資産トークン化:未来の金融の新しい方向

資産トークン化が金融分野で重要なトレンドになりつつあります。業界の専門家の中には、これが金融市場の次の進化であると考える人もいます。データによると、現在の現実世界の資産(RWA)の市場規模は66億ドルを超えており、このような革新的な金融商品への投資家の強い関心を反映しています。資産トークン化は、分散型金融(DeFi)に収益機会をもたらすだけでなく、2030年までに市場規模が10兆ドルに達すると予測されています。

資産トークン化の主な利点は、資産のフラグメンテーションを実現し、国債、株式、不動産などの大きな資産を小さな単位に分割することにあります。このプロセスは資産の流動性を高め、異なる資本規模の投資家に投資機会を提供します。具体的には、資産トークン化は以下のことが可能です:

1. 相互運用可能なトークン化資産を通じて流動性とアクセス性を向上させる
2. 小口投資家が低コストで高収益資産に投資できるようにする
3. 資産の透明性を高める
4. 実体資産の価値をDeFiエコシステムに接続し、コンポーザビリティを向上させる

アメリカのトークン化国債の時価総額は2023年の1.14億ドルから8.45億ドルに増加しました。最新の調査によると、64%の高純資産投資家と33%の機関投資家が2024年末までにトークン化国債への投資を増やす計画をしています。

まだ初期段階にあるものの、資産のトークン化はブロックチェーン技術の最も有望な応用の一つを代表しています。一部のフィンテック企業は国債のトークン化サービスを通じて、このトレンドの中で有利な地位を占めています。

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音戸ファイナンスの技術革新

Ondo Financeはブロックチェーン技術を利用して機関向けの革新的な金融商品を提供しています。同社は、従来の金融における安定資産をトークン化することによって、信頼性とブロックチェーンの効率を組み合わせています。

Ondoには主に2つの事業部門があります:資産管理と技術開発。資産管理部門はトークン化された金融商品を作成し監視する責任があり、技術部門はこれらの製品をサポートするプロトコルを開発します。

現在、Ondo Financeは主に2つの投資商品を提供しています。

1. USDY(Ondo米ドル利回りトークン)
   • 短期米国債および銀行預金に支えられたトークン化されたノート
   • 年利回り5.30%を提供し、総ロックアップ量は3.1535億ドルです。
   • 従来のステーブルコインよりも安全で透明性があります
   • 独立した信託会社によって管理され、コンプライアンスと投資家保護が確保されています。

2.米国短期国債のOUSG(Ondo )

• パッシブ投資家に低リスクのトークン化された短期アメリカ国債を提供
• 年率4.81%の利回りを提供し、総ロックアップ量は2.2132億ドルです。
• 最近新しいバージョンのrOUSGがリリースされ、追加のトークン配分による利益が得られます。

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Flux Finance:革新的な分散型融資プラットフォーム

Flux FinanceはOndo Financeチームによって作成された分散型貸付プラットフォームで、Compound V2に新機能が追加されています。このプラットフォームはUSDCなどのオープントークンと、特定の許可要件を満たす必要があるOUSGなどの制限付きトークンをサポートしています。

Fluxはプールモデルを採用しており、ユーザーが過剰担保で借入を行うことを可能にします。貸し手は提供したステーブルコインの利息を得ることができ、借り手は担保を使用してステーブルコインを借りることができます。Flux FinanceはOndo DAOによってガバナンスされています。

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市場での地位と競争上の優位性

去中心化金融の分野で、Ondo Financeは多くの競合他社からの挑戦に直面しています。しかし、同社は次の方法で際立っています:

1. 巨大なアメリカ国債市場をターゲットにし、広範な市場カバレッジを持っています。 2.従来の金融大手と協力し、直接の競争を避ける
2. USDYやOUSGなどの革新的な製品を提供し、従来の通貨よりも安全で透明性が高いです。

トークン経済学

ONDOトークンはOndo FinanceおよびFlux Financeプロトコルのガバナンストークンです。保有者はOndo DAO内の各種提案に投票することができ、意思決定が透明にチェーン上で行われることを確保します。提案を発起するには、少なくとも1億ONDOの投票権を保有または委任する必要があります。

現在のONDOトークン価格は$1.87で、市場価値ランキングは54位です。総供給量は100億ONDOで、現在の流通供給量は14.4億ONDO、割合は14.27%です。

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チームの背景とパートナー

Ondo Financeチームは、ゴールドマン・サックス、ブラックロックなどの機関からの幹部や、OpenSea、MakerDAOなどのプロジェクトの開発者を含む、伝統的な金融とWeb3分野の専門家を集めています。

会社は、以下を含む多くの著名な機関と協力関係を築いています:

• Aptos Foundation:リアルワールド資産とブロックチェーン技術の統合
• Thala Labs:DeFiでのUSDYの促進
• Wintermute:USDYの流動性を高める
• ブラックロック:投資を通じてトークン化ビジネスの拡大へのコミットメントを示す

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発展の展望とリスク

Ondo Financeは、伝統的な金融と分散型金融をつなぐことを目的としており、安全で透明性があり、規制に準拠した金融商品を作成することに重点を置いています。同社のTVLは4000万ドルから5.34億ドルに増加しており、今後はトークン化された現金同等物の適用をさらに拡大し、トークン化された上場証券などの新しい分野を探求する計画です。

強気の要因:

• 資産トークン化業界の前景は広い
• ブラックロックのような伝統的な金融大手との提携
• 暗号RWA分野でリーダーシップを発揮しています

弱気の要因:

• ONDOトークンには集中度リスクが存在します
• 規制環境は依然として不明確です
• DeFi融資は不良債務リスクに直面している

総じて、Ondo Financeは資産トークン化という新興分野で先発優位性を持っていますが、長期的な成功を実現するためには多くの課題に対処する必要があります。

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