アメリカの9月のインフレデータが発表される予定で、市場の反応は再び波紋を呼ぶ可能性があります

最近、米国株式市場はインフレデータの影響で大きく変動しています。コア消費者物価指数(CPI)の前月比データが0.1%変動するごとに、マーケットに対して significant な影響を与える可能性があります。今週の木曜日に発表される9月の米国CPIデータは、再び市場の注目を集めると予想されています。

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CPIデータの重要性

現在、連邦準備制度は物価を安定させるために全力を尽くしており、インフレを抑えるために雇用市場に影響を与えることさえ厭わない。このことは、各インフレデータの重要な役割を際立たせている。

CPIは実際のインフレを測る指標として、物価上昇を反映する最も重要な参考です。個人消費支出指数(PCE)は連邦準備制度が優先するインフレ指標ですが、その発表が遅れるため、CPIは実際に物価水準を評価する主要な指標となっています。

CPIの構成において、コアCPIは全体のインフレデータよりも重視されています。世界の政治界が原油価格の変動を非常に気にしている一方で、市場や連邦準備制度理事会は潜在的なインフレ傾向により注目しています。今年の3月に連邦準備制度が利上げを始めて以来、CPIの前月比の変化は前年同期比の変化よりも注目されています。

9月のCPIデータに関する3つの予測

1.期待に応える: コアCPIが前月比で0.5%または0.4%上昇した場合、市場の予想に合致します。これは、物価上昇と利上げサイクルの終息が近いことを示唆している可能性があります。しかし、0.4%の前月比増加であっても、前年比で5%の増加を意味し、理想的な水準を大きく上回っています。

市場は初期反応としてドルの下落が見られるかもしれませんが、詳しく分析すると、投資家はインフレが依然として高いことを再認識する可能性があります。連邦準備制度理事会の職員は、更なる利上げの必要性を再確認するかもしれず、これがドルの買いの新たな機会を生む可能性があります。

2.予想よりも低い: 核心CPIの前月比増加率が0.3%以下であれば、米国株式市場は大幅に上昇し、ドルは大幅に下落する可能性があります。これは8月の0.6%の増加が一時的な現象であることを証明し、債券市場は11月の連邦準備制度が50ベーシスポイントの利上げにとどまる可能性を消化し始めるかもしれません。

しかし、供給網の緊張と金利上昇が住宅ローンに与える影響を考慮すると、核心CPIデータが予想を下回る可能性は中程度です。

3. 予想を超えて： コアCPIデータの前月比増加率が0.6％以上に達した場合、7月の0.3％という低い増加は特例であることを意味します。市場は再び11月に約100ベーシスポイントの利上げを予測するかもしれません。

コアCPIが0.7％上昇すると、大規模なドル買いと米国株の下落を引き起こす可能性があります。アナリストはこの状況の可能性が低いと考えていますが、その潜在的影響が巨大であるため、完全には排除できません。

まとめ

先週の市場が非農業雇用データに対して平淡な反応を示したこと、また前回のCPIデータの発表後に市場が大きく変動したことを考慮すると、今週木曜日に発表される9月のCPIデータは特に重要です。投資家はこのデータに注目し、市場に与える可能性のある影響を評価する必要があります。