デジタル資産市場週報：ビットコインが上下動し、マクロ要因がトレンドを主導

今週ビットコインは97676.53ドルで始まり、96475.82ドルで終わり、全週で1.23%下落し、最大振幅は11.69%に達しました。市場は再び9万から10.8万ドルの範囲を突破しようとしましたが、取引量は減少しました。

週初、北米の貿易関税の影響を受けて、ビットコインは短期間の急落を経験し、その後すぐに反発しました。その後、価格は低位で持続的に揺れ動き、リスク資産としての特性が現在より顕著であることを示しています。

今週の月曜日、空売り契約の圧力により、ビットコインは最近最大の日内変動を示し、変動率は11.69%に達し、1月中旬以来の新低の91178.01ドルを記録しました。この激しい変動により、現物市場の短期トレーダーは80億ドル以上の損失を被り、契約市場の損失は100億ドルに達する可能性があると推定されています。

大規模な清算後、ビットコインは97000ドル付近で持続的に振動しています。金曜日に市場が複数のマクロの悪材料に直面しているにもかかわらず、ビットコインの価格は逆に比較的安定しています。しかし、市場が回復して上昇トレンドを再開するには、内部の力だけでは難しいでしょう。

現在、ビットコインは89000ドルから110000ドルの範囲内で推移しており、価格は第二の上昇トレンドライン付近をうろうろしており、短期的な方向性が選択を迫られています。

マクロ経済と金融データ

北米の貿易関税が最後の瞬間に延期され、ビットコインと米国株は暴落を回避しました。しかし、週末には市場が経済と政策の二重の打撃を受けました。

金曜日に発表された非農業雇用者数のデータは混乱した信号を示しており、市場の反応は明確ではありません。その後、ミシガン大学の消費者調査では、インフレに対する高度な懸念のため、消費者信頼感が7か月ぶりの低水準に低下したことが示されました。さらに、来週に複数の国に対して対等関税が実施されるとの報道もあります。

この影響を受けて、ドル指数は108.31まで上昇し、インフレの上昇と利上げ予想の悪化に対する市場の懸念を反映しています。アメリカの主要3指数は、取引中に急落し、1％以上の下落幅を記録し、週の上昇幅を消し去りました。

下落を経て、インフレ反発の期待の影響を受けて、米国債の利回りが反発しました。1年物国債の利回りは4.232%に上昇し、10年物の利回りは4.494%に上昇し、再び4.5%の高水準に近づき、株式市場に圧力を与えています。

インフレと利下げの不確実性への恐慌が資金を金市場に流入させています。今週、ロンドン金は6週連続の上昇を達成し、2861.81ドル/オンスに達し、週の上昇幅は2.18%に拡大しました。

来週、市場はアメリカの1月CPIデータの発表を迎えます。連邦準備制度理事会の議長は、半年ごとの金融政策報告について、議会の両院委員会で証言します。これらのイベントは、来週のビットコインの動向に影響を与える主要な要因となります。

市場の需要と供給の分析

今週、短期および長期保有者は合計で176682枚のビットコインを売却し、先週よりわずかに増加しましたが、依然として正常な水準を維持しています。同時期の取引所の取引量はわずかに縮小しました。

契約市場は大打撃を受け、未決済契約の損失が100億ドルを超え、今週のボラティリティの中で最も影響を受けたのはここです。

資金の流れ

ステーブルコイン、ビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFは、全週で凈流入が566.2百万ドルに達し、そのうちステーブルコインが507.4百万ドル、ビットコインETFが18.3百万ドル、イーサリアムETFが40.5百万ドルの流入を記録し、全体として旺盛な流入の姿勢を維持している。

しかし、注目すべきは、購入力に直接転換されるビットコイン現物ETFの流入規模が連続して2週間減少しており、これがビットコイン価格のパフォーマンスが低迷している根本的な理由である。

マーケットサイクル指標

あるデータプラットフォームの指標によると、ビットコインの周期指標は0.625であり、市場はまだ上昇期にあることを示しています。