アメリカ政府はビットコインを住宅ローン評価に組み込むことを検討しており、民間市場では既に試験運用が開始されています。

最近、アメリカ連邦住宅金融局(FHFA)の局長が注目すべき提案を行い、二つの大手住宅ローン企業にビットコインなどの暗号通貨を抵当評価システムに組み込むことを検討するよう求めました。このニュースは市場に迅速な反応を引き起こし、ビットコインの価格は2.2%上昇し、10.7万ドルの大台を突破し、市場シェアは66%に達しました。

! 米国政府の巨人はビットコインの住宅ローンを受け入れることを計画しており、民間市場は6500万ドルの水域をテストしました

注目すべきは、現職のFHFA局長が著名な不動産一家の出身であり、2019年から公然と暗号通貨を支持し、個人的な影響力を利用してデジタル資産の適用と政策の開放を推進していることです。彼の個人財務開示によれば、相当規模のビットコインとSolana投資を保有しており、さらに暗号通貨マイニング会社の株式にも関与しています。

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ファニーメイとフレディマックは、アメリカの二次モーゲージ市場の中心的な参加者として、約70%のモーゲージ市場を支えています。彼らの役割は、中国の「住宅公積金管理センター」、「国有銀行」、および「二次市場の証券化プラットフォーム」の複合体におおよそ類似していますが、運営方法はより市場主義的です。FHFAは2008年の金融危機後に設立された規制機関であり、その政策の変化は不動産金融システム全体に深遠な影響を与えるでしょう。

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現在、アメリカの借り手は、抵当ローンでデジタル資産を使用する必要がある場合、まずそれをドルに換え、規制された銀行口座に少なくとも60日間預ける必要があります。FHFAの審査は、資産の評価方法に重点を置く可能性があり、暗号資産の価格変動に対処するために、従来の金融での「ディスカウント」メカニズムに似た方法の採用を検討するかもしれません。さらに、保有履歴、保管のアレンジメント、取引頻度などの要因も評価の範囲に含まれる可能性があります。

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民間市場はこの分野で探索を開始しています。例えば、フロリダ州のある貸付機関は2022年に、借り手が暗号通貨を担保として質入れできる住宅ローン商品を導入しました。これにより、暗号資産を売却することなく、住宅価値の100%までの資金調達が可能になります。2025年初頭までに、その会社は6500万ドル以上の暗号担保住宅ローンを発行しています。

もう一つの著名なフィンテック企業家が率いる会社も、類似の製品を発表し、最大2000万ドルの暗号資産担保ローンを提供しています。また、ユーザーが50%のローン対価比で米ドルローンを取得できる「ビットコイン貯蓄口座」などの革新的な金融サービスもあります。

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しかし、これらの民間製品は現在も連邦住宅ローンシステムの外で運営されており、従来のローンと同じ流動性やリスク分担の利点を享受できません。そのため、この種のローンの金利はしばしば高く、貸し手は通常、自らローンを保有するか、代替投資家と協力して資金調達を行う必要があります。

暗号資産担保ローンは価格変動などの課題に直面していますが、FHFAがそれを評価システムに組み込むことを検討している動きは、暗号通貨が投資商品から実用金融ツールへと移行している重要な信号です。この動きは、主流の金融システムが暗号資産に対して徐々に門戸を開いていることを示しており、具体的な実施にはまだ時間がかかるものの、その影響はすでに現れ始めています。

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