ビットコインの価格が9.4万ドルの大台を突破し、他の暗号資産も全般的に上昇しています。この波の背後で、オンチェーンデータはすでに牛市の信号を発信しているのでしょうか？取引量、ユーザー行動、通貨の分布などの重要な指標を分析することで、底層の論理から市場の動向を洞察することができます。
データによると、過去24時間で全ネットワークの取引量は399億ドルに達し、取引回数は720万回を超え、取引に参加した独立アドレス数は303万に達し、1.38万種のトークンが関与しています。2023年7月以来、取引量は2Mの低点から10Mに持続的に上昇しており、特に2024年4月以降は増加速度が加速し、市場の流動性が明らかに強化されています。今年3月にはオンチェーン取引回数が大幅に減少しましたが、全体としては短期的に上昇傾向を示しています。
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トレーダートレンドチャートは、2023年以降のオンチェーンのアクティブユーザー数の変動を反映しています。2023年10月にはトレーダー数が一時2Mを下回りましたが、2024年下半期には急速に8Mに反発し、2025年1月には相対的に高い水準を維持しています。この変化は市場サイクルの「回復-爆発」段階と高度に一致しています。注目すべきは、トレーダー数の増加が線形ではなく、四半期の中（例えば5月、8月）には短期的な調整が見られることです。グラフは、重要なニュースが機関投資家と個人投資家の感情に段階的な影響を与えることも示しています。しかし、現在の3.03Mのデイリーアクティブトレーダー数は依然として相対的な低水準であり、ピーク時の3分の1に過ぎず、さらなる観察が必要です。
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アクティブトレーダーの中で、ポジションサイズに基づいてウォレットアドレスをさらに分類することができます。現在、1億ドル以上の資産を持つ「クジラ」ウォレットの数は1052です。一方、個人投資家（1万ドル未満を保有）のウォレット数は絶対多数を占め、約214M個ですが、全体の金額はクジラのポジションには遠く及びません。この「二八分化」の現象は金融市場では非常に一般的です——クジラはしばしば最初に市場に入り、資金を集め、その後、中小規模の資金が追随して資産価格を押し上げます。注目すべきは、「中型投資家」（100万ドルから1000万ドルを保有）と「小型投資家」（1万ドルから10万ドルを保有）層のウォレット数も市場流動性に重要な支えを提供していることです。
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データによると、Polygonオンチェーン取引は比較的安定しており、日々の取引量は約4Kで維持されています。注目すべきは、イーサリアムオンチェーンデータが2025年初頭に大幅に減少したことであり、価格の反応は比較的遅れているということです。より多くのLayer1公チェーンが登場するにつれて、イーサリアムエコシステムの活発度の低下は市場の構造を再構築する可能性があります。
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ビットコインが9万ドルに戻る中、多くの小型時価総額トークンは顕著な上昇を見せていますが、現在の市場のオンチェーン取引量は依然として活発な水準には回復していません。2025年の新政策と規制が並行して進む中、オンチェーンのトレーダー構造は多様化の傾向を示しており、クジラと個人投資家が同時に活発になっています。新たなホットスポットやトラックが出現している状況でも、投資家はデータの限界変化に注意を払い、市場の熱狂の中で理性を保ち、大口資金の動向を追跡することが重要です。資金が高度に集中することによって引き起こされる短期的な売り圧力のリスクを防ぐためです。
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オンチェーンデータデプス解読：新たな加暗号資産ブル・マーケット信号が現れた？
暗号資産市場が再び加熱、オンチェーンデータはどのようなトレンドを明らかにするか？
ビットコインの価格が9.4万ドルの大台を突破し、他の暗号資産も全般的に上昇しています。この波の背後で、オンチェーンデータはすでに牛市の信号を発信しているのでしょうか？取引量、ユーザー行動、通貨の分布などの重要な指標を分析することで、底層の論理から市場の動向を洞察することができます。
取引活動の大幅な増加
データによると、過去24時間で全ネットワークの取引量は399億ドルに達し、取引回数は720万回を超え、取引に参加した独立アドレス数は303万に達し、1.38万種のトークンが関与しています。2023年7月以来、取引量は2Mの低点から10Mに持続的に上昇しており、特に2024年4月以降は増加速度が加速し、市場の流動性が明らかに強化されています。今年3月にはオンチェーン取引回数が大幅に減少しましたが、全体としては短期的に上昇傾向を示しています。
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トレーダー構造の変化
トレーダートレンドチャートは、2023年以降のオンチェーンのアクティブユーザー数の変動を反映しています。2023年10月にはトレーダー数が一時2Mを下回りましたが、2024年下半期には急速に8Mに反発し、2025年1月には相対的に高い水準を維持しています。この変化は市場サイクルの「回復-爆発」段階と高度に一致しています。注目すべきは、トレーダー数の増加が線形ではなく、四半期の中（例えば5月、8月）には短期的な調整が見られることです。グラフは、重要なニュースが機関投資家と個人投資家の感情に段階的な影響を与えることも示しています。しかし、現在の3.03Mのデイリーアクティブトレーダー数は依然として相対的な低水準であり、ピーク時の3分の1に過ぎず、さらなる観察が必要です。
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オンチェーン資産分布格局
アクティブトレーダーの中で、ポジションサイズに基づいてウォレットアドレスをさらに分類することができます。現在、1億ドル以上の資産を持つ「クジラ」ウォレットの数は1052です。一方、個人投資家（1万ドル未満を保有）のウォレット数は絶対多数を占め、約214M個ですが、全体の金額はクジラのポジションには遠く及びません。この「二八分化」の現象は金融市場では非常に一般的です——クジラはしばしば最初に市場に入り、資金を集め、その後、中小規模の資金が追随して資産価格を押し上げます。注目すべきは、「中型投資家」（100万ドルから1000万ドルを保有）と「小型投資家」（1万ドルから10万ドルを保有）層のウォレット数も市場流動性に重要な支えを提供していることです。
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パブリックチェーンエコシステムの発展動向
データによると、Polygonオンチェーン取引は比較的安定しており、日々の取引量は約4Kで維持されています。注目すべきは、イーサリアムオンチェーンデータが2025年初頭に大幅に減少したことであり、価格の反応は比較的遅れているということです。より多くのLayer1公チェーンが登場するにつれて、イーサリアムエコシステムの活発度の低下は市場の構造を再構築する可能性があります。
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まとめ
ビットコインが9万ドルに戻る中、多くの小型時価総額トークンは顕著な上昇を見せていますが、現在の市場のオンチェーン取引量は依然として活発な水準には回復していません。2025年の新政策と規制が並行して進む中、オンチェーンのトレーダー構造は多様化の傾向を示しており、クジラと個人投資家が同時に活発になっています。新たなホットスポットやトラックが出現している状況でも、投資家はデータの限界変化に注意を払い、市場の熱狂の中で理性を保ち、大口資金の動向を追跡することが重要です。資金が高度に集中することによって引き起こされる短期的な売り圧力のリスクを防ぐためです。