文:FinTax ニュース概要 報告によると、2025年7月14日、米連邦準備制度、米国連邦預金保険公社（FDIC）、および米国通貨監理局（OCC）は共同声明（以下「声明」）を発表し、銀行が顧客に対して暗号資産の保管サービスを提供する方法を指導しました。これは、トランプ政権下での規制当局が伝統的な貸出機関がデジタル資産ビジネスにどのように関与すべきかを考慮する中での最新の措置です。声明は、暗号資産の保管サービスを提供することを考慮する銀行は、暗号市場の絶え間ない変化の特性を考慮すべきであり、暗号資産の背後にある技術を含め、関連するリスクに適切に適応できるリスク管理フレームワークを実施する必要があると述べています。 これまで、規制当局は4月に暗号業界のリスクに関する指導意見を撤回し、貸付機関がデジタル資産取引に従事する顧客に対して製品やサービスをより自由に提供できるようにしました。その際、連邦準備制度も2022年に銀行が暗号資産活動を事前に通知するよう求めた指示を撤回しました。 FinTaxの簡単なレビュー 1. 声明内容：銀行の暗号管理に関する六つのリスクポイント 共同声明は、暗号資産の保管サービスを提供することに関連する一連の現行法、規則、ガイドラインおよびリスク管理の原則を列挙し、さまざまなリスク管理、法的およびコンプライアンスリスクを重点的に紹介し、関連する緩和策を説明しています。声明は六つの部分に分かれています： （1）一般的なリスク管理に関する注意事項：銀行機関は、暗号資産の保管サービスを提供する前に潜在的なリスクを考慮すべきです。効果的なリスク評価は、銀行機関のコア財務リスク、資産クラスの理解能力、強力なコントロール環境を確保する能力、緊急計画、従業員の暗号資産保管に関する必要な知識などを含むべきです。これにより、安全かつ健全な方法でサービスを提供できます。さらに、暗号資産の保管サービスを提供する銀行機関は、暗号資産市場の絶えず変化する特性を考慮し、関連する変化に適切に適応できるリスクガバナンスフレームワークを構築する必要があります。 （2）暗号鍵管理：暗号鍵やその他の機密情報の喪失または漏洩は、暗号資産の保管における主要なリスクの一つであり、銀行機関は暗号資産に対する管理権を持つべきです。つまり、他の者が暗号資産を銀行機関の管理範囲外に移転するのに十分な情報を取得できないことを合理的に証明する必要があります。このような管理基準は、銀行機関のサブカストディアンにも適用されるべきです。さらに、銀行機関は暗号鍵を安全に生成する方法を考慮し、鍵の喪失や漏洩時の緊急計画を策定し、自らのネットワークセキュリティ環境をリスク管理の重点とすべきです。 （3）その他のリスク管理に関する注意事項：異なるタイプの暗号資産には、異なる鍵管理ソリューションが必要であるか、または銀行がソフトウェアやハードウェアの要件を処理する経験や能力が不足している可能性があります。また、異なるアカウントモデルに関連する潜在的なリスクにも違いがあるかもしれません。したがって、銀行機関は標準的な保管リスク管理原則に従う一方で、提供される具体的な保管サービスに応じて調整する必要があります。 （4）法律およびコンプライアンスリスク：まず、他の銀行業務と同様に、暗号資産の保管活動は、銀行秘密法（BSA）、マネーロンダリング防止（AML）、テロ資金供与防止（CFT）、および外国資産管理局（OFAC）の関連要件に従う必要があります。次に、暗号資産の規制環境の変化も高いコンプライアンスリスクをもたらす可能性があり、銀行機関は関連する活動がすべての適用法令に準拠していることを確認する必要があります。最後に、顧客は銀行機関の保管の役割について誤解を持つ可能性があり、これがリスクを引き起こすため、銀行は顧客に保管活動に関する明確で正確かつ適時の情報を提供してこのようなリスクを軽減する必要があります。同時に、銀行機関は適用される記録保持および報告要件にも従う必要があります。 （5）第三者リスク管理：「第三者リスク」とは、銀行機関が提携しているサブカストディアンまたは他のサービス提供者（技術提供者やキャッシュマネジメント機関など）から生じるリスクを指します。銀行機関は、条件と条項に基づいてサブカストディアンが行う活動に対して責任を負います。したがって、銀行は十分なデューデリジェンスを行い、サブカストディアンの鍵管理ソリューション、保管リスク管理原則の遵守、破産または運営失敗時の顧客資産の取り扱い、およびリスク管理と記録保存の適切性を評価する必要があります。他のサービス提供者については、銀行は第三者のソフトウェアまたはハードウェアの購入リスクと、そのようなソフトウェアまたはハードウェアをサービスとして維持するリスクを天秤にかける必要があります。 （6）監査要件：監査プロセスは、効果的なリスク管理と内部統制にとって非常に重要です。したがって、銀行機関の監査プロセスは、暗号資産の保管サービス（第三者リスク管理を含む）を適切にカバーし、暗号資産保管特有のリスク、例えばキーの生成、保存、削除、暗号資産の移転と決済、関連する情報技術システムの適切性、そして職員の暗号資産リスクの特定と管理における能力を評価することに注目する必要があります。銀行機関が監査の専門知識を欠いている場合は、適切な独立した第三者を雇って監査を行うべきです。 2. 政策背景：トランプは暗号規制改革を推進しました トランプが二度目の政権に就いて以来、アメリカ政府の暗号資産に対する態度は顕著に変化しました。この共同声明はそうした背景の中で発表されたものです。過去数ヶ月間、アメリカの複数の銀行規制当局は一連の措置を講じ、バイデン政権時代に関する暗号資産のさまざまな解釈文書や規制声明を撤回しました。その中で重要な措置は、規制プロセスから「評判リスク」の評価を削除し、あいまいな評判リスクの代わりにより具体的な金融リスクのカテゴリーを置き換えたことです。この措置により、監査機関が銀行に対して暗号資産企業へのサービス提供をためらわせる圧力をかけることを効果的に回避し、銀行が暗号資産などの論争のある業界にサービスを提供することへの現実的な懸念を解消するのに寄与しています。 もう一つの重要な措置は、暗号資産関連活動に参加する際の事前通知要件を撤廃したことです。以前の政策では、銀行は暗号資産関連活動に参加する前に、規制当局からの書面による「異議なし証明書」を取得する必要がありました。現在、銀行の暗号活動はこの手続きを行う必要がなく、通常の監視手続きによって監視されます。 さらに、各銀行の監督機関は、バイデン政権の監督理念と対立していた以前の監督政策を復活させました。例えば、OCCは再び監督対象が顧客の指示に従って保管されている暗号資産を売買することを許可し、また、第三者がリスクを適切に管理できる条件の下で、保管や実行サービスを第三者にアウトソースすることを許可しています。 トランプが政権を握った後、前任のアメリカ政府が銀行に対して暗号の分野で慎重であるように促していた指針を一新し、全面的な暗号資産規制改革を実施しました。これは彼の政治的約束の一環であり、アメリカを世界の「暗号の都」として築き上げ、アメリカ経済の革新と発展を刺激するための重要な措置です。今回発表された共同声明は、アメリカの暗号資産規制改革の一部を構成し、アメリカ政府が市場の活力を解放するために法執行を重視したいくつかの規制政策を排除した後、規制ルールの詳細化や業務指導の強化を通じて、銀行やその他の主体がコンプライアンス、安全、健全に暗号資産活動に参加するよう導くことを示しています。暗号産業の革新と発展を支援し、今後もより多くの暗号フレンドリーな声明が発表される可能性があります。 3. 意味と展望：銀行の暗号資産カストディの規制の未来 全体として、この声明は、既存の法律、規制、リスク管理原則が暗号資産の保管にどのように適用されるかを議論しており、暗号資産保管サービスを提供するか、提供を検討している銀行機関にガイダンスを提供することを目的としています。より緩和された規制の姿勢を反映しているものの、暗号資産の保管活動においては、銀行機関がリスクを厳格に管理し、安全性、健全性、消費者保護などの核心原則を遵守すべきであると強調しています。これは、米国の監督機関が暗号業界における規制の最低基準を反映しています。 暗号資産の保管業務に従事しているか、または従事を検討している銀行機関にとって、一方で、適切なリスク管理能力と充実したガバナンス構造を備えた銀行機関に対して、暗号資産の保管分野への参入機会が提供され、新たなチャンスがもたらされます。もう一方で、声明は既に暗号資産の保管業務に従事している銀行機関のリスク管理事項に対して具体的な参考を提供しており、規制の観点からは、運営、法務、財務などの各段階におけるコンプライアンスと安全性が重点的に審査されることになります。声明に基づいて、銀行機関は、暗号資産の保管特有のリスクとコンプライアンス義務を反映するために、製品規則や内部のポリシー、手続きを一定程度調整する必要があるかもしれません。例えば、ネットワークセキュリティプロトコルや鍵管理システムを整備し、定期的に安全テストを実施することが含まれます。 注意が必要なのは、声明がある程度の明確性を提供しているにもかかわらず、政府の暗号規制改革の背景において、連邦および各州の規制と法律環境には依然として不確実性が存在することです。声明の各要素を満たすだけでは、規制要件を完全に満たすことにはならないかもしれません。銀行と各レベルの規制機関は引き続きコミュニケーションを維持し、厳格な規制審査に備えてコンプライアンス記録を整備する必要があります。 より長期的な視点から見ると、アメリカの暗号資産のカストディ規制の詳細化は、より多くの暗号資産企業がアメリカに戻ってくるか、アメリカに入ってくることを引き付け、アメリカのブロックチェーン産業の革新を促進する可能性があります。そして、従来の金融機関が暗号資産分野への参加を徐々に深めるにつれて、暗号資産のカストディなどの関連サービスが既存の規制枠組みに組み込まれ、暗号資産に関する金融活動はより安全で規範的な環境の中で繁栄して展開されるでしょう。
アメリカの暗号化規制が再び進展：銀行監督機関が暗号資産の共犯者ガイドラインを発表
文:FinTax
ニュース概要
報告によると、2025年7月14日、米連邦準備制度、米国連邦預金保険公社（FDIC）、および米国通貨監理局（OCC）は共同声明（以下「声明」）を発表し、銀行が顧客に対して暗号資産の保管サービスを提供する方法を指導しました。これは、トランプ政権下での規制当局が伝統的な貸出機関がデジタル資産ビジネスにどのように関与すべきかを考慮する中での最新の措置です。声明は、暗号資産の保管サービスを提供することを考慮する銀行は、暗号市場の絶え間ない変化の特性を考慮すべきであり、暗号資産の背後にある技術を含め、関連するリスクに適切に適応できるリスク管理フレームワークを実施する必要があると述べています。
これまで、規制当局は4月に暗号業界のリスクに関する指導意見を撤回し、貸付機関がデジタル資産取引に従事する顧客に対して製品やサービスをより自由に提供できるようにしました。その際、連邦準備制度も2022年に銀行が暗号資産活動を事前に通知するよう求めた指示を撤回しました。
FinTaxの簡単なレビュー
共同声明は、暗号資産の保管サービスを提供することに関連する一連の現行法、規則、ガイドラインおよびリスク管理の原則を列挙し、さまざまなリスク管理、法的およびコンプライアンスリスクを重点的に紹介し、関連する緩和策を説明しています。声明は六つの部分に分かれています：
（1）一般的なリスク管理に関する注意事項：銀行機関は、暗号資産の保管サービスを提供する前に潜在的なリスクを考慮すべきです。効果的なリスク評価は、銀行機関のコア財務リスク、資産クラスの理解能力、強力なコントロール環境を確保する能力、緊急計画、従業員の暗号資産保管に関する必要な知識などを含むべきです。これにより、安全かつ健全な方法でサービスを提供できます。さらに、暗号資産の保管サービスを提供する銀行機関は、暗号資産市場の絶えず変化する特性を考慮し、関連する変化に適切に適応できるリスクガバナンスフレームワークを構築する必要があります。
（2）暗号鍵管理：暗号鍵やその他の機密情報の喪失または漏洩は、暗号資産の保管における主要なリスクの一つであり、銀行機関は暗号資産に対する管理権を持つべきです。つまり、他の者が暗号資産を銀行機関の管理範囲外に移転するのに十分な情報を取得できないことを合理的に証明する必要があります。このような管理基準は、銀行機関のサブカストディアンにも適用されるべきです。さらに、銀行機関は暗号鍵を安全に生成する方法を考慮し、鍵の喪失や漏洩時の緊急計画を策定し、自らのネットワークセキュリティ環境をリスク管理の重点とすべきです。
（3）その他のリスク管理に関する注意事項：異なるタイプの暗号資産には、異なる鍵管理ソリューションが必要であるか、または銀行がソフトウェアやハードウェアの要件を処理する経験や能力が不足している可能性があります。また、異なるアカウントモデルに関連する潜在的なリスクにも違いがあるかもしれません。したがって、銀行機関は標準的な保管リスク管理原則に従う一方で、提供される具体的な保管サービスに応じて調整する必要があります。
（4）法律およびコンプライアンスリスク：まず、他の銀行業務と同様に、暗号資産の保管活動は、銀行秘密法（BSA）、マネーロンダリング防止（AML）、テロ資金供与防止（CFT）、および外国資産管理局（OFAC）の関連要件に従う必要があります。次に、暗号資産の規制環境の変化も高いコンプライアンスリスクをもたらす可能性があり、銀行機関は関連する活動がすべての適用法令に準拠していることを確認する必要があります。最後に、顧客は銀行機関の保管の役割について誤解を持つ可能性があり、これがリスクを引き起こすため、銀行は顧客に保管活動に関する明確で正確かつ適時の情報を提供してこのようなリスクを軽減する必要があります。同時に、銀行機関は適用される記録保持および報告要件にも従う必要があります。
（5）第三者リスク管理：「第三者リスク」とは、銀行機関が提携しているサブカストディアンまたは他のサービス提供者（技術提供者やキャッシュマネジメント機関など）から生じるリスクを指します。銀行機関は、条件と条項に基づいてサブカストディアンが行う活動に対して責任を負います。したがって、銀行は十分なデューデリジェンスを行い、サブカストディアンの鍵管理ソリューション、保管リスク管理原則の遵守、破産または運営失敗時の顧客資産の取り扱い、およびリスク管理と記録保存の適切性を評価する必要があります。他のサービス提供者については、銀行は第三者のソフトウェアまたはハードウェアの購入リスクと、そのようなソフトウェアまたはハードウェアをサービスとして維持するリスクを天秤にかける必要があります。
（6）監査要件：監査プロセスは、効果的なリスク管理と内部統制にとって非常に重要です。したがって、銀行機関の監査プロセスは、暗号資産の保管サービス（第三者リスク管理を含む）を適切にカバーし、暗号資産保管特有のリスク、例えばキーの生成、保存、削除、暗号資産の移転と決済、関連する情報技術システムの適切性、そして職員の暗号資産リスクの特定と管理における能力を評価することに注目する必要があります。銀行機関が監査の専門知識を欠いている場合は、適切な独立した第三者を雇って監査を行うべきです。
トランプが二度目の政権に就いて以来、アメリカ政府の暗号資産に対する態度は顕著に変化しました。この共同声明はそうした背景の中で発表されたものです。過去数ヶ月間、アメリカの複数の銀行規制当局は一連の措置を講じ、バイデン政権時代に関する暗号資産のさまざまな解釈文書や規制声明を撤回しました。その中で重要な措置は、規制プロセスから「評判リスク」の評価を削除し、あいまいな評判リスクの代わりにより具体的な金融リスクのカテゴリーを置き換えたことです。この措置により、監査機関が銀行に対して暗号資産企業へのサービス提供をためらわせる圧力をかけることを効果的に回避し、銀行が暗号資産などの論争のある業界にサービスを提供することへの現実的な懸念を解消するのに寄与しています。
もう一つの重要な措置は、暗号資産関連活動に参加する際の事前通知要件を撤廃したことです。以前の政策では、銀行は暗号資産関連活動に参加する前に、規制当局からの書面による「異議なし証明書」を取得する必要がありました。現在、銀行の暗号活動はこの手続きを行う必要がなく、通常の監視手続きによって監視されます。
さらに、各銀行の監督機関は、バイデン政権の監督理念と対立していた以前の監督政策を復活させました。例えば、OCCは再び監督対象が顧客の指示に従って保管されている暗号資産を売買することを許可し、また、第三者がリスクを適切に管理できる条件の下で、保管や実行サービスを第三者にアウトソースすることを許可しています。
トランプが政権を握った後、前任のアメリカ政府が銀行に対して暗号の分野で慎重であるように促していた指針を一新し、全面的な暗号資産規制改革を実施しました。これは彼の政治的約束の一環であり、アメリカを世界の「暗号の都」として築き上げ、アメリカ経済の革新と発展を刺激するための重要な措置です。今回発表された共同声明は、アメリカの暗号資産規制改革の一部を構成し、アメリカ政府が市場の活力を解放するために法執行を重視したいくつかの規制政策を排除した後、規制ルールの詳細化や業務指導の強化を通じて、銀行やその他の主体がコンプライアンス、安全、健全に暗号資産活動に参加するよう導くことを示しています。暗号産業の革新と発展を支援し、今後もより多くの暗号フレンドリーな声明が発表される可能性があります。
全体として、この声明は、既存の法律、規制、リスク管理原則が暗号資産の保管にどのように適用されるかを議論しており、暗号資産保管サービスを提供するか、提供を検討している銀行機関にガイダンスを提供することを目的としています。より緩和された規制の姿勢を反映しているものの、暗号資産の保管活動においては、銀行機関がリスクを厳格に管理し、安全性、健全性、消費者保護などの核心原則を遵守すべきであると強調しています。これは、米国の監督機関が暗号業界における規制の最低基準を反映しています。
暗号資産の保管業務に従事しているか、または従事を検討している銀行機関にとって、一方で、適切なリスク管理能力と充実したガバナンス構造を備えた銀行機関に対して、暗号資産の保管分野への参入機会が提供され、新たなチャンスがもたらされます。もう一方で、声明は既に暗号資産の保管業務に従事している銀行機関のリスク管理事項に対して具体的な参考を提供しており、規制の観点からは、運営、法務、財務などの各段階におけるコンプライアンスと安全性が重点的に審査されることになります。声明に基づいて、銀行機関は、暗号資産の保管特有のリスクとコンプライアンス義務を反映するために、製品規則や内部のポリシー、手続きを一定程度調整する必要があるかもしれません。例えば、ネットワークセキュリティプロトコルや鍵管理システムを整備し、定期的に安全テストを実施することが含まれます。
注意が必要なのは、声明がある程度の明確性を提供しているにもかかわらず、政府の暗号規制改革の背景において、連邦および各州の規制と法律環境には依然として不確実性が存在することです。声明の各要素を満たすだけでは、規制要件を完全に満たすことにはならないかもしれません。銀行と各レベルの規制機関は引き続きコミュニケーションを維持し、厳格な規制審査に備えてコンプライアンス記録を整備する必要があります。
より長期的な視点から見ると、アメリカの暗号資産のカストディ規制の詳細化は、より多くの暗号資産企業がアメリカに戻ってくるか、アメリカに入ってくることを引き付け、アメリカのブロックチェーン産業の革新を促進する可能性があります。そして、従来の金融機関が暗号資産分野への参加を徐々に深めるにつれて、暗号資産のカストディなどの関連サービスが既存の規制枠組みに組み込まれ、暗号資産に関する金融活動はより安全で規範的な環境の中で繁栄して展開されるでしょう。