Total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada tahun 2024 meningkat dari 2,31 triliun dolar AS menjadi 3,33 triliun dolar AS, dengan kenaikan 44,2%. Pertumbuhan ini didorong oleh disetujuinya ETF Bitcoin spot pada paruh pertama tahun 2024 dan optimisme yang dihasilkan dari kemenangan telak Trump di paruh kedua tahun ini. Dominasi Bitcoin meningkat menjadi 56,8%, terutama berkat pengelolaan aset ETF Bitcoin yang meningkat dua kali lipat, mencerminkan meningkatnya minat dari investor institusi.
Meskipun ETF Ethereum diluncurkan pada paruh kedua tahun 2024, kinerjanya relatif datar. Solana menunjukkan performa yang mengesankan, harga SOL naik 29,3%, dan arus masuk bersih ekosistem mencapai 2 miliar dolar.
Pangsa pasar DeFi semakin meluas, dengan total nilai yang terkunci (TVL) meningkat lebih dari dua kali lipat. Rasio volume perdagangan DEX/CEX meningkat dari 9,37% menjadi 11,05%, dengan volume perdagangan tahunan mencapai 2,67 triliun dolar AS. Solana dan Base masing-masing menggandakan pangsa pasar TVL DeFi, mencapai 7,17% dan 3%.
Nilai pasar stablecoin meningkat 26,8%, melebihi 205 miliar dolar AS. Melihat ke depan, potensi persetujuan ETF untuk aset yang disukai institusi seperti XRP dan SOL akan memberikan efek katalitik positif bagi pasar.
1.2 Lingkungan Makro dan Politik
Politik
Pemilihan presiden AS pada November 2024, Trump terpilih kembali sebagai presiden, Partai Republik memenangkan mayoritas kursi di kedua majelis Kongres. Kebijakan Amerika Utama dan isolasionisme Trump membawa ketidakpastian pada situasi internasional. Saat kampanye, Trump bersikap ramah terhadap kebijakan pasar cryptocurrency, tetapi apakah itu benar-benar dapat mendorong masih perlu diamati.
Eropa terpengaruh oleh perang Rusia-Ukraina, kekuatan narasi partai sayap kanan jelas meningkat. Eropa lebih banyak mengikuti dalam kebijakan pasar kripto, dengan pelaksanaan resmi undang-undang MiCA pada akhir 2024, yang menetapkan rencana pengawasan untuk stablecoin dan entitas cryptocurrency.
Geopolitik Wilayah Lain
Kekacauan terus berlanjut di kawasan Timur Tengah, konflik antara Israel dan Hamas memasuki fase akhir. Pemerintah Milei di Argentina menerapkan reformasi yang menurunkan tingkat inflasi secara keseluruhan. Banyak negara di Amerika Selatan mendorong legislasi untuk membuat cryptocurrency dapat diregulasi dan beredar secara legal.
Ekonomi
Pertumbuhan PDB global pada tahun 2024 adalah 2,6%, dengan tingkat inflasi 2,5%. Ekonomi Amerika Serikat bergerak menuju arah stabil. Zona euro terpengaruh oleh perang geopolitik, dengan pertumbuhan ekonomi yang melambat. China menghadapi tantangan seperti lemahnya konsumsi dan hambatan ekspor. Negara-negara pasar berkembang terpengaruh oleh kenaikan suku bunga dolar AS, dengan beberapa negara mengalami depresiasi mata uang yang serius.
Ketiga indeks utama saham AS meningkat tajam, dengan perusahaan teknologi menunjukkan kinerja yang cemerlang. Indeks Nikkei mencapai level tertinggi dalam 30 tahun, didorong oleh perdagangan arbitrase dan keuntungan ekspor.
2. Bitcoin
2.1 Desain Produk dan Protokol
Pada paruh kedua tahun 2024, ada beberapa peningkatan perangkat lunak penting untuk Bitcoin, seperti Bitcoin Core 28.0 yang memperkenalkan strategi pengalihan transaksi fleksibel dan BOLT12 untuk jaringan Lightning. Peningkatan ini mungkin memengaruhi berbagai skenario aplikasi.
Diskusi tentang desain lapisan protokol Bitcoin terus berlangsung, dengan fokus utama pada proposal soft fork. Diskusi ini secara umum dibagi menjadi beberapa kubu: penambahan opcode baru, rencana LNHANCE, dan "gerakan pemulihan skrip besar". Belum ada konsensus yang tercapai dalam diskusi, yang terutama berfokus pada keterbatasan dan risiko potensial dari proposal tertentu.
Implementasi BitVM masih berjalan lancar, dengan fokus pada desain dan implementasi jembatan lintas rantai. Beberapa versi uji jembatan lintas rantai berbasis BitVM telah mulai beroperasi.
2.2 Layer 2 - Jaringan Lightning
Jumlah saluran Lightning Network yang dapat diakses secara publik tidak banyak berubah, totalnya tetap sekitar 5000 BTC. Jumlah node tetap stabil, tetapi jumlah saluran terus berkurang.
Protokol dan ekosistem aplikasi Lightning Network terus berkembang. BOLT12 telah diadopsi oleh banyak klien, mendukung metode pembayaran statis. Beberapa jaringan Layer 1 sedang mengembangkan solusi Layer 2 yang sesuai dengan standar BOLT.
Fokus utama tetap pada evaluasi kelayakan model bisnis. Proyek yang berorientasi layanan, terutama yang memanfaatkan jaringan Lightning sebagai lapisan penyelesaian transaksi lintas batas, mungkin mendapatkan lebih banyak perhatian. Perkembangan di masa depan tergantung pada penerbitan stablecoin di jaringan Lightning.
2.3 Layer 2 - Side Chains
Kinerja sidechain Layer 2 bervariasi. Beberapa proyek mengalami penurunan setelah puncaknya, sementara yang lain terus tumbuh. TVL dari masing-masing proyek Layer 2 menunjukkan tren pergantian yang jelas.
Tantangan yang dihadapi oleh lapisan kedua Bitcoin dan BTCFi bersifat multifaset, kuncinya adalah membangun ekosistem yang kuat untuk memastikan likuiditas yang berkelanjutan. Faktor pendorong utama untuk menyimpan Bitcoin dalam solusi L2 adalah untuk mendapatkan peluang imbal hasil berisiko rendah yang dinilai dalam Bitcoin.
Aset di atas rantai Bitcoin umumnya dibagi menjadi dua kategori: protokol utama dan verifikasi klien CSV(. Secara keseluruhan, aset-aset ini tidak menunjukkan apresiasi yang signifikan seiring dengan kenaikan harga Bitcoin, dan memiliki aktivitas yang relatif rendah.
Aset protokol utama seperti BRC20 dan Runes baru-baru ini menunjukkan performa yang kurang baik. RGB masih dalam tahap promosi, dengan dukungan implementasi teknologi untuk integrasi dengan jaringan Lightning. Taproot Assets yang diluncurkan oleh Lightning Labs memungkinkan pencetakan stablecoin dengan biaya lebih rendah dan penyelesaian instan di Bitcoin.
Untuk jalur aset di blockchain, karena pengalaman dan dukungan likuiditas untuk DEX di blockchain Bitcoin masih kurang, CEX tetap penting untuk aset semacam itu.
)# 2.5 BTCFi
BTCFi dapat memberikan keuntungan tambahan yang dihargai dalam Bitcoin untuk pemegang Bitcoin, dan nilai total yang terkunci diharapkan akan meningkat. Jenis keuntungan yang dikejar oleh aset BTC telah beralih dari L2 ke staking, staking likuid, dan staking ulang likuid.
Setelah melalui beberapa tahap pengujian kontrol, Babylon menarik banyak TVL yang dihitung dalam Bitcoin. Berbagai proyek LST juga muncul untuk membuka kunci likuiditas dan mendorong aktivitas DeFi. Perkembangan kombinasi protokol ini semakin matang.
Protokol yang dapat menggerakkan likuiditas Bitcoin dengan lebih fleksibel dan mendukung kategori aset yang lebih kaya, akan memiliki peluang lebih besar untuk sukses.
![Dari lingkungan makro hingga jalur vertikal, tinjauan menyeluruh pasar kripto paruh kedua 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
) 3. Ethereum
Pada 23 Juli 2024, AS meluncurkan ETF ETH, tetapi kinerjanya tidak mampu meniru keberhasilan ETF Bitcoin. Rasio ETH/BTC telah turun dari 0,054 pada Januari menjadi 0,037 pada Desember. Sejak pembaruan Dencun, biaya gas di Layer 2 jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum, yang menyebabkan lebih banyak dana mengalir ke proyek Layer 2.
Pada tahun 2025, di bawah pemerintahan Trump yang ramah terhadap kripto, ETF Ethereum mengalami kinerja terbaik pada bulan Desember. EVM tetap menjadi mesin virtual yang paling dominan dan aktif dalam ekosistem.
3.1 L2s
Sejak upgrade Dencun, biaya transaksi rollups telah turun lebih dari 90%, memungkinkan Layer 2 terkemuka seperti Base, OP Mainnet, dan Arbitrum untuk masing-masing mencapai arus masuk bersih sebesar 3,5 miliar dolar, 2,1 miliar dolar, dan 1,7 miliar dolar. Jumlah transaksi harian Layer 2 meningkat dari 5,18 juta menjadi 16,86 juta, dan jumlah alamat aktif harian meningkat dari 989 ribu menjadi 2,18 juta.
Aliran dana yang signifikan ke Base dapat dikaitkan dengan beberapa faktor, termasuk pengalaman konsumen yang lancar, kemitraan strategis dengan Coinbase, serta peluncuran aplikasi konsumen yang populer. Jumlah pengguna aktif harian telah melonjak dari 68.324 orang menjadi 1,6 juta.
Arbitrum memiliki peringkat TVL terbesar. Peluncuran Arbitrum Stylus memungkinkan pengembang untuk menulis kontrak pintar menggunakan berbagai bahasa yang ramah pengembang.
OP Superchain terus menunjukkan momentum yang kuat, pada akhir tahun jumlah total rantai yang berbasis OP-Stack telah mencapai 56, yang mencakup 43% dari semua rantai L2/3, sementara volume transaksi Superchain menyumbang lebih dari 56% dari total volume transaksi L2.
![Dari lingkungan makro hingga jalur vertikal, tinjauan menyeluruh pasar kripto paruh kedua 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 3.2 Staking Ulang
Pada tahun 2024, jumlah Ethereum yang dipertaruhkan menunjukkan tren peningkatan secara keseluruhan, mencapai puncaknya sebanyak 34,5 juta token pada 10 November 2024; sementara itu, tingkat pengembalian terus menurun, turun menjadi 3% pada akhir tahun.
Protokol staking ulang menarik banyak TVL, meskipun pada paruh kedua tahun 2024, momentum pertumbuhannya sedikit melemah, TVL turun dari 5,11 juta ETH menjadi 4,44 juta ETH pada akhir tahun.
Nilai total terkunci Symbiotic ###TVL( mengalami peningkatan besar, melonjak dari 307 juta dolar AS menjadi 2,12 miliar dolar AS, meningkat lebih dari 5 kali lipat.
![Dari lingkungan makro ke jalur vertikal, tinjauan menyeluruh pasar kripto paruh kedua tahun 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 3.3 Peta jalan masa depan Ethereum dan proposal EIP
Tahun 2025 akan menjadi salah satu tahun terpenting dalam perkembangan Ethereum, karena direncanakan akan ada peningkatan besar - Pectra. Peningkatan ini diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama tahun 2025. Berikut adalah beberapa proposal EIP kunci:
EIP-7702: Mewujudkan fungsi kontrak pintar untuk akun EOA
EIP-7251: Optimasi manajemen validator, mengurangi beban jaringan
Tujuan peta jalan pengembangan jangka panjang Ethereum adalah melakukan peningkatan besar pada tahun 2029, memperkenalkan teknologi inti seperti bukti nol pengetahuan dan kriptografi pasca kuantum.
Saat ini Ethereum berada dalam keadaan net inflasi. Di masa depan, perlu ada penyesuaian pada kurva penerbitan hadiah staking, sambil menarik aplikasi dengan throughput tinggi untuk berjalan di platformnya.
Infrastruktur Lainnya
Peringkat: Konsep peringkat berbagi terdesentralisasi bertujuan untuk meningkatkan ketahanan jaringan dan mendistribusikan kembali penangkapan nilai.
Ketersediaan data dan blockchain modular: Jalur ketersediaan data masih didominasi oleh Ethereum Blobs, Celestia, Avail, dan EigenDA. Permintaan untuk solusi ketersediaan data terus meningkat.
Niat dan Abstraksi Rantai: Koalisi Abstraksi Rantai didirikan tahun lalu, anggotanya mencakup lebih dari 60 blockchain. Particle Network dan Xion masing-masing meluncurkan Akun Universal dan Akun Meta.
AI agen dan perdagangan DeFi yang didorong oleh niat: Dengan peningkatan kemampuan inferensi model bahasa besar, bidang ini sedang berinovasi dengan cepat, membawa terobosan baru dalam pengalaman perdagangan DeFi.
![Dari lingkungan makro hingga jalur vertikal, tinjauan menyeluruh pasar kripto paruh kedua 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 4. Solana
Harga Solana diperkirakan meningkat sekitar 75% pada tahun 2024, rasio SOL/ETH naik dari 0,04 menjadi 0,06. Berkat arsitektur SVM yang unik, Solana menawarkan biaya yang lebih rendah dan throughput yang lebih tinggi. Kapitalisasi pasar stablecoin meningkat lebih dari tiga kali lipat, mencapai 5,1 miliar dolar.
Fokus ekosistem Solana pada tahun 2024 terutama berada di bidang DePIN, meme, PayFi, dan lainnya:
DePIN
Proyek seperti Helium dan Render Network bermigrasi ke jaringan Solana. io.net sebagai salah satu proyek komputasi paling berpengaruh di 2024, nilai dilusi penuhnya telah melebihi 4,8 miliar dolar.
Meme
Pump.fun mencapai kesuksesan besar, berbagai memecoin telah memberikan volume perdagangan yang signifikan di Solana. GMGN.ai menyediakan lebih banyak fungsi langsung, seperti layanan grafik garis Pump.fun, pelacakan alamat, dan lainnya.
PayFi
PayFi mengintegrasikan keunggulan unik web3 seperti pemrograman yang efisien dalam pembayaran crypto, serta perilaku defi seperti pinjam-meminjam yang rendah gesekan dan dapat digabungkan. Solana Pay dapat digunakan sebagai opsi plugin terintegrasi di toko yang didukung oleh Shopify.
Melihat ke Depan
Firedancer diaktifkan akan lebih meningkatkan kinerja dan keamanan jaringan. Plugin Solana menyediakan granularitas yang lebih tinggi, fleksibilitas yang lebih besar, dan kemampuan pemrograman yang lebih kuat. Fokus masa depan:
Solana itu sendiri: ETF SOL mungkin diluncurkan, klien Firedancer diluncurkan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
4
Bagikan
Komentar
0/400
ZkProofPudding
· 07-30 07:25
dompet sol tidak hanya mengikuti ketenaran Trump
Lihat AsliBalas0
TokenEconomist
· 07-30 07:01
sebenarnya, kemenangan trump hanya memperkuat apa yang sudah diatur oleh btc etf... biarkan saya menjelaskan sebab-akibat di sini
Lihat AsliBalas0
DefiPlaybook
· 07-30 07:00
Veteran arbitrase sudah menjadi TVL naik begitu tajam
2024 pasar kripto tinjauan dan proyeksi: BTC ETF disetujui, Trump menang, Solana bangkit
1. Tinjauan Pasar
1.1 Dasar Pasar Cryptocurrency
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada tahun 2024 meningkat dari 2,31 triliun dolar AS menjadi 3,33 triliun dolar AS, dengan kenaikan 44,2%. Pertumbuhan ini didorong oleh disetujuinya ETF Bitcoin spot pada paruh pertama tahun 2024 dan optimisme yang dihasilkan dari kemenangan telak Trump di paruh kedua tahun ini. Dominasi Bitcoin meningkat menjadi 56,8%, terutama berkat pengelolaan aset ETF Bitcoin yang meningkat dua kali lipat, mencerminkan meningkatnya minat dari investor institusi.
Meskipun ETF Ethereum diluncurkan pada paruh kedua tahun 2024, kinerjanya relatif datar. Solana menunjukkan performa yang mengesankan, harga SOL naik 29,3%, dan arus masuk bersih ekosistem mencapai 2 miliar dolar.
Pangsa pasar DeFi semakin meluas, dengan total nilai yang terkunci (TVL) meningkat lebih dari dua kali lipat. Rasio volume perdagangan DEX/CEX meningkat dari 9,37% menjadi 11,05%, dengan volume perdagangan tahunan mencapai 2,67 triliun dolar AS. Solana dan Base masing-masing menggandakan pangsa pasar TVL DeFi, mencapai 7,17% dan 3%.
Nilai pasar stablecoin meningkat 26,8%, melebihi 205 miliar dolar AS. Melihat ke depan, potensi persetujuan ETF untuk aset yang disukai institusi seperti XRP dan SOL akan memberikan efek katalitik positif bagi pasar.
1.2 Lingkungan Makro dan Politik
Politik
Pemilihan presiden AS pada November 2024, Trump terpilih kembali sebagai presiden, Partai Republik memenangkan mayoritas kursi di kedua majelis Kongres. Kebijakan Amerika Utama dan isolasionisme Trump membawa ketidakpastian pada situasi internasional. Saat kampanye, Trump bersikap ramah terhadap kebijakan pasar cryptocurrency, tetapi apakah itu benar-benar dapat mendorong masih perlu diamati.
Eropa terpengaruh oleh perang Rusia-Ukraina, kekuatan narasi partai sayap kanan jelas meningkat. Eropa lebih banyak mengikuti dalam kebijakan pasar kripto, dengan pelaksanaan resmi undang-undang MiCA pada akhir 2024, yang menetapkan rencana pengawasan untuk stablecoin dan entitas cryptocurrency.
Geopolitik Wilayah Lain
Kekacauan terus berlanjut di kawasan Timur Tengah, konflik antara Israel dan Hamas memasuki fase akhir. Pemerintah Milei di Argentina menerapkan reformasi yang menurunkan tingkat inflasi secara keseluruhan. Banyak negara di Amerika Selatan mendorong legislasi untuk membuat cryptocurrency dapat diregulasi dan beredar secara legal.
Ekonomi
Pertumbuhan PDB global pada tahun 2024 adalah 2,6%, dengan tingkat inflasi 2,5%. Ekonomi Amerika Serikat bergerak menuju arah stabil. Zona euro terpengaruh oleh perang geopolitik, dengan pertumbuhan ekonomi yang melambat. China menghadapi tantangan seperti lemahnya konsumsi dan hambatan ekspor. Negara-negara pasar berkembang terpengaruh oleh kenaikan suku bunga dolar AS, dengan beberapa negara mengalami depresiasi mata uang yang serius.
Ketiga indeks utama saham AS meningkat tajam, dengan perusahaan teknologi menunjukkan kinerja yang cemerlang. Indeks Nikkei mencapai level tertinggi dalam 30 tahun, didorong oleh perdagangan arbitrase dan keuntungan ekspor.
2. Bitcoin
2.1 Desain Produk dan Protokol
Pada paruh kedua tahun 2024, ada beberapa peningkatan perangkat lunak penting untuk Bitcoin, seperti Bitcoin Core 28.0 yang memperkenalkan strategi pengalihan transaksi fleksibel dan BOLT12 untuk jaringan Lightning. Peningkatan ini mungkin memengaruhi berbagai skenario aplikasi.
Diskusi tentang desain lapisan protokol Bitcoin terus berlangsung, dengan fokus utama pada proposal soft fork. Diskusi ini secara umum dibagi menjadi beberapa kubu: penambahan opcode baru, rencana LNHANCE, dan "gerakan pemulihan skrip besar". Belum ada konsensus yang tercapai dalam diskusi, yang terutama berfokus pada keterbatasan dan risiko potensial dari proposal tertentu.
Implementasi BitVM masih berjalan lancar, dengan fokus pada desain dan implementasi jembatan lintas rantai. Beberapa versi uji jembatan lintas rantai berbasis BitVM telah mulai beroperasi.
2.2 Layer 2 - Jaringan Lightning
Jumlah saluran Lightning Network yang dapat diakses secara publik tidak banyak berubah, totalnya tetap sekitar 5000 BTC. Jumlah node tetap stabil, tetapi jumlah saluran terus berkurang.
Protokol dan ekosistem aplikasi Lightning Network terus berkembang. BOLT12 telah diadopsi oleh banyak klien, mendukung metode pembayaran statis. Beberapa jaringan Layer 1 sedang mengembangkan solusi Layer 2 yang sesuai dengan standar BOLT.
Fokus utama tetap pada evaluasi kelayakan model bisnis. Proyek yang berorientasi layanan, terutama yang memanfaatkan jaringan Lightning sebagai lapisan penyelesaian transaksi lintas batas, mungkin mendapatkan lebih banyak perhatian. Perkembangan di masa depan tergantung pada penerbitan stablecoin di jaringan Lightning.
2.3 Layer 2 - Side Chains
Kinerja sidechain Layer 2 bervariasi. Beberapa proyek mengalami penurunan setelah puncaknya, sementara yang lain terus tumbuh. TVL dari masing-masing proyek Layer 2 menunjukkan tren pergantian yang jelas.
Tantangan yang dihadapi oleh lapisan kedua Bitcoin dan BTCFi bersifat multifaset, kuncinya adalah membangun ekosistem yang kuat untuk memastikan likuiditas yang berkelanjutan. Faktor pendorong utama untuk menyimpan Bitcoin dalam solusi L2 adalah untuk mendapatkan peluang imbal hasil berisiko rendah yang dinilai dalam Bitcoin.
Kunci keberhasilan L2 Bitcoin terletak pada: 1) memastikan keamanan aset; 2) mengejar strategi integrasi vertikal.
2.4 Aset di Rantai
Aset di atas rantai Bitcoin umumnya dibagi menjadi dua kategori: protokol utama dan verifikasi klien CSV(. Secara keseluruhan, aset-aset ini tidak menunjukkan apresiasi yang signifikan seiring dengan kenaikan harga Bitcoin, dan memiliki aktivitas yang relatif rendah.
Aset protokol utama seperti BRC20 dan Runes baru-baru ini menunjukkan performa yang kurang baik. RGB masih dalam tahap promosi, dengan dukungan implementasi teknologi untuk integrasi dengan jaringan Lightning. Taproot Assets yang diluncurkan oleh Lightning Labs memungkinkan pencetakan stablecoin dengan biaya lebih rendah dan penyelesaian instan di Bitcoin.
Untuk jalur aset di blockchain, karena pengalaman dan dukungan likuiditas untuk DEX di blockchain Bitcoin masih kurang, CEX tetap penting untuk aset semacam itu.
)# 2.5 BTCFi
BTCFi dapat memberikan keuntungan tambahan yang dihargai dalam Bitcoin untuk pemegang Bitcoin, dan nilai total yang terkunci diharapkan akan meningkat. Jenis keuntungan yang dikejar oleh aset BTC telah beralih dari L2 ke staking, staking likuid, dan staking ulang likuid.
Setelah melalui beberapa tahap pengujian kontrol, Babylon menarik banyak TVL yang dihitung dalam Bitcoin. Berbagai proyek LST juga muncul untuk membuka kunci likuiditas dan mendorong aktivitas DeFi. Perkembangan kombinasi protokol ini semakin matang.
Protokol yang dapat menggerakkan likuiditas Bitcoin dengan lebih fleksibel dan mendukung kategori aset yang lebih kaya, akan memiliki peluang lebih besar untuk sukses.
![Dari lingkungan makro hingga jalur vertikal, tinjauan menyeluruh pasar kripto paruh kedua 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
) 3. Ethereum
Pada 23 Juli 2024, AS meluncurkan ETF ETH, tetapi kinerjanya tidak mampu meniru keberhasilan ETF Bitcoin. Rasio ETH/BTC telah turun dari 0,054 pada Januari menjadi 0,037 pada Desember. Sejak pembaruan Dencun, biaya gas di Layer 2 jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum, yang menyebabkan lebih banyak dana mengalir ke proyek Layer 2.
Pada tahun 2025, di bawah pemerintahan Trump yang ramah terhadap kripto, ETF Ethereum mengalami kinerja terbaik pada bulan Desember. EVM tetap menjadi mesin virtual yang paling dominan dan aktif dalam ekosistem.
3.1 L2s
Sejak upgrade Dencun, biaya transaksi rollups telah turun lebih dari 90%, memungkinkan Layer 2 terkemuka seperti Base, OP Mainnet, dan Arbitrum untuk masing-masing mencapai arus masuk bersih sebesar 3,5 miliar dolar, 2,1 miliar dolar, dan 1,7 miliar dolar. Jumlah transaksi harian Layer 2 meningkat dari 5,18 juta menjadi 16,86 juta, dan jumlah alamat aktif harian meningkat dari 989 ribu menjadi 2,18 juta.
Aliran dana yang signifikan ke Base dapat dikaitkan dengan beberapa faktor, termasuk pengalaman konsumen yang lancar, kemitraan strategis dengan Coinbase, serta peluncuran aplikasi konsumen yang populer. Jumlah pengguna aktif harian telah melonjak dari 68.324 orang menjadi 1,6 juta.
Arbitrum memiliki peringkat TVL terbesar. Peluncuran Arbitrum Stylus memungkinkan pengembang untuk menulis kontrak pintar menggunakan berbagai bahasa yang ramah pengembang.
OP Superchain terus menunjukkan momentum yang kuat, pada akhir tahun jumlah total rantai yang berbasis OP-Stack telah mencapai 56, yang mencakup 43% dari semua rantai L2/3, sementara volume transaksi Superchain menyumbang lebih dari 56% dari total volume transaksi L2.
![Dari lingkungan makro hingga jalur vertikal, tinjauan menyeluruh pasar kripto paruh kedua 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 3.2 Staking Ulang
Pada tahun 2024, jumlah Ethereum yang dipertaruhkan menunjukkan tren peningkatan secara keseluruhan, mencapai puncaknya sebanyak 34,5 juta token pada 10 November 2024; sementara itu, tingkat pengembalian terus menurun, turun menjadi 3% pada akhir tahun.
Protokol staking ulang menarik banyak TVL, meskipun pada paruh kedua tahun 2024, momentum pertumbuhannya sedikit melemah, TVL turun dari 5,11 juta ETH menjadi 4,44 juta ETH pada akhir tahun.
Nilai total terkunci Symbiotic ###TVL( mengalami peningkatan besar, melonjak dari 307 juta dolar AS menjadi 2,12 miliar dolar AS, meningkat lebih dari 5 kali lipat.
![Dari lingkungan makro ke jalur vertikal, tinjauan menyeluruh pasar kripto paruh kedua tahun 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 3.3 Peta jalan masa depan Ethereum dan proposal EIP
Tahun 2025 akan menjadi salah satu tahun terpenting dalam perkembangan Ethereum, karena direncanakan akan ada peningkatan besar - Pectra. Peningkatan ini diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama tahun 2025. Berikut adalah beberapa proposal EIP kunci:
Tujuan peta jalan pengembangan jangka panjang Ethereum adalah melakukan peningkatan besar pada tahun 2029, memperkenalkan teknologi inti seperti bukti nol pengetahuan dan kriptografi pasca kuantum.
Saat ini Ethereum berada dalam keadaan net inflasi. Di masa depan, perlu ada penyesuaian pada kurva penerbitan hadiah staking, sambil menarik aplikasi dengan throughput tinggi untuk berjalan di platformnya.
Infrastruktur Lainnya
Peringkat: Konsep peringkat berbagi terdesentralisasi bertujuan untuk meningkatkan ketahanan jaringan dan mendistribusikan kembali penangkapan nilai.
Ketersediaan data dan blockchain modular: Jalur ketersediaan data masih didominasi oleh Ethereum Blobs, Celestia, Avail, dan EigenDA. Permintaan untuk solusi ketersediaan data terus meningkat.
Niat dan Abstraksi Rantai: Koalisi Abstraksi Rantai didirikan tahun lalu, anggotanya mencakup lebih dari 60 blockchain. Particle Network dan Xion masing-masing meluncurkan Akun Universal dan Akun Meta.
AI agen dan perdagangan DeFi yang didorong oleh niat: Dengan peningkatan kemampuan inferensi model bahasa besar, bidang ini sedang berinovasi dengan cepat, membawa terobosan baru dalam pengalaman perdagangan DeFi.
![Dari lingkungan makro hingga jalur vertikal, tinjauan menyeluruh pasar kripto paruh kedua 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 4. Solana
Harga Solana diperkirakan meningkat sekitar 75% pada tahun 2024, rasio SOL/ETH naik dari 0,04 menjadi 0,06. Berkat arsitektur SVM yang unik, Solana menawarkan biaya yang lebih rendah dan throughput yang lebih tinggi. Kapitalisasi pasar stablecoin meningkat lebih dari tiga kali lipat, mencapai 5,1 miliar dolar.
Fokus ekosistem Solana pada tahun 2024 terutama berada di bidang DePIN, meme, PayFi, dan lainnya:
DePIN
Proyek seperti Helium dan Render Network bermigrasi ke jaringan Solana. io.net sebagai salah satu proyek komputasi paling berpengaruh di 2024, nilai dilusi penuhnya telah melebihi 4,8 miliar dolar.
Meme
Pump.fun mencapai kesuksesan besar, berbagai memecoin telah memberikan volume perdagangan yang signifikan di Solana. GMGN.ai menyediakan lebih banyak fungsi langsung, seperti layanan grafik garis Pump.fun, pelacakan alamat, dan lainnya.
PayFi
PayFi mengintegrasikan keunggulan unik web3 seperti pemrograman yang efisien dalam pembayaran crypto, serta perilaku defi seperti pinjam-meminjam yang rendah gesekan dan dapat digabungkan. Solana Pay dapat digunakan sebagai opsi plugin terintegrasi di toko yang didukung oleh Shopify.
Melihat ke Depan
Firedancer diaktifkan akan lebih meningkatkan kinerja dan keamanan jaringan. Plugin Solana menyediakan granularitas yang lebih tinggi, fleksibilitas yang lebih besar, dan kemampuan pemrograman yang lebih kuat. Fokus masa depan: