暗号市場には良いニュースがあり、CoinbaseはS&P 500指数の構成銘柄となっています

最近、暗号資産市場に嬉しいニュースが続いています。マクロの観点からは、中米の関税休戦協定の成立が世界の金融市場を大きく押し上げました。ビットコインの価格は若干の下落を見せていますが、イーサリアムなどのアルトコイン市場は強いパフォーマンスを示し、新たな牛市の期待を呼び起こしています。

マクロ環境の改善に加えて、業界内部でも重大な突破が見られました。5月13日、アメリカ最大の暗号通貨取引所Coinbase GlobalがS&P 500指数に組み込まれ、買収されるDiscover Financial Servicesに代わることになります。この変更は5月19日の取引開始前に有効となります。

これは、暗号業界が主流市場で画期的な進展を遂げ、新しい発展段階を開いたことを示しています。同時に、世界中の企業や機関も暗号分野に積極的に取り組み始めています。

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5月12日、中米両国はジュネーブで関税休戦協定に達し、長期的な貿易紛争を一時的に終結させました。協定の内容には、24%の相互関税を90日間停止し、10%の基本税率を維持し、第三国協議メカニズムを設立することが含まれています。この影響を受けて、アメリカの株式市場は大幅に上昇し、S&P500指数の先物は3%以上上昇し、ナスダックは4.35%の上昇で取引を終えました。

ビットコインは10.6万ドルから10.07万ドルに回落したが、暗号資産市場全体が迅速に反発し、イーサリアム、ソラナ、BNBなどのアルトコインも良好な上昇幅を示している。関税争端が一段落し、市場は徐々に正常に戻り、多くの通貨の底値が上昇傾向を示している。

マクロ環境の改善に加え、業界内部でも有利な情報が到来しています。ニューハンプシャー州は戦略的ビットコイン準備法案を可決し、州の財務官にビットコインまたは大型のデジタル資産を購入する権限を与え、保有上限は総準備資金の5%とされています。これによりビットコインには新たな増加需要がもたらされました。加えて、新任のSEC委員長は任期内に合理的な暗号資産市場の規制フレームワークを確立する意向を明確に示し、引き続き積極的なシグナルを発信しています。また、市場ではある大手資産運用会社がSECとETHステーキング提案について協議しているとの報道があり、市場の信頼感をさらに高めています。

このような背景の中で、CoinbaseがS&P 500指数に組み込まれたことは、暗号業界の発展において間違いなく重要なマイルストーンの一つです。アメリカ最大のコンプライアンス暗号取引所として、Coinbaseは世界の暗号取引所の中で独自の地位を築いています。設立から13年の間に、Coinbaseは多くの牛市と熊市を経験し、伝統的金融が暗号業界を観察するための重要な窓口となりました。

2021年、Coinbaseはナスダックに上場し、株式コードはCOINです。上場初日の株価は最高429.54ドルに達し、市場に衝撃を与えました。その後、Coinbaseの株価は暗号資産市場全体の動向と密接に関連しています。2023年の低谷期には、株価が一時33.26ドルにまで下落し、その後再び上昇傾向を見せました。今回、S&P500に組み入れられたことで、Coinbaseの株価は初日24%の大幅上昇を記録し、256.90ドルとなりました。

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短期的には市場に直接的な押し上げ効果をもたらさないかもしれませんが、長期的には、暗号企業がアメリカの主要指数に参入することは主流市場の認知を示しており、暗号業界と伝統的金融との融合の基盤を築いています。これは、より多くのインデックス資金の流入を引き寄せるだけでなく、暗号業界全体の認知度を向上させ、より多くの伝統的な投資家の注目を集めることにもつながります。

Coinbaseが間もなく置き換えるDiscover Financial Servicesと比較して、後者は0.1%の指数ウェイトで約135億ドルのパッシブ投資需要を引き付けられます。このデータはCoinbaseの将来の潜在的な資金流入の参考になるかもしれません。

さらに、Coinbaseの成功は暗号企業のIPO熱をさらに後押ししました。最近、複数の著名な暗号会社が上場計画を進めており、ある著名な暗号取引所は規制要件を満たすために会社構造を再編成しました。Coinbaseのベンチマーク的な役割は、これらの企業に貴重な経験を提供するでしょう。

アメリカの暗号企業のIPOへの影響とは異なり、香港の企業は実体経済の協調により重点を置き、RWA（リアルワールドアセット）分野に注力しています。香港金融管理局（HKMA）が開始したトークン化サンドボックスの試行に続き、香港のRWA分野は再び発展を加速しています。

大手テクノロジー企業が率先して行動し、頻繁に動きを見せています。ある電子商取引の巨人の傘下にある暗号化技術会社がRWA関連のチームを組織し、複数の職種の求人情報を発表しました。また、同社はライセンスを持つ仮想銀行と提携し、安定コインに基づくクロスボーダー決済ソリューションの探索における金融コンプライアンス支援を提供することを発表しました。

別のテクノロジー大手のフィンテック子会社は進展が早く、実際のケースが実現しています。昨年、この会社はグリーンエネルギーサービスプロバイダーと提携し、国内初の2億元の太陽光発電に基づく実体資産のRWAケースを完了しました。その後、複数のブロックチェーンプロジェクトと協力し、RWAの実際の実現を促進しました。

大手テクノロジー企業に加えて、香港の地元の暗号化企業や金融機関も積極的に展開しています。あるブロックチェーン上の金融インフラ提供者は、200以上の機関と深い接続を展開しており、伝統的な金融機関、資産管理会社、テクノロジー企業、Web3ネイティブプロジェクトなど、複数の分野にわたってRWAの上チェーン協力の意向を達成しました。

技術インフラが徐々に整備されるにつれて、関連サービスもそれに追随しています。最近、複数の香港の証券ブローカーがトークン化された証券に関連する業務を開始したことを発表し、構造化商品、ファンド、債券などのさまざまな資産タイプをカバーしています。

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全体的に見て、アメリカの暗号企業のIPOであれ、香港の地元企業がRWAを推進することであれ、暗号業界が徐々に正名化されている中で、企業や機関は積極的な姿勢を示していますが、参加の方法は地域によって若干異なります。

アメリカは規制環境が比較的明確で、市場参加がより直接的です。機関が大量にETFを購入し、コイン価格の主要な支えとなっています; 上場企業は借金をしてコインを購入し、新しいビジネスモデルを構築しています; 大手決済機関はステーブルコインを用いて市場に参入し、市場シェアを奪っています。

それに対して、香港のアプローチはより慎重です。政策の支援がますます強化されているものの、依然として厳格なコンプライアンスが強調されています。企業や機関は既存のビジネスを基盤にし、暗号関連ビジネスを着実に拡大しており、収益モデルはまだ探求中です。

暗号資産の主流化が進むにつれて、参入する企業は増え、さらなる資金、関心、リソースが市場に流入するでしょう。この機関の参加の熱潮は、始まりに過ぎないかもしれません。

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