米国における新たな金融植民地化:新しいDeFi税制の背後にある歴史的な必然性と業界の意思決定のアイデア

最近、アメリカ財務省と国税庁は重要な新規則を発表し、DeFiのフロントエンドサービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含めました。この規定により、分散型取引所のフロントエンドインターフェースを含むプラットフォームは、2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年から国税庁にユーザーの総収益、取引の詳細、納税者の身分情報を含む1099フォームを提出することが求められます。

新しい規則が正式に施行されるまでにはまだしばらく時間があり、"ブローカー"の定義には大きな論争があるため、修正または覆される可能性がありますが、私たちはこの政策の制定の歴史的必然性を多角的に探求し、業界の関係者がどのように戦略的選択を行うべきかを考える必要があります。

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伝統的植民地から新しい金融植民地へのロジックの進化

伝統的植民地の資源ロジック

伝統的な植民地時代は主に軍事力と領土占有によって資源の略奪を実現しました。例えば、イギリスは東インド会社を通じてインドの綿花と茶葉を支配し、スペインはラテンアメリカから黄金を略奪しました。これらは資源を直接占有して富の移転を実現する典型的なケースです。

金融植民の現代的なモデル

現代の植民地主義は経済規則を中心に、資本の流動と税収の管理を通じて富の移転を実現します。アメリカの「外国口座税収コンプライアンス法」（FATCA）はこの論理の重要な具体例であり、世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示することを要求し、他国をアメリカの税収管理に参加させることを強いるものです。DeFi税収新規則はこのモデルがデジタル資産分野において継続されるものであり、その核心は技術手段と規則を利用してグローバルな資本の透明性を強制し、アメリカがより多くの税収を得ると同時に、世界経済に対する支配力を強化することにあります。

アメリカの新しい植民地ツール

###税ルール:FATCAからDeFiルールへ

税収規則はアメリカの新植民地モデルの基礎です。FATCAは世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示させることを義務付け、税収の武器化の前例を作りました。そして、分散型金融の税収新規則はこの論理をさらに継続し、DeFiプラットフォームにユーザーの取引データを収集し報告することを要求することで、アメリカのデジタル経済に対する支配範囲を拡大しました。この規則の実施に伴い、アメリカは世界規模でより正確な資本の流動データを得ることができ、さらなる世界経済に対するコントロールを強化します。

技術とドルの結合：ステーブルコインの主導的地位

2000億ドルのステーブルコイン市場では、米ドルステーブルコインの割合が95％を超え、その背後にあるアンカー資産は主に米国債と米ドル準備です。USDTやUSDCを代表とする米ドルステーブルコインは、世界の決済システムでの応用を通じて、米ドルのグローバルな地位を強化するだけでなく、より多くの国際資本を米国の金融システムにロックインしています。これはデジタル経済時代における米ドル覇権の新しい形態です。

金融商品の魅力：ビットコインETFと信託商品

ウォール街の巨頭が導入したビットコインETFと信託商品は、合法化と機関化を通じて大量の国際資本をアメリカ市場に引き寄せました。これらの金融商品は、アメリカの税収ルールに対してより大きな執行の余地を提供するだけでなく、さらに世界の投資家をアメリカの経済エコシステムに取り込むことを促進しています。現在の市場規模は1000億ドルです。

リアルワールドアセットトークン化(RWA)

現実資産のトークン化はDeFi分散型金融分野における重要なトレンドとなっています。アメリカ国債のトークン化の規模は既に400億ドルに達しているとのことです。このモデルはブロックチェーン技術を通じて伝統的資産の流動性を向上させると同時に、アメリカに全球資本市場での新たな支配力を創出しました。RWAのエコシステムを制御することにより、アメリカは国債のグローバルな流通をさらに推進することができます。

経済と財政:赤字圧力と税の公平性

アメリカの赤字危機と税収の抜け穴

アメリカの連邦赤字は、今ほど懸念されることはありません。2023会計年度には赤字が1.7兆ドルに近づき、パンデミック後の財政刺激とインフラ投資がこの負担をさらに悪化させました。一方で、暗号通貨市場の世界的な時価総額は一時3兆ドルを突破しましたが、そのほとんどが税制の範囲外にあります。これは、税収に依存する現代国家にとって明らかに許容できないことです。

税収は国家権力の基礎です。歴史的に見て、アメリカは常に赤字の圧力の下で税基の拡大を求めてきました。1980年代のヘッジファンド規制改革は、資本利得税の適用範囲を広げることで財政の穴を埋める典型例でした。そして今、暗号通貨が最新のターゲットとなっています。

金融主権とドルの防衛

しかし、これは単なる税金の問題ではありません。分散型金融とステーブルコインの台頭は、グローバルな決済システムにおけるドルの主導的地位に挑戦しています。ステーブルコインはドルの延長であり、ドルに連動することで、平行の「プライベート通貨」システムを創出していますが、同時に連邦準備制度や伝統的な銀行の管理を回避しています。アメリカ政府は、このような分散型の通貨形式が、長期的にその金融主権に対する脅威となる可能性があることを認識しています。

税収規制を通じて、アメリカは財政利益を得る意図だけでなく、資本の流れに対するコントロールを再確立し、ドルの覇権を守ろうとしています。

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業界の視点：従事者の選択とバランス

アメリカ市場の重要性評価

DeFiプロジェクトの従事者として、第一歩はアメリカ市場に対するビジネスの戦略的価値を理性的に評価することです。プラットフォームの主要な取引量とユーザーベースがアメリカ市場から来ている場合、アメリカからの撤退は巨大な損失を意味する可能性があります。一方、アメリカ市場の割合が高くない場合は、完全撤退が実行可能な選択肢となります。

3つの主要な対処法

一部コンプライアンス：妥協の道

• アメリカの子会社を設立し、アメリカのユーザーのコンプライアンスニーズを満たすことに専念します。
• プロトコルをフロントエンドから切り離し、DAOやその他のコミュニティ管理方式を通じて法的リスクを減らす。
• KYCメカニズムを導入し、米国のユーザーにのみ必要な情報を報告します。

完全退出：グローバル市場に焦点を当てる

• 地理的なブロッキングを実施し、IPを通じてアメリカのユーザーのアクセスを制限します。
• アジア太平洋、中東、ヨーロッパなど、暗号通貨により友好的な市場に資源を集中させる。

####完全に分散化:テクノロジーとアイデアの永続性

• フロントエンドサービスを放棄し、プラットフォームを完全にプロトコル自治に移行する。
• 信頼を必要としないコンプライアンスツール（例えば、オンチェーンの税務報告システム）を開発し、技術的に規制を回避する。

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より深い考察：規制と自由の未来の駆け引き

法案の進化と長期的トレンド

短期内、業界は訴訟を通じて規則の実施を遅らせる可能性があります。しかし、長期的には、コンプライアンスの傾向は逆転しにくいです。規制はDeFi業界に二極化を促すでしょう：一方は完全にコンプライアンスを遵守する大規模プラットフォーム、もう一方は秘密裏に運営される小規模な分散型プロジェクトです。

アメリカは、世界的な競争圧力の下で政策を調整する可能性があります。他の国が暗号通貨に対してより緩やかな規制を採用する場合、アメリカはイノベーターを引き付けるために特定の制限を緩和する可能性があります。

自由とコントロールの哲学的反省

分散型金融の核心は自由であり、政府の核心は制御です。このゲームには終点がありません。おそらく未来の暗号業界は「コンプライアンスのある分散型」という形で存在するでしょう：技術革新と規制の妥協が共存し、プライバシー保護と透明性が交互に進んでいくのです。

結論:歴史の必然性と業界の選択

この法案は孤立した出来事ではなく、アメリカの政治、経済、文化の論理の発展の必然的な結果です。分散型金融業界にとって、これは挑戦であり、また転換の機会でもあります。この歴史的な節目において、コンプライアンスとイノベーションのバランスをどう取るか、自由を守りつつ責任を果たすにはどうするかは、すべての業界関係者が答えなければならない問題です。

暗号業界の未来は、技術の進歩だけでなく、自由と規則の間でどのように自分の位置を見つけるかにも依存しています。

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