経済危機下の市場変動とデジタルマネーのパフォーマンス

経済危機は新しいことではなく、その原因は多岐にわたります。しかし、詳しく調べると、過去の金融危機には共通点があります。それらはほとんどが単純な経済問題に起因しています。これらの危機は通常、金利の引き下げや貨幣供給の増加などの経済手段によって解決されます。経済の動乱の中で、一部の企業は倒産し、別の企業は再生します；一部の人々は破産し、もう一部の人々はそれによって富を得ます。

しかし、現在の経済危機は単なる経済問題によるものではありません。政府の発言は企業の信頼を徐々に失わせており、公式に何度も新型コロナウイルスの影響は大したことではないと述べています。実際、このウイルスは確かに特異であり、人類はそれについてほとんど知らず、急速に広がり、最初は軽視されていましたが、その結果は非常に深刻です。その長い潜伏期間、強力な感染力、高い致死率の組み合わせにより、新型コロナウイルスはあらゆる面で驚異的な力を示しています。

アメリカの高官と一般市民は、新型コロナウイルスに対する最初の態度が異なっていました。一般市民はその深刻さを本当に理解していない可能性があり、高官は知らないふりをしている可能性があります。アメリカの株式市場は下落できず（数年間連続して上昇しています）、政府は株式市場の下落をメディアによるウイルスの危険性の「誇張」と一般市民の「不必要な」恐慌に帰しています。

この背景の下で、中央銀行は積極的な措置を取り、金利をゼロに引き下げました。これは過去の経済危機の対処方法とは大きく異なります。以前は、利下げはまるで特効薬のようで、中央銀行は「市場は病気です。焦らず、この薬を飲めば良くなります」と言っていました。しかし今回は、中央銀行も従来の手段が無効であることに気づいたようで、すべての「薬」を一度に投下しました。これにより、市場の恐慌感情が確実に増幅されました。

デジタルマネーの分野では、ビットコインは常に避難資産と見なされてきました。しかし、今回の金融危機において、ビットコインのパフォーマンスはむしろリスク資産のようでした。原油や株価指数などの伝統的なリスク資産との明らかな関連性を示し、金との関連度は逆に低下しました。

人々がビットコインを避難資産と見なす理由は二つあります。第一に、無限に発行可能な法定通貨に対して、ビットコインの固定供給上限と減産メカニズムは、インフレに対する耐性を持っています。第二に、ビットコインは管理と移転が容易であり、特に混乱の時期においてはそうです。しかし、避難特性と避難感情は別のことに注意する必要があります。普段、市場の変動が少ない時には、避難感情を利用して投機することができますが、実際の危機においては、概念的な投機に基づく避難感情と本当の避難特性は大きく異なる可能性があります。

今回の金融危機では、デジタルマネー市場で唯一上昇したのはUSDTです。昨年10月から現在まで、USDTを保有している投資家は最大の利益を得ており、その価格は最高で20%上昇しましたが、他の主要通貨は一般的に約25%下落しました。USDTは唯一のステーブルコインではありませんが、市場シェアは最大です。その発展傾向は、ERC20-USDTがUSDTの時価総額の61.35%を占め、ステーブルコインの総時価総額の50.99%を占めていることを示しています。

USDTは法定通貨モードを参考にして、増発を選択しますが情報は公開されません。論争はあるものの、先行優位性によりUSDTは依然としてステーブルコイン市場のリーダーです。経済学的観点から見ると、USDTの適度な増発は価格崩壊を引き起こすことはなく、ドルの状況に似ています。

総じて、ビットコインへの投資は理念の転換を必要とし、それをリスク資産として見るべきです。バリュー投資戦略や投機取引戦略を採用するかにかかわらず、利益を上げる可能性があります。経済危機は一般の人々が社会階層のジャンプを実現する稀な機会であることに注意が必要です。今のような金融危機は一生に一度か二度しか訪れないかもしれません。

投資は慎重に行う必要があり、市場は変動が大きいため、冷静に対処してください。