暗号レンディング市場分析レポート

市場概況

暗号資産貸付市場規模は365億ドルで、その中で:

• 分散型金融(DeFi)融資:191億ドル
• 集中型金融(CeFi)融資:112億ドル
• 暗号資産支持の担保債務ポジション(CDP)ステーブルコイン:62億ドル

市場規模は2021年第4四半期の644億ドルの歴史的高値から43%減少しましたが、2022年末の熊市の底からは顕著に成長しています。

! ギャラクシー暗号貸付市場レポート:市場規模は365億ドル、DeFiセクターは大幅に成長

市場構造

暗号貸出サービスは主に二つのチャネルを通じて提供されます:

1. 中央集権的な財務(CeFi)

   • 店頭(OTC)
   • プライム・ブローカレッジ
   • オンチェーンプライベートクレジット

2. 分散型金融(DeFi)

   • 借入アプリケーション
   • 担保債務ポジションステーブルコイン -DEX

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市場開拓

2022年から2023年の間に、多くの大型CeFi貸し出しプラットフォームが破産し、CeFi貸し出し市場が大幅に縮小しました。一方、DeFi貸し出しアプリケーションは強力な成長を遂げ、ベアマーケットの低点18億ドルから191億ドルに反発し、959%の成長を記録しました。

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市場シェアの変化

DeFi貸出アプリの市場における主導的地位が顕著に向上した:

• 2020-2021年の牛市:34%の市場シェアを占める
• 2024年第4四半期:市場シェア63%

CDPステーブルコインを含む、チェーン上の貸し借りは市場全体の69%を占めています。

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ベンチャーキャピタル

2022年第1四半期から2024年第4四半期にかけて、CeFiおよびDeFiの貸出/信用アプリケーションプラットフォームは89件の取引を通じて16.3億ドルの資金を調達しました。貸出および信用アプリケーションは、平均して四半期ごとにリスク投資の総資本のわずか2.8%を占めています。

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未来のトレンド

1. CeFi貸出機関化:伝統的金融機関の参入,ビットコインETFがレバレッジ取引の成長を促進

2. オンチェーンプライベートクレジットの発展:トークン化された債務ツールは透明性を高め、コストを削減します

3. DeFiの機関化と革新:機関がDeFiの採用を加速し、中央集権的な企業がDeFiプロトコルに基づいて構築する

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まとめ

• 市場の分化:DeFiは弾力性を示し、シェアが持続的に増加;CeFiの集中度は依然として高い

• リスクと機会が共存する: 伝統的な金融の参入はコンプライアンスと流動性をもたらすが、リスクには警戒が必要

• ブロックチェーン上の発展: トークン化、自動化されたリスク管理、機関投資家の参加が暗号借入を透明化および規模化へと導くでしょう

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