資産運用の新しい選択肢：オンチェーンステーブルコインによる資産運用が人気に

近年、従来の資産運用商品は利回りが低下し続け、多くの投資家を困惑させています。銀行の預金金利、国債、貨幣市場ファンドのリターンはインフレに勝てず、保険商品の利回りも静かに下がっています。このような状況に直面して、ますます多くの人々が暗号通貨の分野、特にステーブルコインを基にしたオンチェーン資産運用方法に目を向け始めています。

ステーブルコイン投資の利点

ステーブルコインは法定通貨に連動したデジタル資産で、価格が比較的安定している特徴があります。ステーブルコインの運用とは、ユーザーが保有するステーブルコインをオンチェーンネットワークや中央集権型プラットフォームで貸出、ステーキング、または投資プロトコルに参加させることで、相応の年利収益を得ることを指します。

現在、主流の分散型金融（DeFi）貸付プロトコルにおけるUSDT/USDCの年率は通常2.5%から4%の間で変動しています。一部のDeFiプラットフォームは流動性マイニングや報酬メカニズムを通じて、提供される総年利が8%を超える場合がありますが、この種の製品はしばしば高いボラティリティとロックアップ要件を伴います。それに対して、固定収益型の製品は利回りが最高ではないものの、全体的には安定して上昇しており、最高で約5%に達することがあります。これらの製品はその安定性、低いハードル、そして比較的高い利回りにより、多くのユーザーにとってのオンチェーン資産運用の選択肢となっています。

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ステーブルコイン理財商品の操作便捷性とユーザー体験が急速に改善されています。ユーザーはステーブルコインを保有し、適切なプラットフォームと商品を選択するだけで、簡単に参加できます。一部のプラットフォームでは、柔軟な出入金や日割り利息の計算をサポートしており、ユーザーにとっては余额宝に似た利便性を提供し、同時にアメリカ国債に近い利回りを提供しています。

ステーブルコイン理財vs伝統的理財

伝統的な固定収益商品と比較して、ステーブルコインの資産運用には以下の利点があります：

1. 高い利回り：通常は銀行預金やマネーマーケットファンドよりも高い。
2. フレキシビリティが高い：ほとんどが随時入出金をサポートし、日単位で利息が付与され、ロック期間は不要です。
3. 高い透明性：ほとんどのプラットフォームは、収益の出所、リスクの説明、資金の流れを公開しています。
4. 合理的収益配分：プラットフォームはスマートコントラクトを通じて、実際の収益を比例配分してユーザーに分配します。

ステーブルコイン理財の収益源

ステーブルコインの資産運用の収益は主に3つの側面から来ています：

1. オンチェーン借貸利息：プラットフォームはユーザーが預けたステーブルコインを他のユーザーに貸し出し、利息を得ます。
2. ステーキング報酬またはノード収入：特にステーキングタイプの製品において。
3. オプションまたは収益階層戦略への参加による利益分配。

ユーザーにとって、プラットフォームの製品構造が透明で、資産の保管が安全であれば、これらの製品はオンチェーンの「類似固定収入商品」と見なすことができます。

市場のトレンドと機関の参加

ステーブルコインのオンチェーン活発アドレス数は引き続き増加しており、ステーブルコインの資産運用に参加しているユーザー数の明確な統計はありませんが、オンチェーン活動や資金流入量から見ると、その規模は急速に拡大しています。東南アジア、ラテンアメリカ、中東などの自国通貨が不安定で金融システムのカバレッジが不足している地域では、ステーブルコインは住民が自国通貨の減価を回避し、米ドル資産の収益を得るための重要なツールとなっています。

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注目すべきは、機関資金もこの分野に絶えず流入していることです。保険会社、ファミリーオフィス、ファンドなどの機関がステーブルコインの資産運用を流動性管理ツールに組み込むことで、ドル資産プールの一部として利用しています。このトレンドは、プラットフォームのリスク管理、透明性、コンプライアンスの継続的なアップグレードを促進し、個人ユーザーにより成熟した製品環境とサービス体験を提供しています。

リスク提示

ステーブルコインの資産運用には多くの利点がありますが、新興分野としてリスクの認識は依然として重要です。一部のステーブルコインは、清算メカニズムやアンカリング資産の管理などの問題により、脱アンカーのリスクが発生する可能性があります。さらに、スマートコントラクトの安全性もユーザーが注目すべき重要なポイントです。

一般のユーザーにとって、知名度が高いか、規制に組み込まれた機関の製品を選ぶことをお勧めします。収益構造が明確で、柔軟な償還をサポートするステーブルコインの資産運用方法を優先してください。年率収益率が10％を超えると主張する製品には慎重な態度を保持し、高収益を盲目的に追求することを避けるべきです。安定性、透明性、コンプライアンスは長期的な参加の基本原則であるべきです。

現在の低金利環境下では、ステーブルコインの資産運用が投資家に新しい堅実な投資選択肢を提供しています。暗号通貨市場に完全に投入する必要はありませんが、ステーブルコインを通じて、投資家は透明で安全な年利約5%の"デジタル貯蓄口座"を持つことができ、不確実な市場の中で確実なリターンを求めることができます。