分散型金融分野のリアルな利益プロジェクトの探究

DeFiエコシステムでは、多くのプロジェクトが高額なトークン報酬を提供することで流動性を引き寄せています。このような行動は短期的なTVLの増加をもたらすものの、いくつかのリスクもあります。第一に、過剰なインフレがシステムの崩壊を引き起こす可能性があります。第二に、ユーザーの忠誠心が欠如しており、インセンティブが減少すると離れてしまいます。高排出と低所得が共存する場合、トークンの価格が下落する可能性があります。

真正に価値のある分散型金融プロトコルは、以下の特徴を備えているべきです:

1. 製品の市場適合性が高く、ユーザーのニーズが安定している
2. プロダクトを通じてオンチェーン収入を生み出す
3. 収入が運営コストとトークン排出を上回る
4. 主要な暗号通貨で収益を支払う

以下の7つのプロジェクトは上記の基準を満たしています:

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

1. BTRFLY (レダクテッドカルテル)

BTRFLYはV2バージョンを発表し、希薄化モデルから実際の収益モデルに移行しています。ユーザーはBTRFLYをロックすることで、プロジェクト資金と製品エコシステムから得られるETH収益を得ることができます。

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2. ゲインズネットワーク(Polygon)

分散型レバレッジ取引プラットフォームで、暗号通貨、株式、外国為替の高倍レバレッジを提供します。現在、DAI VaultとGNS-DAI LPを提供しており、GNS単一コインステーキングが近日中に登場予定です。

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3. ウマミ (アービトラム)

• mUMAMIをステーキングすると約5%の年利でWETHの収益が得られます
• GLP/TCR USDCプールは約20%APRを提供し、GMXとTracerDaoを通じてリスクをヘッジします。

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4. くじら(Cosmos)

Orca、Fin、Blue、USKステーブルコインなどのさまざまな製品を提供しています。KUJIをステーキングすることでプラットフォームの一部収益を得ることができ、現在の年利は約0.49%です。エコシステムの発展に伴い、利回りの向上が期待されます。

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5. Trader Joe (アバランチ)

AvalancheのトップDEX。JOEをステーキングすると、0.05%の取引手数料から得られるUSDC報酬が得られます。

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6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

革新的な分散型金融プロジェクトで、合成資産の作成と取引を許可します。SNXをステーキングすると、次のものが得られます:

• トレーダーが支払うsUSD
• SNXインフレーション報酬

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7. GMX (Arbitrum / Avax)

分散型契約取引所で、最大30倍のレバレッジを提供しています。30%の取引手数料はETH/AVAXに変換され、GMXのステーキング者に配分されます。現在、Arbitrumで第1位のdAppです。

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プロジェクトリサーチツール

• TokenTerminal / CryptoFees:収益源の分析
• Dune Analytics: プロジェクトデータダッシュボードを確認
• Messari:トークン供給情報を取得する
• プロジェクト公式データパネル

研究プロジェクトの際に考慮すべき要素: 収益の出所、収入の規模、トークンの供給と排出、支払い方法、ネットワークの魅力など。

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リスク提示

1. 収益共有モデルは規制リスクに直面する可能性があります
2. 一部のプロジェクトは複雑な金融工学に基づいており、潜在的なリスクがあります。

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