# ソラナエコシステム分散型金融プロジェクトのパフォーマンス分析ソラナエコシステムは最近強いパフォーマンスを見せており、SOL価格は12月22日に100ドル近くに達しました。ソラナ上のDEX取引量は一時的にイーサリアムを超え、市場で広範な関心を引き起こしました。一方で、イーサリアムはさまざまな疑問に直面しており、特に前回の牛市を牽引した分散型金融（DeFi）プロジェクトはもはや好まれていません。では、ソラナ上のDeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうでしょうか？古いプロジェクトは本当に復活したのでしょうか？私たちが詳しく探ってみましょう。## 流動性ステーキング流動的ステーキングはソラナエコシステムにおける重要な成長分野です。ステーキングによって資金がロックされることでSOLの価格が上昇し、さまざまな流動的ステーキングトークン（LST）は他の分散型金融（DeFi）プロジェクトで活用されます。新しいプロジェクトのエアドロップ効果やインセンティブも、流動的ステーキングへの資金の継続的な増加を促しています。Marinade FinanceとJitoはソラナ上で最大の2つの流動性ステーキングプロジェクトです。12月22日現在、彼らのTVLはそれぞれ10.5億ドルと6.26億ドルで、ソラナエコシステムのTVLでトップ2に位置しています。MarinadeのドルTVLは歴史的な高値の57%に過ぎませんが、質権されたSOLの数量（1115万SOL）は新記録を達成しました。Jitoは、ステーキングサービスを提供するだけでなく、MEVインフラも提供しています。予想を上回るエアドロップにより、Jitoは良好なユーザーベースを獲得しました。最近、DeFiプロジェクトにおけるJitoSOLの利用を奨励し始めたことで、Jitoのステーキング量は急速に増加し、現在は642万SOLに達しています。## 分散型取引所(DEX)RaydiumとOrcaは依然としてDEX分野で最も重要な2つのプロジェクトであり、目立った新プロジェクトはまだ出ていない。両者は元々の基盤の上に集中流動性機能を開発したが、両者の地位は変化している。流動性と取引量はDEXを評価するための重要な指標です。Raydiumの流動性は歴史的最高の22.1億ドルから現在の1.13億ドルに減少し、高点の5.1%に過ぎません。Orcaの流動性は最高の14.1億ドルから現在の1.84億ドルに減少し、高点の13%です。最近、ソラナのDEX取引量がイーサリアムを超えたことが広く注目されています。データ統計によると、ソラナの主要DEXの24時間取引量の合計は155億ドルであり、イーサリアムの主要DEXの取引量の合計は118億ドルです。特に、イーサリアムの取引量は主にUniswap（94億ドル）とCurve（14億ドル）に集中しています。もう一つ注目すべき指標は、DEXの取引量/TVL比率で、資金の利用効率を反映しています。RaydiumとOrcaのこの比率はそれぞれ4.81と2.87で、イーサリアム上の主要DEXの0.26、0.09、0.042を大きく上回っています。これは、同じ元本のもとで、ソラナ上で流動性を提供することによる利益がイーサリアムよりもはるかに高い可能性があり、より多くの資金がソラナエコシステムに流入することを引き付ける可能性があることを意味します。## 分散型レンディング去中心化借贷領域の変化が大きく、かつて資金量が多かった借貸プロトコルの中で現在はSolendだけがトップに残っていますが、新しいプロジェクトに追い越されています。TVLは借貸プロトコルにとって非常に重要で、プロトコル内の残りの資金量を示しています。SolendのTVLは最高の9.1億ドルから現在の1.87億ドルに減少し、高点の20.5%となっています。他の老舗の貸付プロトコルもより悪化しており、Port Finance、Larix、Apricot FinanceのTVLはいずれも大幅に減少しています。しかし、この分野には新しい競争者も現れています。marginfiとKaminoのTVLはそれぞれ3.48億ドルと2.04億ドルに達し、最近急速に成長しています。これらのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、いずれもポイントシステムを導入しており、ユーザーは預金や借入を通じてポイントを獲得できます。さまざまなエアドロップの魅力に引き寄せられ、資金が不断に流入し、さまざまなLSTもサポートされています。## 収益アグリゲーター収益アグリゲーターの分野はほぼ市場によって証明されています。ソラナの低い手数料のため、収益アグリゲーターを通じての投資の利点はもはや明らかではありません。この分野で最も有名なプロジェクトであるSunnyは、最高時の34億ドルから現在の402万ドルにTVLが減少しました。Sunnyは通常Saberと一緒に使用されますが、これら二つのプロジェクトの背後にいる開発者には問題があることが明らかになっています。他の貸出およびレバレッジマイニング機能を提供する収益アグリゲーターも不振です。FranciumのTVLは4.3億ドルから2089万ドルに減少し、TulipのTVLは10.7億ドルから2141万ドルに減少しました。## 永久契約以太坊Layer 2の永続的な契約プロジェクトと比較すると、ソラナはこの分野でのパフォーマンスは目立っていません。現在、この分野で総合的な実力が強いのはDriftで、dYdXに似たオーダーブック取引モデルを採用しており、最大20倍のレバレッジを使用できます。DriftのTVLは新記録を達成し、1.05億ドルに達しました。過去24時間のSOL-PERP取引量は4300万ドルです。Mangoはこの分野の老舗プロジェクトで、TVLは最高点の2.1億ドルから1047万ドルに減少しました。かつてハッキング攻撃を受けましたが、その後運営を再開し、永続的な契約取引機能を追加しました。JupiterのJLPは、この分野の別の競争相手で、GMX V1に似たモデルを採用しています。JLPの資金上限は2300万ドルで、過去24時間のSOL-PERPの取引量は1.01億ドルに達し、Driftを超えました。## 分散型安定コインソラナは分散型金融の分野で目立ったプロジェクトが常に不足しています。UXDプロトコルは、約20億ドルの評価額で資金調達を行いましたが、TVLは最高で4200万ドル、現在は1119万ドルです。最初のデルタニュートラルヘッジ戦略から、USDC 1:1の発行を使用する方向に転換しました。他の過剰担保によって発行されたステーブルコインプロジェクトも衰退に向かっています。Parrot ProtocolのTVLは最高4.76億ドルから861万ドルに、HubbleのTVLは最高3983万ドルから806万ドルに減少しました。## まとめソラナエコシステムでは、流動性ステーキングプロジェクトがTVLの成長をリードし、DEX取引量が著しく増加し、新興の貸出プラットフォームが優れたパフォーマンスを発揮し、永続的な契約分野が発展しています。しかし、収益アグリゲーターとステーブルコインプロジェクトは不調です。ソラナの分散型金融エコシステムは再構築を経験しており、新旧プロジェクトが競い合い、全体として復活の兆しを見せています。
ソラナエコシステムの分散型金融復活分析：リキッドステーキングが先導し、DEX出来高はイーサリアムを超える
ソラナエコシステム分散型金融プロジェクトのパフォーマンス分析
ソラナエコシステムは最近強いパフォーマンスを見せており、SOL価格は12月22日に100ドル近くに達しました。ソラナ上のDEX取引量は一時的にイーサリアムを超え、市場で広範な関心を引き起こしました。一方で、イーサリアムはさまざまな疑問に直面しており、特に前回の牛市を牽引した分散型金融（DeFi）プロジェクトはもはや好まれていません。では、ソラナ上のDeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうでしょうか？古いプロジェクトは本当に復活したのでしょうか？私たちが詳しく探ってみましょう。
流動性ステーキング
流動的ステーキングはソラナエコシステムにおける重要な成長分野です。ステーキングによって資金がロックされることでSOLの価格が上昇し、さまざまな流動的ステーキングトークン（LST）は他の分散型金融（DeFi）プロジェクトで活用されます。新しいプロジェクトのエアドロップ効果やインセンティブも、流動的ステーキングへの資金の継続的な増加を促しています。
Marinade FinanceとJitoはソラナ上で最大の2つの流動性ステーキングプロジェクトです。12月22日現在、彼らのTVLはそれぞれ10.5億ドルと6.26億ドルで、ソラナエコシステムのTVLでトップ2に位置しています。MarinadeのドルTVLは歴史的な高値の57%に過ぎませんが、質権されたSOLの数量（1115万SOL）は新記録を達成しました。
Jitoは、ステーキングサービスを提供するだけでなく、MEVインフラも提供しています。予想を上回るエアドロップにより、Jitoは良好なユーザーベースを獲得しました。最近、DeFiプロジェクトにおけるJitoSOLの利用を奨励し始めたことで、Jitoのステーキング量は急速に増加し、現在は642万SOLに達しています。
分散型取引所(DEX)
RaydiumとOrcaは依然としてDEX分野で最も重要な2つのプロジェクトであり、目立った新プロジェクトはまだ出ていない。両者は元々の基盤の上に集中流動性機能を開発したが、両者の地位は変化している。
流動性と取引量はDEXを評価するための重要な指標です。Raydiumの流動性は歴史的最高の22.1億ドルから現在の1.13億ドルに減少し、高点の5.1%に過ぎません。Orcaの流動性は最高の14.1億ドルから現在の1.84億ドルに減少し、高点の13%です。
最近、ソラナのDEX取引量がイーサリアムを超えたことが広く注目されています。データ統計によると、ソラナの主要DEXの24時間取引量の合計は155億ドルであり、イーサリアムの主要DEXの取引量の合計は118億ドルです。特に、イーサリアムの取引量は主にUniswap（94億ドル）とCurve（14億ドル）に集中しています。
もう一つ注目すべき指標は、DEXの取引量/TVL比率で、資金の利用効率を反映しています。RaydiumとOrcaのこの比率はそれぞれ4.81と2.87で、イーサリアム上の主要DEXの0.26、0.09、0.042を大きく上回っています。これは、同じ元本のもとで、ソラナ上で流動性を提供することによる利益がイーサリアムよりもはるかに高い可能性があり、より多くの資金がソラナエコシステムに流入することを引き付ける可能性があることを意味します。
分散型レンディング
去中心化借贷領域の変化が大きく、かつて資金量が多かった借貸プロトコルの中で現在はSolendだけがトップに残っていますが、新しいプロジェクトに追い越されています。TVLは借貸プロトコルにとって非常に重要で、プロトコル内の残りの資金量を示しています。
SolendのTVLは最高の9.1億ドルから現在の1.87億ドルに減少し、高点の20.5%となっています。他の老舗の貸付プロトコルもより悪化しており、Port Finance、Larix、Apricot FinanceのTVLはいずれも大幅に減少しています。
しかし、この分野には新しい競争者も現れています。marginfiとKaminoのTVLはそれぞれ3.48億ドルと2.04億ドルに達し、最近急速に成長しています。これらのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、いずれもポイントシステムを導入しており、ユーザーは預金や借入を通じてポイントを獲得できます。さまざまなエアドロップの魅力に引き寄せられ、資金が不断に流入し、さまざまなLSTもサポートされています。
収益アグリゲーター
収益アグリゲーターの分野はほぼ市場によって証明されています。ソラナの低い手数料のため、収益アグリゲーターを通じての投資の利点はもはや明らかではありません。
この分野で最も有名なプロジェクトであるSunnyは、最高時の34億ドルから現在の402万ドルにTVLが減少しました。Sunnyは通常Saberと一緒に使用されますが、これら二つのプロジェクトの背後にいる開発者には問題があることが明らかになっています。
他の貸出およびレバレッジマイニング機能を提供する収益アグリゲーターも不振です。FranciumのTVLは4.3億ドルから2089万ドルに減少し、TulipのTVLは10.7億ドルから2141万ドルに減少しました。
永久契約
以太坊Layer 2の永続的な契約プロジェクトと比較すると、ソラナはこの分野でのパフォーマンスは目立っていません。
現在、この分野で総合的な実力が強いのはDriftで、dYdXに似たオーダーブック取引モデルを採用しており、最大20倍のレバレッジを使用できます。DriftのTVLは新記録を達成し、1.05億ドルに達しました。過去24時間のSOL-PERP取引量は4300万ドルです。
Mangoはこの分野の老舗プロジェクトで、TVLは最高点の2.1億ドルから1047万ドルに減少しました。かつてハッキング攻撃を受けましたが、その後運営を再開し、永続的な契約取引機能を追加しました。
JupiterのJLPは、この分野の別の競争相手で、GMX V1に似たモデルを採用しています。JLPの資金上限は2300万ドルで、過去24時間のSOL-PERPの取引量は1.01億ドルに達し、Driftを超えました。
分散型安定コイン
ソラナは分散型金融の分野で目立ったプロジェクトが常に不足しています。
UXDプロトコルは、約20億ドルの評価額で資金調達を行いましたが、TVLは最高で4200万ドル、現在は1119万ドルです。最初のデルタニュートラルヘッジ戦略から、USDC 1:1の発行を使用する方向に転換しました。
他の過剰担保によって発行されたステーブルコインプロジェクトも衰退に向かっています。Parrot ProtocolのTVLは最高4.76億ドルから861万ドルに、HubbleのTVLは最高3983万ドルから806万ドルに減少しました。
まとめ
ソラナエコシステムでは、流動性ステーキングプロジェクトがTVLの成長をリードし、DEX取引量が著しく増加し、新興の貸出プラットフォームが優れたパフォーマンスを発揮し、永続的な契約分野が発展しています。しかし、収益アグリゲーターとステーブルコインプロジェクトは不調です。ソラナの分散型金融エコシステムは再構築を経験しており、新旧プロジェクトが競い合い、全体として復活の兆しを見せています。