トラッドファイとWeb3の融合：資産トークン化の機会と課題を探る

最近、「金融機関とWeb3の融合」というテーマの対話が業界の広範な関心を引き起こしました。二人の重要なゲストがブロックチェーン技術、デジタル資産、そしてRWAの未来のトレンドについて深い議論を展開しました。

! 炉辺談話:HashKey ChainはCPIC香港でRWA資産のトークン化への道を探ります

トラッドファイ機関がWeb3に参入する契機

ブロックチェーン技術が概念検証から実用化へと進むにつれ、ますます多くのトラッドファイ機関が資産のトークン化、透明化、および効率的な流通に注目するようになっています。ある保険会社は香港でトークン化されたドル通貨市場ファンドを発表し、初日の申込金額は1アメリカドルに達しました。これは業界発展の重要なシグナルを示しています。

伝統的な金融機関にとって、RWAおよび資産トークン化の分野に進出することは自然なプロセスです。これらの機関自体が実物資産の管理者であり、日常的に管理しているのは株式、債券などの伝統的な金融資産です。彼らはこれらの資産をトークン化することで、Web3エコシステムに真に基盤となる収益を支える資産製品を提供し、市場の空白を埋めることを希望しており、同時に伝統的な金融界におけるWeb3の世界に対する偏見や誤解を変えることも望んでいます。

トラッドファイ機関の転換が直面する課題

伝統金融機関がWeb3分野において巨大な潜在能力を持っているにもかかわらず、この転換プロセスは容易ではありません。まず、Web3インフラの未成熟さが主な課題です。資産管理から銀行インターフェース、さらにはファンド管理サービスに至るまで、多くのプロセスはまだ模索段階にあります。

次に、トラッドファイ機関は、数十年にわたって蓄積された成熟した経験と規範的プロセスをWeb3資産管理に持ち込む必要があります。特に、安全性、リスク管理、コンプライアンスの面で、従来のファンドに対する基準を確立することが求められます。現在、一部の機関は従来のファンドの70%-80%の基準に達することができており、業界内では比較的高い規範的レベルとなっています。

資産トークン化の実践パス

トークン化された資産を選択する際、金融機関は慎重に考慮する必要があります。現在、多くの機関は実物資産に関与せず、金融資産のトークン化に焦点を当てることを選択しています。これは、トークンと基盤となる資産との強い結びつきを確保することが最も基本的であり、かつ最も挑戦的な要素であるためです。

金融資産、特にファンドシェアのような標準化された資産は、法的枠組みの中でトークンと基礎資産との結びつきの関係を明確に保障することができ、また、規制や保管が容易です。それに対して、実物資産のトークン化は、より多くの課題に直面しています。

! 炉辺談話:HashKey ChainとCPIC香港がRWA資産のトークン化の道を探る

資産のトークン化のコアバリュー

資産トークン化の核心的な価値は主に二つの側面に現れます：

1. ハードルを下げ、投資者のグループの参入を拡大する。トークン化を通じて、一般の投資家も元々機関だけが関与できた高いハードルの資産クラスに参加できる。

2. 効率を向上させること、つまり取引の便利さとコストの削減です。もしトークン化が流動性、効率、または安全性の面で明らかな改善をもたらさないのであれば、それは意味を失います。

トラッドファイ機関への提案

Web3分野に参入を考えているトラッドファイ機関に対して、専門家は次のように提案しています:

1. 組織構造上、専用のイノベーションチームまたはWeb3ビジネスユニットを設立する。

2. 人材面では、金融とオンチェーンメカニズムの両方を理解している複合型人材を確保する。

3. 技術的には、すべてを自社で構築する必要はありませんが、信頼でき、安全で、コンプライアンスに準拠した協力プラットフォームを選ぶ必要があります。

RWAは、トラッドファイの論理に最も近く、スケール化の実現が最も可能性のある道と考えられています。それは現実世界の資産とチェーン上のインフラをつなぎ、その接続は理解可能で評価可能です。

まとめ

トラッドファイとWeb3の融合は一朝一夕で達成されるものではなく、既存の規制体系の中で実行可能な道を見つけ、イノベーションと安定性の間でバランスを取る必要があります。私たちは、ますます多くのトラッドファイ資産がブロックチェーンを通じてより効率的に流通するのを期待しており、さらに多くの機関が真にWeb3に参入し、この業界が探求から真の成熟へと進むことを期待しています。

! 炉辺談話:HashKeyチェーンがCPIC香港でRWA資産のトークン化を探る