戦略の主要なビットコイン蓄積リスクがアナリストによって明らかにされました

• 戦略は毎週ビットコインの蓄積を続けます
• 戦略のさらなるビットコイン保有に対する潜在的リスク要因 オンチェーンデータエージェンシーSentora (は、かつてIntoTheBlock)として知られていた企業で、マイケル・セイラーの会社であるStrategyが定期的に大量のビットコインを蓄積し続ける中で直面する可能性のある脅威を分析する記事を発表しました。

戦略は毎週ビットコインの積み増しを続ける

今週初め、ビットコインの永久強気派であるマイケル・セイラーは、彼の会社ストラテジーが400億ドルのBTCストックに大幅な追加を行ったと発表しました。その購入はビットコインが106,237ドルで取引されているときに行われました。ストラテジーは、約4億2,710万ドルで4,020ビットコインを購入しました。この購入により、同社の全体的なビットコイン保有量は580,250通貨に増加し、その価値は約614.1億ドルとなりました。

これは、今年のStrategyが採用したほぼ毎週の購入パターンと一致しています。5月中旬には、7,390ビットコインを7億6,490万ドルで購入し、今月初めにも13,390ビットコインを13億4,000万ドルという驚異的な額で購入しました。これらの購入資金を調達するために、同社は転換社債や、MSTR、STRK、STRFなどの株式を発行しています。ストラテジーが2020年8月にビットコインの購入を開始して以来、MSTRの価格は約2,930%急騰し、過去数か月でビットコインを63%上回っています。

しかし、Sentoraのアナリストは、世界最大の暗号通貨を保持し蓄積するという同社の戦略が大きな障害に直面する可能性があると考えています。

戦略のさらなるビットコイン保有の潜在的リスク要因

Sentoraによって公開された報告書は、戦略が中長期的に直面する可能性のあるいくつかの主要なリスク要因を共有しています。

最初に言及されているのは、ビットコインの価格の変動性です。報告書によると、BTCの価格が急落することは substantial losses を引き起こす可能性があります。ただし、それはセイラーを止めるようには見えません。戦略は、価格が大きく下落した際にビットコインを何度も取得しています。

第二のリスクは集中資産リスクです。会社は現在、全体のビットコイン供給量の2.76%を保有しており、これにより戦略は重要な集中リスクにさらされていると報告書の著者たちは考えています。なぜなら、会社の株価はビットコイン(に密接に相関しているため、BTC価格の下落はMSTRに損失をもたらすことになります。

その報告によれば、会社の負債による購入戦略は、ビットコインが暴落したり金利が上昇した場合、流動性の問題や破産につながる可能性がある。また、株主希薄化、流動性の課題、市場への影響リスクといった潜在的な問題も報告で言及されている。