BTCFiの完全解説: LendingからStakingまで、自分のモバイルビットコイン銀行を構築する

ビットコインが金融市場での地位をますます強化する中、BTCFi分野は急速に暗号通貨のイノベーションの最前線となっています。BTCFiは、借入、ステーキング、取引、そしてデリバティブなど、ビットコインに基づく金融サービスの一連を含んでいます。本稿では、BTCFiの複数の重要なトラックを深く分析し、ステーブルコイン、借入サービス、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権的および分散型金融の統合について探討します。

! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する

BTCfiサーキットの概要

BTCFiは、ビットコインを中心に展開される一連の金融活動であり、モバイルビットコイン銀行のようなものです。データ予測によれば、2030年までにBTCFi市場規模は1.2兆ドルに達するとされています。過去10年間、BTCFi市場は顕著な成長潜力を示しており、ますます多くの機関が参加しています。機関投資家の参入は、資金流入をもたらし、市場の流動性と安定性を増加させるだけでなく、市場の成熟度と規範性を向上させています。

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BTCFiのカテゴリー分け

1. ステーブルコイン

ステーブルコインは、価値を安定させることを目的とした暗号通貨です。それらは通常、法定通貨やその他の価値のある資産にリンクされており、価格の変動を減らします。中央集権の程度によって分類すると、中央集権型ステーブルコインと分散型ステーブルコインに分けられます。担保の種類によって分類すると、法定通貨/実物担保、暗号資産担保、不足担保に分けられます。

現在注目すべきBTCエコシステムのステーブルコインプロジェクトには:

• Bitsmiley Protocol: BTCエコシステム初のネイティブステーブルコインプロジェクトで、ユーザーはBTCネットワークで過剰担保されたネイティブBTCを使用してステーブルコインbitUSDを発行できます。

• Bamk.fi(NUSD):発行されたNUSD (ナカモトドル)はビットコインL1上の合成ドルです。

• Yala Labs:独自に構築したモジュール式インフラを通じて、安定コイン$YUがさまざまなエコシステム間で自由かつ安全に流動できるようにします。

• Satoshi Protocol:BTCエコシステム初のCDPステーブルコインプロトコル、BEVMエコシステムに基づく。

• BTU:ビットコインエコシステムにおける最初の分散型ステーブルコインプロジェクトで、担保債務倉(CDP)モデルを採用しています。

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2. レンディングサーキット

ビットコイン借入は、ビットコインを担保としてローンを得るか、ビットコインを貸し出して利息を得る金融サービスです。現在人気のあるBTC Lendingプロジェクトには次のものが含まれます：

• Liquidium: ビットコイン上で動作するP2P貸付プロトコルで、ネイティブOrdinalsおよびRunes資産を担保として使用してネイティブビットコインを貸し出し、借り入れることをサポートします。

• Shell Finance:BTC L1に基づくステーブルコインプロトコルで、BTC、Ordinals NFT、Runes、BRC-20、ARC-20の資産を担保として使用して$bitUSDを取得することをサポートしています。

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3. ステーキングレース

質権(ステーキング)は通常、安全で安定した利息の特徴を持つと認識されています。現在、BTCの質権分野で最も注目されているプロジェクトはBabylonです。

Babylonはビットコインのステーキングプロトコルであり、コアコンポーネントはCosmos IBCに対応したPOSブロックチェーンです。これにより、ビットコインのメインネットでビットコインをロックし、他のPOS消費チェーンに安全性を提供し、同時にBabylonメインネットまたはPOS消費チェーンでステーキング報酬を得ることができます。

4. リステーキングレース

Restakingは流動性ステーキングトークン資産を他のネットワークやブロックチェーンのバリデーターに対してステーキングすることで、より多くの利益を得ることを目的としており、同時に新しいネットワークのセキュリティと分散化を向上させる行為に寄与します。主なプロジェクトには:

• Chakra:革新的なモジュール型決済インフラで、ゼロ知識証明技術を採用し、信頼不要のセキュリティと効率性を確保しています。

• Bedrock:多資産流動性再担保プロトコルで、RockXと協力して設計された非保管ソリューションによってサポートされています。

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5. 分散型ホスティング

WBTCの背後にある主体であるBitGOが管理権を譲渡するとの発表を行ったことで、市場はWBTCの安全性に対する懸念を抱いています。新たに登場した分散型保管ソリューションにはtBTC、FBTC、dlcBTCなどがあります。

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6. CeDeFi

CeDeFiは、中央集権的金融(CeFi)と分散型金融(DeFi)の特性を組み合わせた金融サービスです。主なプロジェクトには、

• Solv Protocol:ビットコインの流動性マトリックスを統一し、SolvBTCを通じて分散されたビットコインの兆ドル流動性を統一することを目的としています。

• Bouncebit:BTCリステーキングチェーン、EVMに完全対応、CeDeFi製品設計。

• ロレンツォプロトコル:バビロンに基づくBTC流動性金融層。

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7. DEX AMM スワップ

ビットコインエコシステムにおけるDEXの発展は相対的に遅れていますが、新興プロジェクトがこの状況を変えつつあります:

• Bitflow: 持続可能なBTCの収益率に焦点を当て、PSBT、原子交換、AMMなどの技術およびStacksなどのLayer-2ソリューションを利用してBTC、ステーブルコインなどの取引を行います。

• Dotswap:BTCメインネットネイティブAMM DEX、サポートされる資産にはRunes、BRC 20、ARC 20、最新のCAT 20が含まれます。

• Unisat AMM Swap: Ordinalsとbrc-20のウォレットアプリに焦点を当て、オーダーブックに基づいてインスクリプション市場の取引を実現します。

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異なる資産クラスの比較

安全性、収益率、エコシステムの豊かさの面で、BTCFiはETHFiやSOLFiと比較してそれぞれの利点と欠点があります:

• 安全性:BTCエコシステムは「安全」に対する関心が他のエコシステムよりもはるかに高いですが、大量のFIプロトコルはシステミックリスクをもたらす可能性があります。

• 収益率:BTCFiは新興分野として、より高いリターンを提供する可能性があります。

• 生態の豊かさ:ETHエコシステムは最も成熟しており、SOLは急速に発展しており、BTCエコシステムはまさに爆発期にあります。

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まとめ

BTCFiは暗号金融分野のイノベーションエンジンとなりつつあり、ビットコインネットワークをより高度な金融アプリケーションとグローバルな参加に向けて推進しています。技術の進歩と市場の拡大に伴い、BTCFiは伝統的な金融と暗号通貨の世界をつなぐ橋渡しとなり、世界中のユーザーにより豊かで安全かつ効率的な金融サービスを提供することが期待されています。

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