暗号資産市場週報：貿易紛争が世界市場の動揺を引き起こし、ビットコインは年線付近に戻る

今週の暗号資産市場は、世界的なマクロ経済情勢の強い影響を受けました。ビットコイン（BTC）の価格は週初めの82,379.98ドルから週末の78,370.75ドルに下落し、週全体で4.87%の下落、振幅は13.92%に達しました。取引量は明らかに増加し、価格は下降チャネル内で推移し、週末にはアメリカの政策の影響を受けて破綻し、現在は年線（365日移動平均線）付近で一時的に安定しています。

グローバル市場の揺れ

4月2日、アメリカ政府は予想を超える「対等関税」政策を実施することを発表し、この決定は世界市場を震撼させました。中国政府は直ちに反制措置を発表しました。資本市場は激しく反応し、アメリカの主要3株価指数は今週大幅に下落し、「対等関税」による影響に応じました。同時に、アメリカの長短期国債利回りも顕著に低下しました。

この貿易政策の影響は他のすべてのニュースを上回り、市場は資産を売却し、この予想外の政策を再評価することに忙しくしています。現在、世界の資本市場は激しい調整と再評価の過程にあり、最大の不確実要因はアメリカ政府と連邦準備制度のその後の対応策から来ています。

マクロ経済データ

アメリカ合衆国労働省が発表した3月の非農業雇用者数は、雇用者数が228,000人増加し、市場予想を大きく上回りました。失業率はわずかに上昇し4.2%となり、予想を少し上回りました。連邦準備制度理事会の議長は演説の中で、アメリカ経済は依然として強いが、関税が経済とインフレに悪影響を与えると述べました。

市場は米連邦準備制度の政策に対する期待が大きく変化しました。週末時点で、トレーダーは今年の利下げ回数の予想を4回に引き上げ、そのうち6月の利下げの確率は90％を超えています。

暗号市場のマネーフロー

今週の暗号資産市場では、3.33億ドルの資金流出が発生し、そのうちビットコインの現物ETFから1.78億ドル、ステーブルコインから1.08億ドルが流出しました。これにより、前回の4週間連続の資金純流入の傾向が破られました。

アメリカ株式市場の激しい変動と比べると、この流出規模は深刻ではありませんが、今後のさらなる下落の可能性には警戒が必要です。

市場売り圧力分析

米国株式市場の動揺に伴い、暗号資産市場の売り圧力も増加しています。オンチェーンデータによると、取引所に流入したビットコインの数量は188,614.7枚に達しました。短期保有者は売りを加速させ、一方で長期保有者の売り行動は先週よりもやや減少しています。データによれば、3週間連続で流出した後、中央集権型取引所が保有するビットコインの数量は今週3,116.1枚増加し、売り圧力が一定程度蓄積されていることを示しています。

2月下旬以来、短期保有者グループの大部分は浮損状態にあり、最近の浮損比率は16%に達し、本サイクルにおける最大の浮損記録を更新しました。このグループは現在も巨大な圧力に直面しており、崩壊すると価格がさらに下落する可能性があります。

長期保有者グループは市場の安定器としての役割を引き続き果たし、今週5.33万枚のビットコインを増持しました。

米国株が反発するか、連邦準備制度が利下げなどの緩和政策を打ち出さない限り、市場の買い圧力は大幅に増加することは難しく、暗号資産市場も上昇の力を得ることは難しい。

マーケットサイクル指標

あるデータエンジンの分析によると、ビットコインの周期指標は現在0.375であり、市場は上昇中継期にあることを示しています。