ビットコイン現物ETF通過時間予測及びブル・マーケットへの影響分析

一、ETFの承認およびブル・マーケットの開始時期予測

歴史データ分析に基づき、ビットコイン現物ETFの通過およびブル・マーケットの開始時期の予測は以下の通りです：

1. 2024年1月：ビットコイン現物ETF申請が承認される（前提は米連邦準備制度理事会が利上げを停止するか、市場に利上げの期待がないこと）
2. 2024年4月:ビットコインスポットETFが正式に発効します(ビットコインの半減期と一致し、資金を引き付けるのに適しています)
3. 2024年7月：ビットコインブル・マーケット正式スタート（半減期後の調整を経て、通貨の緩和期待が市場で実現し始める）
4. 2024年9月：米連邦準備制度理事会は利下げサイクルを開始し、金融緩和政策を実施します（利下げの期待が放出された後、リスク市場は通常1-2ヶ月前に反応します。GDP>CPIという前提指標に注目してください）

ブル・マーケットの正式な開始時期は7月頃と予想されており、ETFの発効時ではなく、主に半減期後に通常2-3ヶ月の調整期間があることを考慮しています。現在のマクロ市場の利下げ期待サイクルを考慮すると、7月に設定するのが合理的です。

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二、2020年のブル・マーケットの起点を振り返る：グレースケールGBTC信託の通過の歴史

• 2019年11月：グレースケールはSECにGBTC信託基金の登録申請を提出しました
• 2020年1月：GBTCトラストがSECの承認を受け、SEC基準に適合した初のデジタル資産ツールとなる
• 2020年4月:GBTCが正式に発効し、規模が急速に拡大しました

2020年、グレイスケールだけで暗号市場に約100億ドルの追加資金をもたらし、市場全体の追加資金は千億レベルに達する可能性があります。

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三、このブル・マーケットの可能な起点と増量資金

2020年のグレースケールがもたらした影響を参考にすると、今回のビットコイン現物ETFの承認により、暗号市場に千億ドル規模の流動性がもたらされると予想され、総時価総額は万億ドル規模に達し、現在の世界で時価総額が最も高い上場企業を超える可能性があります。

次のブル・マーケットが始まるための3つの必要条件：

1. SECが現物ビットコインETFを通過させました
2. ビットコイン次回の半減期 (3)金融政策が緩和的な政策に移行し、市場流動性が潤沢にある

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四、ETF通過後の市場パフォーマンス予測

歴史的な金ETFの通過の経験を参考にすると、ビットコイン現物ETFが通過した後に次のような状況が発生する可能性があります：

1. ETFの承認が通過する前に、市場は持続的な期待により好調な状況を示す。
2. ETFの承認後、市場は若干の上昇が見込まれます。
3. ETFが取引を開始して間もなく、大きな調整が発生する可能性があり、ETFの前の価格を下回ることさえあります。

しかし、ETFの導入が必ずしも大強気市場を引き起こすわけではありません。現在、世界経済はまだ完全に回復しておらず、金融政策は依然として引き締め状態にあります。持続的な資金流入は挑戦に直面する可能性があります。市場は一定期間、高位での振動を維持する可能性がありますが、持続的な上昇は難しいでしょう。暗号通貨市場は、世界経済環境から完全に独立することは難しく、米国株などの大市場の動向に注目することをお勧めします。

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第五に、現在の経済環境と金融政策

• 経済環境：2023年のアメリカのマクロ経済は不安定で、高いインフレやGDP成長の鈍化などの課題に直面しており、経済はまだ完全に景気後退のリスクから脱却していません。
• 通貨政策：2023年に米連邦準備制度は利上げとバランスシート縮小の引き締め政策を実施し、フェデラルファンド金利は5.25%に上昇しました。市場は2024年9月頃から利下げが始まる可能性を予想しています。

ビットコイン現物ETFの通過は数千万の新しい投資家がより便利にビットコイン投資に参加できるようになり、さらにビットコインの合法性を強化し、長期的にはより多くの資金がこの市場に流入することが期待されます。

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