.
Akhirnya, semua pihak harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber penghargaan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.
Dasar Teknologi: stVaults
stVault adalah kontrak pintar kunci yang memungkinkan staking likuid tidak terkelola melalui operator node tunggal (atau DVT NO cluster) dan terhubung ke infrastruktur, sehingga dapat mewakili gudang ini untuk mencetak token likuiditas.
Tujuan stVault adalah sebagai berikut:
(1) Memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan konfigurasi imbal hasil dari staking likuiditas tanpa mempengaruhi stabilitas dan keterpakaian token likuid yang ada.
(2) Membiarkan pemangku kepentingan institusi dan operator node saling menunjuk
(3) Mengintegrasikan token likuiditas dengan lebih baik
Penyetor institusi dapat melakukan staking dalam bentuk non-custodial dan memperoleh proporsi tertentu dari token likuiditas. Saat mencetak token likuiditas, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk diambil dari brankas. Jumlah yang terkunci ditentukan berdasarkan bagian token likuiditas, dan saldo bagian akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase ulang. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token likuiditas yang diperlukan.
Untuk menanggung risiko pemeliharaan pengaturan staking khusus bagi pemegang token likuiditas, rasio pencetakan token likuiditas berbeda dari 1:1 yang diizinkan oleh protokol inti, melainkan memiliki beberapa cadangan jaminan (disebut rasio cadangan atau RR, misalnya 80%), yang ditentukan oleh parameter risiko dan pembatasan.
Ini memastikan bahwa token likuiditas yang dicetak melalui stVaults tetap memiliki over-collateralization yang wajar. Over-collateralization meningkatkan kemampuan token likuiditas untuk menahan kemungkinan peristiwa slashing dan penalti, yang memperkuat keamanan ekonominya. Selain itu, ini dapat secara dinamis menyesuaikan reputasi dan persyaratan jaminan operator node publik di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.
Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang berjalan bersama dengan protokol inti yang ada. Setiap pengguna dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui penyedia node yang mereka pilih.
Dengan menghubungkan ke protokol inti, stVaults dapat mencetak token likuiditas yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga mendapatkan likuiditas tinggi LST yang ditawarkan oleh pasar dan integrasi.
Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol inti adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan oleh setiap lembaga, sedangkan alamat kustodian ETH dari protokol inti berfungsi sebagai kolam umum.
brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan
stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang disesuaikan, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token likuid.
Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus yang terhubung ke operator node tertentu, mengkonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.
stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai kebutuhan operasional, sambil menyediakan akses ke token likuiditas.
Penyetoran Leverage: Untuk staker tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi penyetoran leverage, mendukung baik kontrak pintar manual maupun otomatis.
Metode potensial termasuk:
Pasar Primer: Dapatkan ETH langsung dari protokol inti.
Pasar sekunder: menggunakan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.
Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode partisipasi selektif dalam keamanan bersama, yang memungkinkan peserta untuk menjelajahi strategi kustom dan berpartisipasi dalam re-staking, tanpa menimbulkan risiko sosial pada ekosistem yang lebih luas.
Infrastruktur Menuju Masa Depan: stVaults adalah fondasi modular bagi pembangun dan pengembang, mendukung pembuatan produk dan alat staking yang sesuai dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat jaminan umum dari token likuiditas, pengembang dapat terintegrasi secara mulus dengan aplikasi DeFi.
Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?
pasar baru yang terbuka untuk koordinasi dan kompetisi
Seperti yang diketahui, Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara solusi baru ini memperkenalkan stVaults yang menyediakan kerangka kerja staking yang modular dan dapat disesuaikan, sehingga dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matthai pada node ETH.
menyeimbangkan likuiditas, kinerja, dan keamanan
stVaults memiliki mekanisme yang seimbang antara efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional (berbasis pada protokol inti) terkait dengan subset validator dalam router staking, yang membantu mengelola likuiditas, mengevaluasi kinerja, dan mendukung desentralisasi.
peningkatan sukarela dan otonomi
stVault memungkinkan para staker untuk memilih apakah akan menggunakan dan kapan menggunakan fitur upgrade. Mencetak token likuiditas berarti memilih untuk bergabung dengan proses tata kelola yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan token likuiditas akan mengembalikan vault ke dalam staking asli di bawah kontrol keberatan upgrade dari staker. Metode saklar tanpa batas ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.
Peta Jalan
Solusi staking baru ini dirancang sebagai produk yang berfokus pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT (Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir dengan memanfaatkan token likuiditas. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, dan beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.
Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:
Tahap 1: Pengadopsi awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun brankas penyetoran ulang dan memulai program deposit awal dan akses awal stVault. Brankas awal ini akan bertransisi ke fungsi lengkap stVault setelah peluncuran mainnet.
Tahap 2: Jaringan uji untuk stVaults akan mulai diterapkan, memungkinkan pengujian ketat dan pengembangan integrasi dengan mitra, untuk mempersiapkan kesiapan jaringan utama.
Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan institusi yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.
Ringkasan
Solusi stak yang inovatif ini memperkenalkan inovasi modular stVaults, yang memberikan fleksibilitas besar bagi para pemangku kepentingan institusi dengan memungkinkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Para pemangku kepentingan dapat menyesuaikan strategi staking Ethereum mereka untuk memenuhi kebutuhan mereka dan mengoptimalkan imbalan berdasarkan prioritas, sepenuhnya memanfaatkan likuiditas token likuid, keamanan, dan keunggulan integrasi.
Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat institusi terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, peningkatan ini secara khusus ditujukan kepada staker institusi, operator node, dan manajer aset --- staker institusi dapat menggunakan token likuiditas melalui pengaturan yang sepenuhnya disesuaikan, yang membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.
Sementara itu, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan kustomisasi validator dan mekanisme penghargaan yang ditingkatkan; manajer aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang berorientasi masa depan, memanfaatkan token likuiditas sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.
Selain itu, solusi staking baru ini juga mengutamakan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong persaingan yang sehat di antara para validator, sambil mengurangi risiko tata kelola dan pemotongan. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, ini menyediakan solusi yang melayani komunitas Ethereum dan visi jangka panjangnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
5
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeNightmare
· 10jam yang lalu
Duduk larut malam gas selama tiga tahun orang awam, hasil staking tidak akan pernah mengalahkan biaya transaksi..
Lihat AsliBalas0
OnchainUndercover
· 07-31 11:07
Sekali lagi membuat sesuatu yang baru.
Lihat AsliBalas0
LiquidityWitch
· 07-29 20:30
memasak beberapa hasil arcane di stvaults ini... para dewa lama dari defi pasti akan senang
Lihat AsliBalas0
BlockTalk
· 07-29 20:20
Jangan ragu untuk bertanya jika tidak mengerti
Lihat AsliBalas0
MEVictim
· 07-29 20:12
stake sudah membuatku berlutut tiga kali, tidak mau bermain lagi.
Revolusi baru dalam staking Ethereum: stVaults membentuk kembali pola partisipasi institusi
Perubahan dan Inovasi dalam Pola Staking Ethereum
Sejak tahun 2020, pasar staking telah mengalami perubahan besar. Permintaan dari investor institusi untuk staking terus meningkat, sementara mereka juga menghadapi regulasi dan persyaratan kepatuhan yang lebih ketat. Meskipun banyak institusi telah melakukan staking melalui platform yang ada, beberapa institusi masih terpengaruh oleh batasan internal.
Ethereum dan ekosistem protokolnya yang besar terus berupaya untuk mengatasi masalah skalabilitas dan desentralisasi staking. Sementara itu, pengguna tingkat lanjut mencari lebih banyak opsi kustomisasi dalam struktur hadiah.
Untuk mengatasi tantangan ini, sebuah solusi staking yang inovatif telah muncul. Ini memperkenalkan konsep brankas staking (stVaults), memberikan solusi baru yang disesuaikan, dapat disesuaikan, dan modular untuk staking Ethereum, yang memimpin di garis depan industri.
Infrastruktur Staking Ethereum Generasi Baru
Solusi staking baru ini memperluas fungsi protokol staking yang ada di Ethereum. Ini terdiri dari router staking dan modul-modulnya, serta memperkenalkan brankas staking (stVaults), yang bertujuan untuk menyediakan solusi yang disesuaikan untuk berbagai kasus penggunaan.
stVaults mendukung akses ke token likuiditas dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur verifikasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi berbagai kebutuhan staker.
Ramah Institusi: Penyedia staking institusi dapat:
(1) Menggunakan token likuiditas, dan (2) secara bersamaan menjaga dana dalam kontrak non-kustodian, untuk membantu memastikan kepatuhan terhadap persyaratan regulasi dan manajemen risiko.
Fleksibilitas Node: Memungkinkan node bertindak sebagai kurator, untuk menyesuaikan solusi bagi klien dengan TVL tinggi, guna mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.
Peningkatan Pendapatan: Manajer aset dapat dengan cepat menyesuaikan diri dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan umum dari token likuiditas untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang muncul.
Akhirnya, semua pihak harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber penghargaan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.
Dasar Teknologi: stVaults
stVault adalah kontrak pintar kunci yang memungkinkan staking likuid tidak terkelola melalui operator node tunggal (atau DVT NO cluster) dan terhubung ke infrastruktur, sehingga dapat mewakili gudang ini untuk mencetak token likuiditas.
Tujuan stVault adalah sebagai berikut:
(1) Memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan konfigurasi imbal hasil dari staking likuiditas tanpa mempengaruhi stabilitas dan keterpakaian token likuid yang ada.
(2) Membiarkan pemangku kepentingan institusi dan operator node saling menunjuk
(3) Mengintegrasikan token likuiditas dengan lebih baik
Penyetor institusi dapat melakukan staking dalam bentuk non-custodial dan memperoleh proporsi tertentu dari token likuiditas. Saat mencetak token likuiditas, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk diambil dari brankas. Jumlah yang terkunci ditentukan berdasarkan bagian token likuiditas, dan saldo bagian akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase ulang. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token likuiditas yang diperlukan.
Untuk menanggung risiko pemeliharaan pengaturan staking khusus bagi pemegang token likuiditas, rasio pencetakan token likuiditas berbeda dari 1:1 yang diizinkan oleh protokol inti, melainkan memiliki beberapa cadangan jaminan (disebut rasio cadangan atau RR, misalnya 80%), yang ditentukan oleh parameter risiko dan pembatasan.
Ini memastikan bahwa token likuiditas yang dicetak melalui stVaults tetap memiliki over-collateralization yang wajar. Over-collateralization meningkatkan kemampuan token likuiditas untuk menahan kemungkinan peristiwa slashing dan penalti, yang memperkuat keamanan ekonominya. Selain itu, ini dapat secara dinamis menyesuaikan reputasi dan persyaratan jaminan operator node publik di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.
Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang berjalan bersama dengan protokol inti yang ada. Setiap pengguna dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui penyedia node yang mereka pilih.
Dengan menghubungkan ke protokol inti, stVaults dapat mencetak token likuiditas yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga mendapatkan likuiditas tinggi LST yang ditawarkan oleh pasar dan integrasi.
Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol inti adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan oleh setiap lembaga, sedangkan alamat kustodian ETH dari protokol inti berfungsi sebagai kolam umum.
brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan
stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang disesuaikan, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token likuid.
Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus yang terhubung ke operator node tertentu, mengkonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.
stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai kebutuhan operasional, sambil menyediakan akses ke token likuiditas.
Penyetoran Leverage: Untuk staker tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi penyetoran leverage, mendukung baik kontrak pintar manual maupun otomatis.
Metode potensial termasuk:
Pasar Primer: Dapatkan ETH langsung dari protokol inti.
Pasar sekunder: menggunakan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.
Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode partisipasi selektif dalam keamanan bersama, yang memungkinkan peserta untuk menjelajahi strategi kustom dan berpartisipasi dalam re-staking, tanpa menimbulkan risiko sosial pada ekosistem yang lebih luas.
Infrastruktur Menuju Masa Depan: stVaults adalah fondasi modular bagi pembangun dan pengembang, mendukung pembuatan produk dan alat staking yang sesuai dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat jaminan umum dari token likuiditas, pengembang dapat terintegrasi secara mulus dengan aplikasi DeFi.
Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?
pasar baru yang terbuka untuk koordinasi dan kompetisi
Seperti yang diketahui, Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara solusi baru ini memperkenalkan stVaults yang menyediakan kerangka kerja staking yang modular dan dapat disesuaikan, sehingga dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matthai pada node ETH.
menyeimbangkan likuiditas, kinerja, dan keamanan
stVaults memiliki mekanisme yang seimbang antara efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional (berbasis pada protokol inti) terkait dengan subset validator dalam router staking, yang membantu mengelola likuiditas, mengevaluasi kinerja, dan mendukung desentralisasi.
peningkatan sukarela dan otonomi
stVault memungkinkan para staker untuk memilih apakah akan menggunakan dan kapan menggunakan fitur upgrade. Mencetak token likuiditas berarti memilih untuk bergabung dengan proses tata kelola yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan token likuiditas akan mengembalikan vault ke dalam staking asli di bawah kontrol keberatan upgrade dari staker. Metode saklar tanpa batas ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.
Peta Jalan
Solusi staking baru ini dirancang sebagai produk yang berfokus pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT (Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir dengan memanfaatkan token likuiditas. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, dan beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.
Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:
Tahap 1: Pengadopsi awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun brankas penyetoran ulang dan memulai program deposit awal dan akses awal stVault. Brankas awal ini akan bertransisi ke fungsi lengkap stVault setelah peluncuran mainnet.
Tahap 2: Jaringan uji untuk stVaults akan mulai diterapkan, memungkinkan pengujian ketat dan pengembangan integrasi dengan mitra, untuk mempersiapkan kesiapan jaringan utama.
Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan institusi yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.
Ringkasan
Solusi stak yang inovatif ini memperkenalkan inovasi modular stVaults, yang memberikan fleksibilitas besar bagi para pemangku kepentingan institusi dengan memungkinkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Para pemangku kepentingan dapat menyesuaikan strategi staking Ethereum mereka untuk memenuhi kebutuhan mereka dan mengoptimalkan imbalan berdasarkan prioritas, sepenuhnya memanfaatkan likuiditas token likuid, keamanan, dan keunggulan integrasi.
Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat institusi terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, peningkatan ini secara khusus ditujukan kepada staker institusi, operator node, dan manajer aset --- staker institusi dapat menggunakan token likuiditas melalui pengaturan yang sepenuhnya disesuaikan, yang membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.
Sementara itu, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan kustomisasi validator dan mekanisme penghargaan yang ditingkatkan; manajer aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang berorientasi masa depan, memanfaatkan token likuiditas sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.
Selain itu, solusi staking baru ini juga mengutamakan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong persaingan yang sehat di antara para validator, sambil mengurangi risiko tata kelola dan pemotongan. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, ini menyediakan solusi yang melayani komunitas Ethereum dan visi jangka panjangnya.