Pasar hedging enkripsi cepat naik, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi menjadi investor utama
Sebuah laporan survei terbaru mengungkapkan perkembangan terkini dari dana lindung nilai cryptocurrency. Data menunjukkan bahwa ukuran aset yang dikelola (AUM) dari jenis dana ini mengalami pertumbuhan yang signifikan pada tahun 2019, melonjak dari 1 miliar USD pada akhir 2018 menjadi 2 miliar USD.
Pada kinerja sepanjang tahun 2019, dana bullish yang dikelola sepenuhnya menunjukkan hasil yang paling luar biasa, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan tinggi menjadi sumber utama dana untuk jenis dana ini, masing-masing menyumbang 48% dan 42% dari proporsi investor.
Para ahli di industri menunjukkan bahwa sejak meledaknya pandemi COVID-19, minat orang terhadap enkripsi menunjukkan tren kenaikan yang umum.
Dana baru mendominasi, empat strategi berjalan bersamaan
Sebuah survei menunjukkan bahwa saat ini terdapat sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir dua pertiga (63%) didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Tingkat aktivitas pendirian fund sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi faktor penting yang mendorong pendirian fund cryptocurrency.
Dana-dana ini terutama menggunakan empat strategi investasi:
Kuasa penuh untuk membeli: fokus pada investasi jangka panjang, lebih menyukai proyek awal dan cryptocurrency dengan likuiditas yang lebih tinggi.
Penugasan penuh untuk membeli/menjual: mencakup berbagai strategi, termasuk nilai relatif, pemicu peristiwa, dan analisis teknis.
Dana kuantitatif: Menggunakan metode investasi kuantitatif yang terarah atau netral pasar, dengan fokus pada mata uang enkripsi yang memiliki likuiditas tinggi.
Banyak strategi: Mengintegrasikan ketiga strategi di atas, beroperasi dengan fleksibel dalam rentang tertentu.
Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar. Tiga strategi lainnya masing-masing menguasai sekitar 17%-19% pangsa pasar.
Analisis Struktur Investor
Hasil survei menunjukkan bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan tinggi adalah investor utama di hedge fund enkripsi, dengan total kontribusi mencapai 90%. Sebagai perbandingan, dana ventura tradisional dan dana-of-funds memiliki proporsi yang lebih kecil dalam investasi cryptocurrency, sementara dana pensiun, yayasan, dan dana donasi memiliki tingkat partisipasi yang lebih rendah.
Jumlah investor rata-rata untuk dana ini adalah 27,5, dengan rata-rata 58,5. Ukuran investasi rata-rata median adalah 300 ribu dolar, sedangkan rata-rata mencapai 3,1 juta dolar. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500 ribu dolar.
Distribusi skala manajemen aset menunjukkan efek Matius yang jelas, di mana beberapa perusahaan besar mengelola sebagian besar aset, pola ini mirip dengan pasar hedge fund tradisional. Pada tahun 2019, proporsi hedge fund enkripsi dengan skala manajemen aset di atas 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35%.
Kinerja dan Strategi Investasi
Pada tahun 2019, median kinerja dana hedging enkripsi meningkat sebesar 74%, dibandingkan dengan -46% pada tahun 2018, menunjukkan perbaikan yang signifikan. Dana long-only yang dikelola sepenuhnya mencatat kinerja terbaik, dengan median kinerja mencapai 40% pada tahun 2019. Sebaliknya, dana kuantitatif mencapai 30%, dana long/short yang dikelola sepenuhnya mencapai 33%, dan dana multi-strategi mencapai 15%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin naik 92% pada tahun 2019, mengungguli semua hedge fund enkripsi. Dana ini berperan dalam mengurangi volatilitas pasar, tetapi gagal memanfaatkan tren kenaikan pasar secara maksimal.
Perkembangan pasar derivatif memberikan lebih banyak alat investasi bagi dana lindung nilai enkripsi. Hampir setengah dari (48%) dana yang disurvei memiliki posisi short, 56% menggunakan derivatif. Sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan futures dan opsi.
Dalam perdagangan dengan leverage, proporsi dana yang menggunakan leverage meningkat menjadi 56% pada tahun 2020, tetapi hanya 19% yang aktif menggunakannya. Di masa depan, seiring dengan perbaikan regulasi pasar dan keberagaman alat derivatif, diperkirakan akan ada lebih banyak dana yang terlibat dalam bidang ini.
Secara keseluruhan, pasar hedge fund enkripsi sedang berkembang pesat, strategi investasi semakin beragam, tetapi masih didominasi oleh kantor keluarga dan individu dengan kekayaan bersih tinggi. Seiring dengan matangnya pasar, bidang ini diharapkan dapat menarik perhatian lebih banyak investor institusi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
6
Bagikan
Komentar
0/400
LightningAllInHero
· 9jam yang lalu
suckers selamanya adalah suckers.
Lihat AsliBalas0
ProxyCollector
· 9jam yang lalu
masih pro bermain game pro
Lihat AsliBalas0
OffchainWinner
· 9jam yang lalu
Biarkan orang kecil makan dedak dan sayur.
Lihat AsliBalas0
ForkTongue
· 9jam yang lalu
Investor ritel biasa hanya bisa menonton pertunjukan.
Lihat AsliBalas0
LonelyAnchorman
· 9jam yang lalu
suckers selamanya tidak akan mendapatkan giliran
Lihat AsliBalas0
AirdropLicker
· 9jam yang lalu
Suckers mengeluarkan air liur melihat Fu Ge bermain dengan skema kapital.
AUM dana lindung nilai enkripsi menggandakan, kantor keluarga menjadi pasar utama bagi individu bernilai tinggi.
Pasar hedging enkripsi cepat naik, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi menjadi investor utama
Sebuah laporan survei terbaru mengungkapkan perkembangan terkini dari dana lindung nilai cryptocurrency. Data menunjukkan bahwa ukuran aset yang dikelola (AUM) dari jenis dana ini mengalami pertumbuhan yang signifikan pada tahun 2019, melonjak dari 1 miliar USD pada akhir 2018 menjadi 2 miliar USD.
Pada kinerja sepanjang tahun 2019, dana bullish yang dikelola sepenuhnya menunjukkan hasil yang paling luar biasa, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan tinggi menjadi sumber utama dana untuk jenis dana ini, masing-masing menyumbang 48% dan 42% dari proporsi investor.
Para ahli di industri menunjukkan bahwa sejak meledaknya pandemi COVID-19, minat orang terhadap enkripsi menunjukkan tren kenaikan yang umum.
Dana baru mendominasi, empat strategi berjalan bersamaan
Sebuah survei menunjukkan bahwa saat ini terdapat sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir dua pertiga (63%) didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Tingkat aktivitas pendirian fund sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi faktor penting yang mendorong pendirian fund cryptocurrency.
Dana-dana ini terutama menggunakan empat strategi investasi:
Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar. Tiga strategi lainnya masing-masing menguasai sekitar 17%-19% pangsa pasar.
Analisis Struktur Investor
Hasil survei menunjukkan bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan tinggi adalah investor utama di hedge fund enkripsi, dengan total kontribusi mencapai 90%. Sebagai perbandingan, dana ventura tradisional dan dana-of-funds memiliki proporsi yang lebih kecil dalam investasi cryptocurrency, sementara dana pensiun, yayasan, dan dana donasi memiliki tingkat partisipasi yang lebih rendah.
Jumlah investor rata-rata untuk dana ini adalah 27,5, dengan rata-rata 58,5. Ukuran investasi rata-rata median adalah 300 ribu dolar, sedangkan rata-rata mencapai 3,1 juta dolar. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500 ribu dolar.
Distribusi skala manajemen aset menunjukkan efek Matius yang jelas, di mana beberapa perusahaan besar mengelola sebagian besar aset, pola ini mirip dengan pasar hedge fund tradisional. Pada tahun 2019, proporsi hedge fund enkripsi dengan skala manajemen aset di atas 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35%.
Kinerja dan Strategi Investasi
Pada tahun 2019, median kinerja dana hedging enkripsi meningkat sebesar 74%, dibandingkan dengan -46% pada tahun 2018, menunjukkan perbaikan yang signifikan. Dana long-only yang dikelola sepenuhnya mencatat kinerja terbaik, dengan median kinerja mencapai 40% pada tahun 2019. Sebaliknya, dana kuantitatif mencapai 30%, dana long/short yang dikelola sepenuhnya mencapai 33%, dan dana multi-strategi mencapai 15%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin naik 92% pada tahun 2019, mengungguli semua hedge fund enkripsi. Dana ini berperan dalam mengurangi volatilitas pasar, tetapi gagal memanfaatkan tren kenaikan pasar secara maksimal.
Perkembangan pasar derivatif memberikan lebih banyak alat investasi bagi dana lindung nilai enkripsi. Hampir setengah dari (48%) dana yang disurvei memiliki posisi short, 56% menggunakan derivatif. Sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan futures dan opsi.
Dalam perdagangan dengan leverage, proporsi dana yang menggunakan leverage meningkat menjadi 56% pada tahun 2020, tetapi hanya 19% yang aktif menggunakannya. Di masa depan, seiring dengan perbaikan regulasi pasar dan keberagaman alat derivatif, diperkirakan akan ada lebih banyak dana yang terlibat dalam bidang ini.
Secara keseluruhan, pasar hedge fund enkripsi sedang berkembang pesat, strategi investasi semakin beragam, tetapi masih didominasi oleh kantor keluarga dan individu dengan kekayaan bersih tinggi. Seiring dengan matangnya pasar, bidang ini diharapkan dapat menarik perhatian lebih banyak investor institusi.