ステーブルコイン浪潮下ETHの独特な優位性

世界中でのドルの需要が爆発的に増加しています。「ドル離れ」が話題になっているにもかかわらず、より重要なトレンドが現れています: 40億人以上と数百万の企業がステーブルコインを通じてドルを取得しようと積極的に動いており、これはドルのネットワーク効果が数十年来で最大の拡張を示しています。

これはEthereumに前例のない機会をもたらしました。2020年以来、ステーブルコインは世界の個人に対するドルチャネルの規模を60倍に増加させ、2000億ドルを超えました。数百万人の新たなドル保有者は、デジタルキャッシュだけでなく、収益、投資機会、金融サービスを必要としています。規制やインフラの制限により、従来の金融はこの巨大な新興市場にサービスを提供するのが難しいのです。

イーサリアムは独自の利点を持ち、この新しいデジタルドル経済に対してグローバルな金融インフラを提供し、ETHはこの成長から直接恩恵を受けることになります。

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ステーブルコインが数百万の新しいドル保有者をもたらす

世界中の個人と企業は、米ドルに対して巨大的な潜在的需要を持っています。

世界中の人々は安全を確保するためにドルを使用したいと考えています。

• 40億人以上が巨大な通貨リスクに直面しており、その原因には政治的不安定、不適切な貨幣政策、構造的インフレーションが含まれます。
• 世界の21%の人々が年インフレ率が6%を超える国に住んでいると推定されており、これは貯蓄と購買力を急速に侵食しています。
• これらの人々にとって、ドルを保有することは財務的な安全を意味します。ドルは価値の保存手段、国際取引のツール、そして自国通貨の変動に対するヘッジ手段として見なされています。

企業は取引のためにドルが必要です:

• ドルは依然として世界貿易の主要通貨であり、世界の88％の外国為替取引には少なくとも一方がドルを含んでいます。
• 新興市場の企業は国際的な支払い、輸入、サプライチェーン管理のためにドル流動性に依存していますが、これらの市場の現地銀行や外国為替市場は通常、限られているか不安定です。
• 中小企業とフリーランサーは、報酬を得るためにデジタルドルをますます必要としており、通貨のミスマッチリスクを回避しています。

歴史上初めて、世界中の誰もがステーブルコインを通じてドルを保有できる。

• インターネットに接続できる人は誰でもドルを保有し、取引できます。銀行も政府の許可も不要で、世界中で24時間いつでも利用可能です。
• そのため、2020年以来、ステーブルコインの時価総額は60倍に増加しました。
• 新興市場は、以前は米ドル建て金融から除外されていた地域に集中しています。ナイジェリアは世界で2番目に大きな暗号通貨市場となり、中国では禁止があるにもかかわらず、地下の暗号通貨の利用は続いています。

ステーブルコインは、世界最大の人口グループの中で新しいドル保有者集団を創造しています—企業はUSDTで価格設定し、家庭はUSDCで貯蓄します。これらは、ドル金融サービス市場の根本的な拡張を促進しています。

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新しいドルの保有者は収益を求め、新しいグローバル金融インフラを創造する機会を得る

ステーブルコイン保有者は、自分の資金を活用したいと考えています。

現在、数百万人がステーブルコインを通じてドルを保有することができます。しかし、彼らの願いはそれだけではありません。個人や企業は当然、資金を利用して収益を上げたり、投資を行ったり、富を増やしたりしたいと考えています。

従来の金融はこの新しい市場にサービスを提供できません:

• 米国の銀行システムは規制要件を遵守することを求めており、ほとんどのグローバルな参加者を排除しています。
• 国境を越えた金融サービスは依然として高価で遅く、地域の制約を受けています。
• 伝統的な金融は、機関や高所得者向けに構築されており、世界的な小売業者向けではありません。
• 地理的および規制の障壁が、数十億ドルの米ドル建ての資金調達への参加を妨げています。

これにより、新しい金融インフラストラクチャへの需要が生まれました。このインフラストラクチャは、世界中の数十億のステーブルコイン保有者にサービスを提供し、彼らが新しいドルを利用できるようにします。

イーサリアムは世界のステーブルコイン保有者のサービスに対する3つの要件を満たす

ステーブルコインの保有者にサービスを提供する新しい金融インフラは、同時に3つの重要な要件を満たす必要があります:

1. 世界中で利用可能—ニューヨークからナイジェリア、さらにはネパールの田舎まで、インターネットにアクセスできる場所であればどこでも利用可能でなければなりません。地理的な位置や規制の理由により、世界の大多数の地域はドルベースの資金調達にアクセスできません。

2. 機関にとっての安全性—機関が数十億ドルの金融商品を構築するために必要な安全性、信頼性、規制の明確性、およびカスタマイズ性を提供する必要があります。

3. 政府の干渉を拒否する - いかなる単一の政府の支配を受けてはいけません。なぜなら、多くの政府は地元通貨を保護し、資本の流れを制御するために米ドルの流通を制限することを好むからです。

イーサリアムはすべての3つの要件を満たしています:

• グローバルにアクセス可能: 世界中のインターネット接続がある人々は、いつでもETHを使用できます。

• 機関のセキュリティ:

  • セキュリティ — すべてのプログラム可能なブロックチェーンの中で、最も経済的な安全性と分散化の度合いを持っています。最も成熟したセキュリティインフラストラクチャ — 最も多くのオープンソース開発者、検証された契約、安全監査人およびツールを備えています。
  • 信頼性—市場の崩壊や地政学的な事件があっても、10年間100%の稼働時間を維持します。
  • 規制の要件を満たす—アメリカの規制当局はETHを商品として分類し、明確な制度的枠組みを提供しました。
  • カスタマイズ可能—イーサリアムのL1+L2フレームワークはカスタマイズ性を実現し、機関が特定のユースケースに対して最適化し、規制要件を満たすことを可能にします。
  • 卓越した業績記録—世界最大のデジタル金融経済体を持つ: 時価総額1400億ドルを超えるステーブルコイン、分散型金融(DeFi)プロトコルへの投資は600億ドルを超え、70億ドル以上の現実世界資産のトークン化。

• 政府の介入に抵抗: 政府はネットワークを制御または制限するための単一の制御点を占拠することができない。

イーサリアムは、その強力な分散型の特性によってこれらの要求を独特に満たしており、その起源の物語は今日ではほとんど再現不可能です。

• 強力な非中央集権により、Ethereumは世界中でアクセス可能、安全、信頼性があり、政府の介入に対して耐性があります。
• この程度の分散化は、イーサリアムの起源と文化に根ざしています。
  • イーサリアムは当初、コミュニティによって資金提供された、プルーフ・オブ・ワークメカニズムを採用したブロックチェーンであり、これによりその資産の所有権は非常に広範でした。しかし、今日の環境では、この方法での開始はもはや適していません。
  • その文化は常に権限移譲を優先しており、高価な顧客の多様性を維持し、集中型の近道に抵抗しています。この文化はほぼ改造不可能です。
• その結果、イーサリアムは他のチェーンが簡単に模倣できない分散型の利点を持ち、イーサリアムに持続的な競争優位を提供しました。
  • 100万以上のバリデーターが100カ国以上に広がっています
  • 複数の独立した開発チームが弾力性と最大のオープンソース開発者エコシステムを保証します
  • コミュニティ資金提供による立ち上げとプルーフ・オブ・ワークの起源により、資産の所有権が広範囲にわたります。

すべての3つの要件を同時に満たす代替案はありません。

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ETHは新しいデジタルドル経済の準備資産になる

準備資産とは何ですか？

どの金融システムにおいても、準備資産はすべてを支える信頼できる基盤です。それは、機関、プロトコル、ユーザーが保有する担保、貯蓄、または流動性資産であり、価値の保存、貸付担保、取引決済に使用されます。

従来のシステムでは、ドル、アメリカ国債、金は信頼性が高く、流動性があり、広く受け入れられているため、準備資産の例です。

ETHは自然にその役割を果たしています

数十億ドルの資金がイーサリアム上のステーブルコインを通じて流動する中、参加者は貸出、ステーキング、収益生成をサポートするための安全で無許可かつ効率的な資産を必要としています。ETHはこの点で独自の利点を持っています。

• 希少かつ信頼できる: ETHの供給量は予測可能で、インフレ率が低く、中央集権的なコントロールを受けません。
• 生産性: ゴールドや静的なドルとは異なり、ETHはステーキングを通じて収益を生み出します—不動産や国債を保有しているときに得られる収入のような方法です。
• 担保資産の効用:ETHはすでにイーサリアムエコシステム内で最大のオンチェーン担保資産であり、190億ドルの貸付プロトコルを支えています。機関がこれを保有するのは、DeFi市場に参加するために必要だからです。
• 抗押収および検閲からの抵抗: ETHは政府によって凍結または押収されることはなく、これにより集中発行された資産よりも弾力性があります。
• プログラム可能で流動性が高い:ETHは全体のオンチェーン金融システムに深く統合されており、大口取引に対して比類のない流動性を持っています。

これによりETHが価値を持つようになります

ますます多くのユーザーがステーブルコインを保有し、金融サービスを必要とする中で、彼らはこれらの活動を支えるための準備資産を必要としています。ETHは収益を得ることができ、ネットワークのセキュリティを保障し、DeFi貸付を支えます—したがって、システムの発展に伴い、ETHの需要は自然に増加するでしょう。

簡単に言うと: より多くのステーブルコインの採用 → より多くのチェーン上の活動 → ETHを担保として使用する需要の増加 → 機関とユーザーがより多くのETHを保有する。

L2はETHの需要を拡大しました

イーサリアムのLayer-2の成長は、ETHに対する需要をさらに刺激しました。取引コストを削減し、取引速度を加速させ、新しいユースケースを可能にすることで、Layer-2はETHを担保として利用できる領域を拡大しました。これにより、ETHのカバレッジが拡大し、デジタルドル経済の準備資産としての地位が強化されました。

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ETHは世界的な価値の貯蔵庫になる

ETHへの需要の増加は、伝統的な価値保存市場での大きなシェアを占めることにもつながっています。

• ビットコインと同様に、イーサリアムは金などの伝統的な資産よりも優れた価値保存(SoV)特性を持っています。
• ETHとBTCは相互に競争するのではなく、今後数年で価値500万兆ドルの伝統的なSoV資産(金、国債、株式、不動産)から一杯の羹を得る可能性があります。
• ETHはビットコインのSoV属性を持つだけでなく、保有者に利益を提供します。
• 収益創造は大きな利点であり、投資家は一般的に収益型資産を好みます。アメリカの家庭は約32兆ドルの配当株を保有しており、彼らが保有するゴールドの価値は1兆ドル未満です。

ETHは伝統的なSoV資産よりも優れた特性を持ち、利益を提供することができます。

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結論:ETHを保有することはステーブルコイン経済に参加するための最良の方法です

ステーブルコイン経済の成長は、イーサリアムとETHに強力なフライホイールを構築しました。

イーサリアムでのステーブルコインの使用が増えるにつれて、ETHの需要も高まっています。より高いETHの価値とより安全なネットワークは、さらに多くの機関やサービスを引き付け、ステーブルコインの普及をさらに促進しています。

代替案はこのフライホイールをコピーする際に重大な課題に直面しています:

• 伝統的な金融は、地理的および規制の障害によって排除されている数十億人にサービスを提供できません。
• 政府が管理するシステムは、依然として政治的影響や管轄制限を受けています。
• ビットコインは複雑な金融サービスのプログラム可能性が不足している。
• 他のブロックチェーンは、機関に必要な安全性、信頼性、カスタマイズ性が不足しており、政府の介入に対抗する分散化も不足しています。

結果は:ETHを保有することは、絶えず成長しているステーブルコイン経済にアクセスする最も簡単で効果的な方法かもしれません。

• あなたもステーブルコインの拡張から利益を得る特定のDeFiプロトコルに投資することを選択できます。しかし、これはリスクが高く、専門知識が必要です。
• 大多数のリテールおよび機関投資家にとって、ETHは全てのデジタルに最も簡単な方法を提供します。