Proyek YBS Pendatang Baru Resolv: Mengadopsi Model Tiga Token untuk Stablecoin Delta Neutral Yield
Baru-baru ini, sebuah proyek stablecoin berbasis Delta netral yang disebut Resolv, dengan kode (YBS), telah menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 10 juta dolar AS. Ini adalah pendanaan publik pertama proyek tersebut sejak didirikan pada tahun 2023. Dibandingkan dengan proyek sejenis yang lebih mencolok, Resolv terlihat lebih rendah hati, tetapi tingkat inovasinya tidak kalah dengan rekan-rekannya. Poin inovasi utama Resolv mencakup model pendapatan yang unik, lebih banyak sumber pendapatan di blockchain, dan ekonomi token yang kompleks.
Tiga pendiri Resolv memiliki latar belakang sains yang dididik di Rusia. Putaran pendanaan ini dipimpin oleh Maven11 dari Belanda, dengan berbagai lembaga investasi AS yang turut serta. Mengingat proyek YBS memerlukan modal kerja tertentu untuk menghadapi risiko yang mungkin timbul, pendanaan ini mungkin sudah selesai sejak lama, hanya saja baru diumumkan sekarang.
Dibandingkan dengan proyek YBS lainnya, Resolv lebih cenderung untuk merangkul ekosistem on-chain dan merebut pangsa pasar dengan menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.
Ekonomi Token yang Rumit
Resolv menggunakan mekanisme tiga koin, termasuk stablecoin USR, RLP sebagai dana asuransi sekaligus Token LP, dan Token $RESOLV untuk tata kelola. Di antara keduanya, USR dan RLP membentuk sistem token dengan pendapatan ganda. Pengguna yang menyetor USDC/USDT/ETH dapat mencetak USR dengan rasio 1:1, sebagian besar aset akan disimpan di protokol on-chain atau platform tertentu, untuk mengurangi risiko kerugian aset yang disebabkan oleh lindung nilai di bursa terpusat.
Token RLP terutama digunakan untuk menutupi dana yang dihedge di bursa terpusat dan memberikan imbal hasil yang lebih tinggi. Secara teoritis, imbal hasil tahunan USR berada di antara 7%-10%, sedangkan RLP dapat mencapai 20%-30%, tetapi saat ini imbal hasil aktual belum mencapai tingkat yang diharapkan.
Sumber Pendapatan On-Chain Lainnya
Resolv dengan aktif menyambut ekosistem on-chain, sumber pendapatannya termasuk hasil dari aset yang menghasilkan bunga seperti stETH, serta biaya hedging dari kontrak di bursa terpusat. Meskipun hasil on-chain mungkin lebih tinggi daripada hedging di bursa terpusat, likuiditas tetap menjadi tantangan. Saat ini, rasio pembukaan kontrak hedging di berbagai platform adalah sekitar 7:3.
RLP sebagai Token hasil leverage, dapat mempertahankan tingkat pengembalian yang tinggi dengan modal yang lebih sedikit. Saat ini, total nilai terkunci RLP (TVL) hanya sebesar 63 juta USD, kurang dari 20% USR, cocok untuk pengguna dengan toleransi risiko tinggi. Namun, dipengaruhi oleh pergerakan harga ETH, pengembalian RLP saat ini adalah negatif.
Model Pendapatan yang Unik
Resolv memperkenalkan RLP sebagai mekanisme asuransi untuk mengurangi ketergantungan pada bursa terpusat dan stablecoin tertentu. Secara teori, USR akan sepenuhnya dicetak secara berlebihan oleh aset on-chain (saat ini dengan rasio 120%, di mana 40% adalah aset on-chain), sebagian aset yang dicetak digunakan untuk kustodian institusi dan lindung nilai off-chain.
Meskipun efisiensi modal dari model ini mungkin tidak sebaik solusi yang sepenuhnya bergantung pada hedging di bursa terpusat, Resolv mengatasi kesenjangan pendapatan ini melalui RLP.
Prospek Masa Depan YBS
Seiring dengan semakin banyak proyek yang bergabung dalam jalur YBS, persaingan akan semakin ketat. Pilihan yang dihadapi pendatang baru seperti Resolv mungkin semakin sedikit. Namun, di era investasi dengan bunga rendah, biaya peluncuran proyek YBS mungkin lebih rendah dibandingkan proyek populer sebelumnya. Selama tingkat pengembalian tahunan proyek baru dapat melebihi 5%, ada kemungkinan untuk menarik minat investor.
Kombinasi USR dan RLP dapat dianggap sebagai perpaduan dari beberapa produk yang sudah ada, berusaha untuk melampaui produk yang ada melalui desain mekanisme yang lebih kompleks. Namun, ini juga berarti adanya peningkatan risiko, terutama dalam kondisi pasar ekstrem, di mana efektivitas mekanisme asuransinya masih perlu diuji.
Untuk proyek stablecoin mana pun, mengalami depegging adalah ujian yang penting. Semoga Resolv dapat melewati momen krusial ini dengan baik dan berdiri kokoh di pasar YBS yang sangat kompetitif.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
6
Bagikan
Komentar
0/400
TideReceder
· 08-01 10:25
Tiga Token? Bisa bertahan berapa hari?
Lihat AsliBalas0
MevShadowranger
· 08-01 06:57
Masih main tiga Token? Hanya ganti kuah tapi tidak ganti obat saja.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCry
· 08-01 06:50
Menginvestasikan begitu banyak uang masih berani menggunakan model tiga koin
Lihat AsliBalas0
OnchainArchaeologist
· 08-01 06:41
Satu lagi proyek ybs? Toh tidak perlu investasi.
Lihat AsliBalas0
HodlKumamon
· 08-01 06:41
Berdasarkan perhitungan Xiongxiong, stabilitas sistem bunga mencapai 97,2%~ optimis.
Lihat AsliBalas0
NFT_Therapy
· 08-01 06:31
Satu proyek stablecoin lagi sudah dipastikan gagal.
Resolv: proyek stablecoin penghasil bunga netral Delta dengan model tiga koin berhasil mendapatkan pendanaan sebesar 10 juta dolar.
Proyek YBS Pendatang Baru Resolv: Mengadopsi Model Tiga Token untuk Stablecoin Delta Neutral Yield
Baru-baru ini, sebuah proyek stablecoin berbasis Delta netral yang disebut Resolv, dengan kode (YBS), telah menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 10 juta dolar AS. Ini adalah pendanaan publik pertama proyek tersebut sejak didirikan pada tahun 2023. Dibandingkan dengan proyek sejenis yang lebih mencolok, Resolv terlihat lebih rendah hati, tetapi tingkat inovasinya tidak kalah dengan rekan-rekannya. Poin inovasi utama Resolv mencakup model pendapatan yang unik, lebih banyak sumber pendapatan di blockchain, dan ekonomi token yang kompleks.
Tiga pendiri Resolv memiliki latar belakang sains yang dididik di Rusia. Putaran pendanaan ini dipimpin oleh Maven11 dari Belanda, dengan berbagai lembaga investasi AS yang turut serta. Mengingat proyek YBS memerlukan modal kerja tertentu untuk menghadapi risiko yang mungkin timbul, pendanaan ini mungkin sudah selesai sejak lama, hanya saja baru diumumkan sekarang.
Dibandingkan dengan proyek YBS lainnya, Resolv lebih cenderung untuk merangkul ekosistem on-chain dan merebut pangsa pasar dengan menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.
Ekonomi Token yang Rumit
Resolv menggunakan mekanisme tiga koin, termasuk stablecoin USR, RLP sebagai dana asuransi sekaligus Token LP, dan Token $RESOLV untuk tata kelola. Di antara keduanya, USR dan RLP membentuk sistem token dengan pendapatan ganda. Pengguna yang menyetor USDC/USDT/ETH dapat mencetak USR dengan rasio 1:1, sebagian besar aset akan disimpan di protokol on-chain atau platform tertentu, untuk mengurangi risiko kerugian aset yang disebabkan oleh lindung nilai di bursa terpusat.
Token RLP terutama digunakan untuk menutupi dana yang dihedge di bursa terpusat dan memberikan imbal hasil yang lebih tinggi. Secara teoritis, imbal hasil tahunan USR berada di antara 7%-10%, sedangkan RLP dapat mencapai 20%-30%, tetapi saat ini imbal hasil aktual belum mencapai tingkat yang diharapkan.
Sumber Pendapatan On-Chain Lainnya
Resolv dengan aktif menyambut ekosistem on-chain, sumber pendapatannya termasuk hasil dari aset yang menghasilkan bunga seperti stETH, serta biaya hedging dari kontrak di bursa terpusat. Meskipun hasil on-chain mungkin lebih tinggi daripada hedging di bursa terpusat, likuiditas tetap menjadi tantangan. Saat ini, rasio pembukaan kontrak hedging di berbagai platform adalah sekitar 7:3.
RLP sebagai Token hasil leverage, dapat mempertahankan tingkat pengembalian yang tinggi dengan modal yang lebih sedikit. Saat ini, total nilai terkunci RLP (TVL) hanya sebesar 63 juta USD, kurang dari 20% USR, cocok untuk pengguna dengan toleransi risiko tinggi. Namun, dipengaruhi oleh pergerakan harga ETH, pengembalian RLP saat ini adalah negatif.
Model Pendapatan yang Unik
Resolv memperkenalkan RLP sebagai mekanisme asuransi untuk mengurangi ketergantungan pada bursa terpusat dan stablecoin tertentu. Secara teori, USR akan sepenuhnya dicetak secara berlebihan oleh aset on-chain (saat ini dengan rasio 120%, di mana 40% adalah aset on-chain), sebagian aset yang dicetak digunakan untuk kustodian institusi dan lindung nilai off-chain.
Meskipun efisiensi modal dari model ini mungkin tidak sebaik solusi yang sepenuhnya bergantung pada hedging di bursa terpusat, Resolv mengatasi kesenjangan pendapatan ini melalui RLP.
Prospek Masa Depan YBS
Seiring dengan semakin banyak proyek yang bergabung dalam jalur YBS, persaingan akan semakin ketat. Pilihan yang dihadapi pendatang baru seperti Resolv mungkin semakin sedikit. Namun, di era investasi dengan bunga rendah, biaya peluncuran proyek YBS mungkin lebih rendah dibandingkan proyek populer sebelumnya. Selama tingkat pengembalian tahunan proyek baru dapat melebihi 5%, ada kemungkinan untuk menarik minat investor.
Kombinasi USR dan RLP dapat dianggap sebagai perpaduan dari beberapa produk yang sudah ada, berusaha untuk melampaui produk yang ada melalui desain mekanisme yang lebih kompleks. Namun, ini juga berarti adanya peningkatan risiko, terutama dalam kondisi pasar ekstrem, di mana efektivitas mekanisme asuransinya masih perlu diuji.
Untuk proyek stablecoin mana pun, mengalami depegging adalah ujian yang penting. Semoga Resolv dapat melewati momen krusial ini dengan baik dan berdiri kokoh di pasar YBS yang sangat kompetitif.