ビットコインは今週大きな下落を14.39%記録し、この期間で2番目に大きな週下落幅を更新しました。

今週、ビットコインは94265.47ドルでオープンし、80699.17ドルでクローズしました。全週で下落率は14.39%、振幅は15.29%です。取引量は先週よりも減少しましたが、高位を維持しています。価格は89000-110000ドルの範囲を下回り、前期の上昇幅を大きく戻しました。

過去2週間、ビットコイン市場は激しい変動を経験しました。一方で、米国株は経済後退の懸念から前期の上昇幅を反吐し、ビットコイン現物ETFは大規模な償還に直面しました。もう一方では、アメリカは暗号通貨の規制と応用に関する多くの好材料を伝え、初のホワイトハウス暗号通貨サミットの開催などが含まれています。しかし、短期的には投資家の感情が価格の動向を支配しました。

米国株の調整に伴い、ビットコインは今週14.39%の大きな下落を記録し、今回の周期で2番目に大きな週間下落幅となりました。2月28日の安値は下回っていませんが、重要なサポートラインを突破しました。恐怖と欲望の指数は再び「極度の恐怖」の20ポイントに下落しました。

金曜日の非農業部門雇用データの発表後、米国株指数は反発して安定しましたが、今後の中短期的な動きは依然として不透明で、経済データの動向に依存します。ビットコインの動向は引き続き米国株の動きに制約され、独立して市場を形成するのは難しいでしょう。

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マクロ経済データ

2月の非農業部門雇用者数は15.1万人増加し、予想を下回りました。失業率は予想外に4%から4.1%に上昇し、昨年11月以来の高水準を記録しました。米連邦準備制度理事会のパウエル議長は、現在のアメリカ経済は依然として良好であり、雇用市場は堅調であるため、慎重を維持し、政策金利を急いで調整する必要はないと述べました。

パウエルはまた、経済が健全に維持され、インフレがさらに低下しない限り、現在の金利を維持する可能性があるという「ハト派」の信号を発信しました。しかし、雇用市場が弱くなったり、インフレが著しく低下した場合には、利下げを再検討することになります。

市場は、米連邦準備制度が今年3回、約75ベーシスポイント利下げするとの期待を持っています。ドル指数は1週間で3.52%大きな下落し、103.882で終了しました。米国株指数は金曜日に反発しましたが、経済の後退やスタグフレーションへの懸念は解消されていません。

テクニカル分析

ビットコインは現在、昨年11月初めより約15%高い状態です。技術的には、ビットコインは重要なサポートゾーンを下回っており、ブルマーケットの第一トレンドラインの下で推移しています。1月21日の歴史的高値以降、下降チャネルが形成されており、反発に対する抑制が何度も見られています。

週日夜間、ショートが再び攻撃を仕掛け、ビットコインが200日移動平均線を下回りました。この調整の強さは2024年7-9月の市場のパフォーマンスに似ています。短期的には極度の売られすぎの状態ですが、流れを逆転させるにはより多くの外部条件と時間が必要です。

売り圧力と売り込み

今週は売り圧力が大幅に減少し、長期および短期の保有者が合計147351枚を売却し、正常な水準に戻りました。しかし、取引所の在庫は5000枚を超えて増加しており、買いの力が不足していることを示しています。

市場全体の浮盈率は198%で、長期保有者は347%、短期保有者は6%の浮損を抱えています。短期保有者は引き続き圧力を受けており、これは牛市の中で中期入場の機会となることが多いです。

資金の流れ

今週、資金圧力が緩和され、合計で129.5億ドルが流入しました。その中で、ステーブルコインが210.7億ドル流入し、ビットコイン現物ETFが71.9億ドル流出しました。後者は市場の下落の主な圧力源です。

2月、アメリカのビットコイン現物ETFは、承認以来最大規模の23億ドルの償還を経験しました。3月以降、償還規模は減少していますが、依然として続いています。償還の主体には、個人投資家、機関投資家、そして先物アービトラージトレーダーが含まれています。ビットコイン価格が安定するためには、ETF資金が純流出から純流入に転じる必要があります。

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定期指標

あるデータエンジンによると、ビットコインの周期指標は0.375で、市場は上昇中継期にあります。