米連邦準備制度理事会(FRB)の10年金利サイクルの分析:ビットコインの将来動向予測

過去10年、ビットコインの価格動向は連邦準備制度（FED）の金利政策と密接に関連しています。牛市の頂点は通常、利上げの期待が最も強い時に現れ、一方で熊市の底は利下げの期待とともにあることが多いです。現在、市場は3つの可能性のある道に直面しています：利上げの再開、下半期の利下げ、または年の中頃からの利下げ。これらの異なる道がビットコインの次の動きに影響を与えるでしょう。

1. 連邦準備制度理事会の金利政策とビットコインの価格との関係

2015年から2025年までの連邦準備制度（FED）の金利政策を振り返ると、いくつかの興味深い規則が見えてきます：

1. ビットコインの牛市の頂点は、実際の金利引き上げ行動に先行することが多く、緊縮期待に対する市場の早期反応を反映している。
2. 熊市の底は通常、金利引き上げの後半、金利引き上げの一時停止期間、または利下げ周期が始まる直前に現れます。
3. 量的緩和政策や大幅な金利引き下げは、しばしば強気相場を推進する重要な要因です。

現在の市場は「利上げ停止」と「一時的な利下げ」の過渡期にあり、投資家は次の明確な方向性の信号を待っており、特に新たな量的緩和のステージに入るかどうかに注目しています。

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二、未来金利政策の三つの可能なシナリオ

多くの主要な研究機関の見解に基づいて、私たちは3つの可能なシナリオを要約することができます。

1. 最悪のケース：2025-2026年に金利上昇のリスクに直面する

   • 雇用とインフレのデータが異常に強い場合、利上げの議論が再開される可能性があります
   • 地政学と関税政策がインフレを押し上げ、連邦準備制度（FED）が引き締め政策を維持せざるを得なくなる可能性があります。

2. 基準ケース：下半期に利下げを開始し、年間で2回の利下げを行う

   • 6月以降に利下げが始まり、年末までに合計で2回の利下げが行われる見込みです。
   • 金利は3.75%-4.00%の範囲に下がる可能性があります

3. 最良のシナリオ：年の中頃に金利を引き下げ、年間で三回以上の金利引き下げを行う

   • インフレが予想以上に減少するか、経済が明らかに疲弊している場合、金利の引き下げペースが加速する可能性があります。
   • 一部の市場参加者は、年間で75-125ベーシスポイントの利下げに賭けています。

三、異なるシナリオにおけるビットコイン価格の動向予測

上述の三つの金利シナリオに基づいて、ビットコインの将来の動向を推測することができます:

1. 最悪のケースでは：

   • ビットコインは2025年第二四半期以降に売り圧力にさらされる可能性があります
   • 前期高点は今回のサイクルの最終的な頂点になる可能性があります
   • 深い調整や二次的な底探しが起こる可能性を排除することはできません

2. ベースライン:

   • 第2四半期と第3四半期は高位での幅広い振動を維持する可能性があります
   • 一旦金利引き下げの期待が確認されると、最後の牛市の波が上昇する可能性があります。
   • サイクルトップは2025年第四四半期または2026年初頭に出現する可能性があります

3. 最良のケース：

   • ビットコインは迅速に震荡を脱し、強気の上昇段階に入ることが期待されている
   • 暗号通貨市場は熱狂的な段階に入る可能性があります
   • サイクルのピークは2025年の第三四半期または第四四半期の初めに早まる可能性があり、価格はより高い水準に達する可能性があります。

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サマリー

連邦準備制度（FED）の金利決定は、特にビットコインのような高いボラティリティを持つ通貨に対して、世界の資産価格設定において重要な参考となっています。現在の市場は期待が揺れ動く重要な時期にあり、投資家はポジションを調整する際に、市場の変化に対しても密接に注視する必要があります。