Web3投資の構築:ブロックチェーン技術の核心的価値とアプリケーションレイヤーの爆発前夜

Web3分野はますます多くのユーザーを迎えている。7月末時点で、イーサリアムドメインサービスの独立アドレス数は50万を超えた。2017年から、Web3のインフラは徐々に整備され、初期の厳しい探索から現在の比較的成熟した発展状況を示している。しかし同時に、業界エコシステムの繁栄度は依然として市場サイクルと高度に関連しており、オンチェーンデータの価値は十分に掘り下げられていない。新しいアプリケーションシーンやユーザーインタラクションメカニズムはまだ開発待ちであり、Web3業界全体は依然として爆発前夜にある。

最近、ある資本パートナーがWeb3投資と起業機会をテーマにしたサロンイベントで、他の業界関係者と共に投資家の目から見たWeb3業界の発展状況、投資戦略、そして起業エコシステムに対する観察について議論しました。以下は彼の共有した主な内容です:

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コアコンセプト

• 組み合わせ可能性と標準統一のデータベースは、ブロックチェーン技術の最大の価値です。

• Web3はデータの価値を再定義しました。このデータリソースを効果的に開発する方法は、非常に大きな可能性を秘めた革新的な方向性です。

• アプリケーション層の価値創造は、従来のWeb2製品の単純な改造ではなく、新しいメカニズムとインタラクション方式に由来します。

• Web3はまだ初期段階にあり、スタートアップチームは盲目的に短期的なホットトピックを追うのではなく、真の製品ニーズとターゲットユーザーを見つけることに集中すべきです。

起業家の視点から見たWeb3産業の発展

2017年にWeb3業界に参入して以来、私はこの業界が荒廃から徐々に繁栄する過程を目の当たりにしました。4年間で、インフラは徐々に整備され、最初の「泥道」から現在の「アスファルト道路」へと発展しました。しかし、Web3業界のインフラには依然として多くの制限があり、起業家は実現可能なことと不可能なことを明確に理解する必要があります。

この期間中、中間層とプロトコル層は0から1への突破を実現し、アプリケーション層もインフラの徐々に整備されている背景の中で初期の爆発を迎えました。ゲーム、NFT、メタバースなどの分野は依然として初期段階にあります。注目すべきは、現在の主要プロジェクトの多くがOpenSea、Sandbox、Uniswap、Aave、Axieなど、2017年から2019年の間に設立され、長いベアマーケットの試練を経てきたことです。

ブロックチェーン技術の核心的な価値

多年にわたる考察の結果、私はブロックチェーン技術がもたらすコアバリューは主に二つの側面に現れていると考えています:

1. コンポーザビリティ: これは、コードレベルで許可なしに組み合わせて呼び出すことができ、デジタル資産がアプリ間でネイティブに相互運用できることに表れています。この"レゴ論理"は、業界の革新速度を大幅に加速しました。

2. 統一されたデータベース:大量のWeb2アプリケーションの背後にあるデータをつなぎ、巨大な価値プールを形成します。ユーザーは1つのアドレスでさまざまなアプリケーションにログインでき、すべてのデータは同じ場所で読み書きされます。

これらの2点に基づき、私たちは以下の2つの投資テーマに注目しています：

1. データ:オンチェーンデータは"金鉱"です。各アドレスはユニークな識別子であり、ユーザーの複数のアプリケーションでの行動を記録しています。これらの公開されている匿名データは、包括的な分析や掘削の可能性を提供します。基盤となるデータソースから、データクレンジング、分析、インデックス作成、そしてこれらのデータに基づくさまざまなプロトコル層のプロジェクトやアプリケーションに至るまで、各層には巨大な機会が潜んでいます。

2. アプリケーション層: 未来3-4年はアプリケーション層の大規模な爆発の段階かもしれません。Web3のキラーユースケースは単にWeb2アプリケーションにウォレットログイン機能を追加することではなく、ブロックチェーンの基盤特性を組み合わせ、特定のシーンで革新的なメカニズムやプレイスタイルによってユーザーの新しいインタラクション方法を解き放ち、実際の価値を創造することです。

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起業家へのアドバイス

1. 長期的な弱気市場に備えて十分な資金を確保してください。

2. 熊市では、本当の製品需要とターゲットユーザーを見つけることに集中し、短期的なホットトピックに盲目的に従うことを避ける。

3. まず業界の揺るぎない信者(believer)となり、次に建設者(builder)となること。業界に強い信念を持つことが、困難な時期に耐え抜くための唯一の方法である。

4. 歴史の重荷を捨て、業界に一定期間深く入り込んだ後に何をするかを決める。業界の現状と制約を理解し、高望みを避ける。

Web3投資と従来の業界投資の主な違いは、プロジェクトチームのデューデリジェンスがより挑戦的であり、投資家の構造がより複雑であることです。プロジェクトを選ぶ際には、私たちは創造的な製品や新しいアイデアを重視し、単にチームの背景に焦点を当てることはありません。私たちは起業家が本当にこの業界を愛し、深く理解している人であることを望んでおり、単に「ハンマーを持って釘を探す」ような人ではありません。

業界最大の課題の一つは、ユーザーの獲得と維持です。多くのプロジェクトは実際のユーザー数が少なく、ほとんどが「羊毛を刈る」ユーザーであるという問題に直面しています。これは業界の段階的な特徴を反映しており、製品がユーザーの真のニーズを満たす重要性を浮き彫りにしています。

投資機関として、資金提供だけでなく、投資先プロジェクトにビジネスやリソースの面での支援を提供することにも努めています。これには、製品戦略の策定への深い関与、トークン経済モデルの設計の支援、プロジェクト間の協力の促進、そして人材採用などが含まれます。私たちの核心的な目標は、プロジェクトが正しい方向に継続的に発展し、最終的により高い成果を達成するのを助けることです。

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