# 上場企業の暗号化準備戦略の背後にある推進者：暗号ベンチャーキャピタルの新しいレイアウト近年、ますます多くの上場企業が暗号資産をバランスシートに組み込んでいます。あるテクノロジー会社がビットコインに最初に賭けたことから、あるメディアグループが250億ドルを調達してビットコインの国庫を構築したり、複数の伝統的な産業やテクノロジーの巨人が小規模にステーブルコインやイーサリアムの戦略的備蓄を試みたりしています。データプラットフォームによると、7月17日時点で154社の上場企業がビットコインの戦略的備蓄を採用しています。また、ある研究機関が今年6月末に発表した報告書によると、上場企業が累積投入した暗号資産は760億ドルに達しています。政府の暗号化に友好的な政策や特定の企業の示範的な役割に加えて、この潮流を支えるのは、機関レベルのデジタル資産の配置に特化した暗号化ベンチャーキャピタルとWeb3ファンドです。彼らは、上場企業への暗号通貨の購入、トークン化された株式、ステーブルコインによる決済、そしてオンチェーンの国庫管理などの全方位的なソリューションを提供するために、PIPE（上場企業の株式へのプライベートエクイティ投資）、転換社債、逆合併などを通じてリード投資を行っています。上場企業の暗号化を推進する主要機関は、初期の数社から多くの著名な機関を含むまでに拡大し、最近ではますます多くの暗号VCがこの列に加わり始めています。! 【上場企業の暗号準備戦略の裏で、どのような暗号VCが力を入れているのか】 ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6fb4b793abb4975e3cbf60446d107b38)## パンテラキャピタルPanteraは複数のDAT（Digital Asset Treasury）企業に投資しており、その中でも最も有名なのはある金融サービス会社（ナスダック上場コード：CEP）です。PanteraはそのPIPEファイナンスラウンドで最も多くの資金を投入しました。この会社はあるテクノロジー企業の戦略を模倣しようとしており、複数の業界大手からの支援を受けています。Panteraは、この会社の規模がすべての資本市場ツールを活用するのにちょうど良く、同時に時価総額も小さいため、より迅速なBPSの成長を実現し、より高いプレミアムで取引できる柔軟性があると指摘しています。さらに、Panteraは特定の企業（ナスダック株式コード：DFDV）に投資を行っており、同企業はアメリカでDATの流行を引き起こしています。DFDVは特定のテクノロジー企業の戦略を参考にしていますが、それをSolanaに適用しています。Panteraは、Solanaがビットコインの面白い代替品であると考えており、その理由には以下が含まれます：成熟期間が短いため、上昇の余地が大きい可能性がある；ビットコインよりもボラティリティが高く、このボラティリティを利用することでより高いリターンを得ることができる；そのステーキング収益の一部がSOLの1株あたりの成長を促進することができる；現在利用可能な代替品が少ないため、Solanaにはまだ開発されていない需要が多く存在します。ビットコインとSol財庫を保有する上場企業を支援するだけでなく、Panteraは米国初のイーサリアムデジタル資産ファイナンス会社にも投資しました。この会社は、ある著名な人物が指揮するソフトウェア会社によって、ETH財庫戦略を推進しています。Panteraはそのチームと10年以上にわたり協力しています。## ギャラクシーデジタル2025年5月、あるメディアグループは、15億ドルの普通株と10億ドルの転換社債を発行することにより、約25億ドルをビットコイン国庫構築に調達することを発表しました。Galaxy Digitalは、この債権および株式ファイナンスの財務顧問であるだけでなく、主幹事の一つでもあり、会社のファイナンス構造の設計を行い、流動性支援を提供することを約束しました。これまで、Galaxy Digitalは多くの暗号化に非依存の企業が暗号化支払いと国庫の実験を行うのを支援し、いくつかのSPAC合併でアドバイザーを務め、対象企業がデジタル資産を戦略資産配分に組み込むことを促進しました。Galaxyは2024年から2025年の間に、累計で8億ドル以上の上場企業の暗号化関連資金調達に参加し、株式投資、債務融資、アドバイザーサービスの複数の側面を網羅しています。## アニモカ・ブランド2025年7月、Animocaはある飲食およびパッケージ食品会社と拘束力のない覚書に署名したことを発表しました。双方が発表した共同声明によると、Animocaはその会社のビットコイン国庫収益戦略に最大1億ドルのビットコインを投入します。Animocaの共同創業者もその会社の「ビットコインビジョン委員会」に参加し、国庫管理と収益最適化に対する戦略的指導を提供します。同社は今年5月にビットコイン資金準備計画を発表し、3年以内に5,000枚のビットコインを購入することを目指しており、その月には企業資金準備のために21枚のビットコインを購入しました。さらに、NFTブームの中で台頭したWeb3業界の著名な投資家であるAnimoca自体もアメリカ上場の機会を模索しています。あるメディアの報道によれば、Animocaはニューヨークでの公開上場を計画しており、政府のデジタル資産規制の提供する"独特の機会"を捉えようとしています。NFTやGameFiプロジェクトの衰退に伴い、投資に加えて、Animoca Brandsの最新の財務報告書では、トークンコンサルティング、トークンエコノミクス、マーケティング、上場コンサルティング、ノード運営、取引サービスを含むコンサルティングサービスへの転換を進めていることが示されています。## ソラベンチャーズ2024年12月、Sora Venturesは規模1.5億ドルのファンドを発表し、アジアの上場企業に対してあるテクノロジー企業のようなビットコインの国庫管理モデルを再現することを目指しています。このファンドは、日本、香港、タイ、台湾、韓国などの市場の上場企業に重点を置きます。最初の受益企業は日本の東京証券取引所に上場しているある企業で、2024年に株価が1000％以上上昇し、東京証券取引所で最もパフォーマンスの良い株式となりました。今年5月、Sora Venturesはナスダックに上場している香港のある高級品ディストリビューターとの戦略的合併を通じて、公開市場に参入し、社名を変更しました。この合併により、そのディストリビューターはSoraのビットコインの専門知識を得て、投資と国庫管理に参加します。そのディストリビューターはビットコインの準備戦略を採用すると発表し、アジア市場で少なくとも10社の上場企業のビットコイン国庫プロジェクトを支援するために1.5億ドルの資金を活用する計画です。最近、Sora Venturesやある企業のCEO、韓国の投資機関を含むビットコイン投資者連盟が、韓国のKOSDAQに上場しているソフトウェアサービスプロバイダーに対して約58,862,249株の新株を割当増資し、合計で約2500万ドルを調達しました。このサービスプロバイダーは、新たな資本を利用して日常業務を支援し、デジタル資産分野で新しいビジネスプランを展開する予定です。## DWFラボ2025年6月、あるフィットネスマシンとデジタルフィットネスサービスの会社は、総額5億ドルに達する"FETトークン国庫"資金調達フレームワークの署名を発表しました。最初の5500万ドルは、ある投資会社とDWF Labsが共同で投資しました。資金は、あるプラットフォームを通じてFetch.aiのFETトークンを購入するための専用となり、同社のバランスシートにおけるオンチェーン構成資産として扱われます。同社は、計画が完全に実現すれば、AIトークンに特化した最大の上場暗号資産ライブラリを保有することになると述べています。DWF Labsが公式に発表した研究記事によれば、同社はアメリカの株式市場において同様の取引の新たな機会を探索し続けるとのことです。## プリミティブ・ベンチャーズPrimitive Venturesが執筆したところによれば、2025年初頭から同機関は「デジタル資産準備金PIPE」を重点的な研究方向として設定し、各種代表的な取引を系統的に選別し参加することで、資本を通じてイーサリアムを中心とした暗号資産をコア準備戦略とする上場企業を支援しています。今年5月にある企業が4.25億ドルのプライベートエクイティファイナンスを完了した際にも、Primitive Venturesは参加していました。Primitiveは、ビットコインを基にした戦略は主に資金調達によるコイン購入に依存しており、資産の自給益がなく、レバレッジリスクが高いと考えています。一方、いくつかの企業はETHのステーキング収益やDeFiエコシステムを直接活用し、オンチェーンで複利成長を実現して株主に実際の価値を創造する可能性があります。## ビッグブレインホールディングスあるアメリカの暗号化リスク投資ファンドが最近、消費財の開発、製造、流通企業の重要な支援者となった。2025年7月、この企業は1.5億ドルの転換社債発行を発表し、発行者はロックされたSolana（SOL）トークンを担保として使用し、表面利率は2%、期間は24ヶ月である。Big Brain Holdingsはこの債券ファイナンスの主導投資者である。ファイナンスが完了した後、この企業は約165万枚のSOLを保有することを見込んでおり、以前開示された73.5万枚のSolanaを大幅に上回り、企業のオンチェーン財庫規模を大幅に拡大した。## GSRのある消費財企業がビジネスを暗号化通貨分野に拡大したのは、少なくとも3ヶ月前に遡ります——2025年4月、GSRが主導してこの企業に対して1億ドルのプライベート・プレースメント（PIPE）を行い、資金はSolanaトークンの購入と担保に使われました。この措置により、この企業はSolanaを中心にした暗号国庫を構築しました。公開された報道によると、この取引が発表された後、この企業の株価は約700%上昇し、企業のデジタル資産戦略に対する市場の熱い反応を浮き彫りにしました。GSR側は、この取引が伝統的資本の高品質な暗号資産に対する需要の高まりを反映していると述べています。また、GSRはある企業の4.25億ドルのプライベートファイナンスにも関与しています。## その他の参加者GSRがリードしたある企業の1億ドルのプライベートエクイティおよび別の企業の4.25億ドルのプライベートファイナンスには、多くの有名な暗号化VCも参加しています。さらに、ある金融会社が行った「上場ビットコイン財務準備会社の歴史上最大の初回融資」にも、多くの暗号リスク投資会社が参加しました。この金融会社は、ある著名人のプライベート会社とナスダックSPACが合併して誕生したものです。この著名人は同時に7.5億ドルの融資を完了したことを発表し、ビットコインの購入に集中し、保有に基づいて収益型金融商品を開発することに注力するとしています。公開情報によると、3件の重要なプライベートエクイティの中で、多くの著名機関や個人投資家が参加しており、暗号風投が上場企業の暗号化戦略を推進する上での積極的な役割を示しています。
暗号化ベンチャーキャピタルが上場企業のデジタル資産国庫戦略をリード
上場企業の暗号化準備戦略の背後にある推進者：暗号ベンチャーキャピタルの新しいレイアウト
近年、ますます多くの上場企業が暗号資産をバランスシートに組み込んでいます。あるテクノロジー会社がビットコインに最初に賭けたことから、あるメディアグループが250億ドルを調達してビットコインの国庫を構築したり、複数の伝統的な産業やテクノロジーの巨人が小規模にステーブルコインやイーサリアムの戦略的備蓄を試みたりしています。データプラットフォームによると、7月17日時点で154社の上場企業がビットコインの戦略的備蓄を採用しています。また、ある研究機関が今年6月末に発表した報告書によると、上場企業が累積投入した暗号資産は760億ドルに達しています。
政府の暗号化に友好的な政策や特定の企業の示範的な役割に加えて、この潮流を支えるのは、機関レベルのデジタル資産の配置に特化した暗号化ベンチャーキャピタルとWeb3ファンドです。彼らは、上場企業への暗号通貨の購入、トークン化された株式、ステーブルコインによる決済、そしてオンチェーンの国庫管理などの全方位的なソリューションを提供するために、PIPE（上場企業の株式へのプライベートエクイティ投資）、転換社債、逆合併などを通じてリード投資を行っています。
上場企業の暗号化を推進する主要機関は、初期の数社から多くの著名な機関を含むまでに拡大し、最近ではますます多くの暗号VCがこの列に加わり始めています。
! 【上場企業の暗号準備戦略の裏で、どのような暗号VCが力を入れているのか】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fb4b793abb4975e3cbf60446d107b38.webp)
パンテラキャピタル
Panteraは複数のDAT（Digital Asset Treasury）企業に投資しており、その中でも最も有名なのはある金融サービス会社（ナスダック上場コード：CEP）です。PanteraはそのPIPEファイナンスラウンドで最も多くの資金を投入しました。この会社はあるテクノロジー企業の戦略を模倣しようとしており、複数の業界大手からの支援を受けています。Panteraは、この会社の規模がすべての資本市場ツールを活用するのにちょうど良く、同時に時価総額も小さいため、より迅速なBPSの成長を実現し、より高いプレミアムで取引できる柔軟性があると指摘しています。
さらに、Panteraは特定の企業（ナスダック株式コード：DFDV）に投資を行っており、同企業はアメリカでDATの流行を引き起こしています。DFDVは特定のテクノロジー企業の戦略を参考にしていますが、それをSolanaに適用しています。Panteraは、Solanaがビットコインの面白い代替品であると考えており、その理由には以下が含まれます：成熟期間が短いため、上昇の余地が大きい可能性がある；ビットコインよりもボラティリティが高く、このボラティリティを利用することでより高いリターンを得ることができる；そのステーキング収益の一部がSOLの1株あたりの成長を促進することができる；現在利用可能な代替品が少ないため、Solanaにはまだ開発されていない需要が多く存在します。
ビットコインとSol財庫を保有する上場企業を支援するだけでなく、Panteraは米国初のイーサリアムデジタル資産ファイナンス会社にも投資しました。この会社は、ある著名な人物が指揮するソフトウェア会社によって、ETH財庫戦略を推進しています。Panteraはそのチームと10年以上にわたり協力しています。
ギャラクシーデジタル
2025年5月、あるメディアグループは、15億ドルの普通株と10億ドルの転換社債を発行することにより、約25億ドルをビットコイン国庫構築に調達することを発表しました。Galaxy Digitalは、この債権および株式ファイナンスの財務顧問であるだけでなく、主幹事の一つでもあり、会社のファイナンス構造の設計を行い、流動性支援を提供することを約束しました。
これまで、Galaxy Digitalは多くの暗号化に非依存の企業が暗号化支払いと国庫の実験を行うのを支援し、いくつかのSPAC合併でアドバイザーを務め、対象企業がデジタル資産を戦略資産配分に組み込むことを促進しました。Galaxyは2024年から2025年の間に、累計で8億ドル以上の上場企業の暗号化関連資金調達に参加し、株式投資、債務融資、アドバイザーサービスの複数の側面を網羅しています。
アニモカ・ブランド
2025年7月、Animocaはある飲食およびパッケージ食品会社と拘束力のない覚書に署名したことを発表しました。双方が発表した共同声明によると、Animocaはその会社のビットコイン国庫収益戦略に最大1億ドルのビットコインを投入します。Animocaの共同創業者もその会社の「ビットコインビジョン委員会」に参加し、国庫管理と収益最適化に対する戦略的指導を提供します。同社は今年5月にビットコイン資金準備計画を発表し、3年以内に5,000枚のビットコインを購入することを目指しており、その月には企業資金準備のために21枚のビットコインを購入しました。
さらに、NFTブームの中で台頭したWeb3業界の著名な投資家であるAnimoca自体もアメリカ上場の機会を模索しています。あるメディアの報道によれば、Animocaはニューヨークでの公開上場を計画しており、政府のデジタル資産規制の提供する"独特の機会"を捉えようとしています。NFTやGameFiプロジェクトの衰退に伴い、投資に加えて、Animoca Brandsの最新の財務報告書では、トークンコンサルティング、トークンエコノミクス、マーケティング、上場コンサルティング、ノード運営、取引サービスを含むコンサルティングサービスへの転換を進めていることが示されています。
ソラベンチャーズ
2024年12月、Sora Venturesは規模1.5億ドルのファンドを発表し、アジアの上場企業に対してあるテクノロジー企業のようなビットコインの国庫管理モデルを再現することを目指しています。このファンドは、日本、香港、タイ、台湾、韓国などの市場の上場企業に重点を置きます。最初の受益企業は日本の東京証券取引所に上場しているある企業で、2024年に株価が1000％以上上昇し、東京証券取引所で最もパフォーマンスの良い株式となりました。
今年5月、Sora Venturesはナスダックに上場している香港のある高級品ディストリビューターとの戦略的合併を通じて、公開市場に参入し、社名を変更しました。この合併により、そのディストリビューターはSoraのビットコインの専門知識を得て、投資と国庫管理に参加します。そのディストリビューターはビットコインの準備戦略を採用すると発表し、アジア市場で少なくとも10社の上場企業のビットコイン国庫プロジェクトを支援するために1.5億ドルの資金を活用する計画です。
最近、Sora Venturesやある企業のCEO、韓国の投資機関を含むビットコイン投資者連盟が、韓国のKOSDAQに上場しているソフトウェアサービスプロバイダーに対して約58,862,249株の新株を割当増資し、合計で約2500万ドルを調達しました。このサービスプロバイダーは、新たな資本を利用して日常業務を支援し、デジタル資産分野で新しいビジネスプランを展開する予定です。
DWFラボ
2025年6月、あるフィットネスマシンとデジタルフィットネスサービスの会社は、総額5億ドルに達する"FETトークン国庫"資金調達フレームワークの署名を発表しました。最初の5500万ドルは、ある投資会社とDWF Labsが共同で投資しました。資金は、あるプラットフォームを通じてFetch.aiのFETトークンを購入するための専用となり、同社のバランスシートにおけるオンチェーン構成資産として扱われます。同社は、計画が完全に実現すれば、AIトークンに特化した最大の上場暗号資産ライブラリを保有することになると述べています。DWF Labsが公式に発表した研究記事によれば、同社はアメリカの株式市場において同様の取引の新たな機会を探索し続けるとのことです。
プリミティブ・ベンチャーズ
Primitive Venturesが執筆したところによれば、2025年初頭から同機関は「デジタル資産準備金PIPE」を重点的な研究方向として設定し、各種代表的な取引を系統的に選別し参加することで、資本を通じてイーサリアムを中心とした暗号資産をコア準備戦略とする上場企業を支援しています。今年5月にある企業が4.25億ドルのプライベートエクイティファイナンスを完了した際にも、Primitive Venturesは参加していました。Primitiveは、ビットコインを基にした戦略は主に資金調達によるコイン購入に依存しており、資産の自給益がなく、レバレッジリスクが高いと考えています。一方、いくつかの企業はETHのステーキング収益やDeFiエコシステムを直接活用し、オンチェーンで複利成長を実現して株主に実際の価値を創造する可能性があります。
ビッグブレインホールディングス
あるアメリカの暗号化リスク投資ファンドが最近、消費財の開発、製造、流通企業の重要な支援者となった。2025年7月、この企業は1.5億ドルの転換社債発行を発表し、発行者はロックされたSolana（SOL）トークンを担保として使用し、表面利率は2%、期間は24ヶ月である。Big Brain Holdingsはこの債券ファイナンスの主導投資者である。ファイナンスが完了した後、この企業は約165万枚のSOLを保有することを見込んでおり、以前開示された73.5万枚のSolanaを大幅に上回り、企業のオンチェーン財庫規模を大幅に拡大した。
GSRの
ある消費財企業がビジネスを暗号化通貨分野に拡大したのは、少なくとも3ヶ月前に遡ります——2025年4月、GSRが主導してこの企業に対して1億ドルのプライベート・プレースメント（PIPE）を行い、資金はSolanaトークンの購入と担保に使われました。この措置により、この企業はSolanaを中心にした暗号国庫を構築しました。公開された報道によると、この取引が発表された後、この企業の株価は約700%上昇し、企業のデジタル資産戦略に対する市場の熱い反応を浮き彫りにしました。GSR側は、この取引が伝統的資本の高品質な暗号資産に対する需要の高まりを反映していると述べています。また、GSRはある企業の4.25億ドルのプライベートファイナンスにも関与しています。
その他の参加者
GSRがリードしたある企業の1億ドルのプライベートエクイティおよび別の企業の4.25億ドルのプライベートファイナンスには、多くの有名な暗号化VCも参加しています。
さらに、ある金融会社が行った「上場ビットコイン財務準備会社の歴史上最大の初回融資」にも、多くの暗号リスク投資会社が参加しました。この金融会社は、ある著名人のプライベート会社とナスダックSPACが合併して誕生したものです。この著名人は同時に7.5億ドルの融資を完了したことを発表し、ビットコインの購入に集中し、保有に基づいて収益型金融商品を開発することに注力するとしています。
公開情報によると、3件の重要なプライベートエクイティの中で、多くの著名機関や個人投資家が参加しており、暗号風投が上場企業の暗号化戦略を推進する上での積極的な役割を示しています。