暗号資産市場は多重の挑戦に直面しており、2024年には転機が訪れることが期待されています

7月の暗号市場は期待通りの反発を見せず、むしろ多くの負の要因により全面的に下落しました。ドイツ政府の売却活動とある破産取引所の返済計画が投資家の恐慌感情を悪化させ、ビットコインの価格は複数の支持ラインを下回りました。市場は大打撃を受けましたが、いくつかの良い要因の重なりにより、多くのアナリストは暗号市場が2024年の第4四半期に転機を迎える可能性があると予測しています。

現在の市場が直面している主な課題

ある破産した取引所の返済が市場の動揺を引き起こす

ある破産した取引所の返済問題が市場の高い関心を引き起こしました。28万枚を超えるビットコインとビットコインキャッシュの潜在的な売却圧力が、6月下旬に一時市場の恐慌を引き起こし、ビットコインの価格が60000ドル近くまで下落しました。

7月初に返済が正式に開始されると、ビットコインは重い売り圧力の下で60000ドルの支援ラインを下回りました。この過程で、ビットコインマイナーに降伏の兆候が見られ、これは通常、価格が底を打つ信号と見なされます。前回の類似のハッシュレートの低下は2022年に発生し、その時のビットコインの取引価格は17000ドルでした。

ある投資機関の共同創設者は、市場参加者がビットコインの4ヶ月間の変動範囲の下落の深刻さを過小評価している可能性があると考えています。彼は、より極端な調整が発生し、4万ドルの範囲にまで下落する可能性があると予測しています。このような調整は市場にかなりの損害を与える可能性があり、回復するには数ヶ月の振動または下落トレンドが必要になるかもしれません。

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ドイツ政府がビットコインを売却

ドイツ政府は最近、保有する1万枚以上のビットコインを複数回に分けて暗号取引所やマーケットメーカーに移転しました。この行動により、ビットコインの価格は一時55000ドルを下回りました。しかし、あるデータプラットフォームの情報によると、ドイツ政府はその後一部のビットコインを回収しました。

データによると、ドイツ政府の売却計画はすでに半分近くが完了しています。先月から売却を開始して以来、ビットコインの保有量は約50000枚から27461枚に減少し、現在の保有価値は約15億ドルです。

市場が下落する中、ある資産運用会社のデータによると、先週のデジタル資産投資商品への流入額は4.41億ドルに達しました。その中で、ビットコイン投資商品は暗号製品全体の流入量の最大のシェアを占めており、割合は90%に達しています。地域別に見ると、流入資金は主にアメリカから来ており、ドイツでは資金流出が見られました。

ビットコインのマイニング市場は挑戦に直面しています

最近のビットコイン価格の下落は、マイナーに大きな圧力をかけています。調査によると、ビットコイン価格が54,000ドルに下がると、効率が23W/Tを超えるマイニング機器のみが利益を上げることができ、かろうじて支えることができるモデルのマイニング機器はごくわずかです。

マイナーの売却行為は、今回の価格下落の一因と考えられています。半減期後のキャッシュフローの問題に対処するため、マイニング企業の売却は続いており、6月だけで3万枚のマイナーからのビットコインが市場に流入しました。

幸運なことに、ビットコインの価格が下落するにつれて、中小規模の鉱山が徐々に停止し、ビットコインの採掘難易度が急速に低下し、鉱夫の降伏が間もなく終わる可能性があります。データによると、ビットコインの採掘難易度は5%低下して79.5Tになり、ここ7日間の全ネットワークの平均ハッシュレートは586.72EH/sです。5月以来、鉱夫が取引所に送るために販売するビットコインの量が大幅に減少し、店頭取引量も明らかに減少しています。

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注目すべき好材料

ある破産した取引所の返済計画が市場の新高値を推進する可能性がある

ある破産した取引所は、収集され現金に変換され、配分可能な資産の総額が145億ドルから163億ドルの間になると予想しており、顧客や他の非政府債権者に対する110億ドルの負債を上回っています。残りの現金は、同社の200万人以上の顧客への利息支払いに使用されます。

現在、当取引所は裁判所の承認を得ており、債権者は現金または実物で暗号資産の補償計画に投票できる。債権者は8月16日までに投票を行う必要があり、裁判官は10月7日にその計画を承認するかどうかを決定する。承認されれば、当取引所は債権者に2ヶ月以内に返済を行い、予想される期間は2024年第4四半期から2025年第1四半期となる。

最終的な支払い方法はまだ確定していませんが、ある暗号アナリストは、大多数の顧客が暗号資産愛好者であることを考慮し、この最大160億ドルの資金が暗号市場に流入し、価格上昇の主要な触媒となると考えています。彼はビットコインが12万ドルを突破し、イーサリアムが1.2万ドルを突破し、その他のアルトコインが10倍から50倍上昇すると予測しています。

利下げ期待は明確

米連邦準備制度の利上げと利下げの決定は、ビットコインの価格に影響を与える重要な要因の一つであり、利下げは通常、市場を強化する傾向があります。

最近、連邦準備制度理事会の議長は、アメリカの通貨のインフレ圧力が和らいでいると述べたが、利下げを決定する前にインフレリスクが過ぎ去ったことを証明するためのさらなるデータが必要であるとした。もし利下げが早すぎると、インフレが再び高まる可能性がある; もし利下げが遅すぎると、経済成長が鈍化し、さらには経済不況を引き起こす可能性がある。

利下げのタイミングはまだ確定していないが、米国の最新の経済データが経済成長の鈍化を示す中、市場では利下げの期待が高まっている。ある金利観測ツールによれば、7月9日現在、マーケットは米連邦準備制度理事会が9月の政策決定会議で利下げを行う確率が73.6%に上昇し、据え置く確率は22.9%であると予想している。

暗号化会計制度が間もなく発効します

昨年12月、アメリカ財務会計基準審議会は初版の暗号資産会計ルールを発表し、ビットコインやイーサリアムを保有する企業に対して、公正価値に基づいてその通貨の価値変動を記録し、純利益に反映させることを要求しました。この新しい規則は2024年12月15日以降の会計年度に適用され、2025年度の上場企業および非上場企業に適用されます。

この会計基準の変更は、特定のテクノロジー企業を含む企業がその暗号資産の保有量の高点と低点を記録できるようになることを意味します。これにより、暗号市場はさらにコンプライアンスを進め、主流の金融市場から流動性の注入を得ることができるでしょう。

歴次の半減期後のビットコイン価格の推移

市場の動向は大きく分けて3種類あります：上昇、下落、そして横ばいです。もし市場が現在の抵抗線を突破し69000ポイント以上に定着すれば、上昇相場の始まりと見なすことができます。

上昇には二つのケースが考えられます:

1. 前の高値に迫るが突破せず：市場は前の高値に近づいているが突破できず、またはわずかに突破した後に反落している可能性があります。この時は追い高せず、一部のポジションを減らすことを考慮してください。

2. 前の高値を突破し、新しい高値を持続する：もし市場が前の高値を突破し、新しい高値を持続し、かつ少なくとも3日以上安定する場合。この時、突破の強さに注目し、3日から1週間以内に強い上昇が現れるか、または横ばい上昇を観察します。もし動きが強ければ、ポジションを保持し観察することができます；もし動きが弱ければ、新しい高値でポジションを減らすことをお勧めします。

現在のところ、引き続き上昇する可能性は低い。もし第二のシナリオが現れ、突破後の動きがそれほど強くなければ、大幅な下落のリスクに警戒する必要がある。

前回の二回の半減期の経験から、ビットコインは半減期の前後に調整相場が見られます。市場は一般的にビットコインの半減期後に上昇すると予想していますが、今回の半減期後の動向はさらに観察が必要です。

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