RWA分散型ステーブルコイン:usual.moneyの革新と課題

ステーブルコインは暗号通貨業界の基石として、大規模な支払いと業界の普及において重要な役割を果たしています。2024年7月末までに、ステーブルコインの総時価総額は168億ドルに達し、その中でUSDTとUSDCの2つの中央集権型ステーブルコインが約90%の市場シェアを占めています。

ステーブルコイン市場の巨大利益は多数の参加者を引き寄せました。2023年、二大巨頭は100億ドル以上の収益を創出し、評価額は2000億ドルを超えました。2024年第一四半期には、ある大手ステーブルコイン発行者が記録的な利益45.2億ドルを上げました。この利益独占は暗号通貨の分散化精神に反し、さまざまな分散化ステーブルコインプロジェクトの登場を促しています。

分散化ステーブルコインプロジェクトは一定の成功を収めていますが、大多数は暗号資産を担保として依存しており、通貨価格の変動に対応するために複雑なメカニズムが必要です。現実世界資産（RWA）を担保として導入する方法は、この問題に新たな解決策を提供します。2023年、ブロックチェーン上のRWAは800%以上の成長を示しており、巨大な潜在能力を持っています。

usual.moneyは米国財務省証券を担保として使用し、イーサリアムのスマートコントラクトの透明性と安全性を組み合わせ、利益をコミュニティと貢献者に分配します。この設計は、中央集権型ステーブルコインの1:1 RWA特性とブロックチェーンの安全で透明な利点を組み合わせたもので、革新的なステーブルコインソリューションと見なされています。

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プロジェクトの背景と発展

2024年4月、Usual Labsは700万ドルの資金調達を完了し、多くの著名な投資機関が参加しました。プロジェクトの創設者Pierre Personは、豊富な政治および暗号通貨に関する立法経験を持っています。7月10日、Usualはメインネットの開始を発表し、8月初旬までにプロジェクトの総ロックアップ価値（TVL）は1.46億ドルに達しました。

USD0の主要な取引プラットフォームでの流動性が増加し続けています。ある有名な分散化取引所のUSD0/USDCプールは1133万ドルの流動性を持ち、USD0の取引量の約95%を占めています。さらに、USD0は他のDeFiプラットフォームでも複数の流動性プールを設立しており、ユーザーに多様な投資選択肢を提供しています。

メカニズム分析

モーゲージ&ミンティング

USD0の鋳造は二つの方法で実現できます：

1. 直接RWA預金：ユーザーは1:1の割合で条件を満たすRWAを預け入れてUSD0を得る。
2. USDC/USDTの間接入金:ユーザーはUSDC/USDTを入金し、第三者がRWA担保を提供して、1:1の比率でUSD0を獲得します。

この設計により、ユーザーはRWAを直接扱うことなくUSD0エコシステムに参加でき、同時にRWAの二次市場における流動性不足の問題を解決しています。

収益メカニズム

USD0++はUSD0のロックバージョンで、2つの収益選択肢を提供します：

1. USUALトークンの利益：保有者は毎日USUALトークン形式の利益を受け取ることができます。
2. 基本利息保障：保証USD0++保有者が少なくともUSD0担保品利益に相当するリターンを得ること。

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ユーザー参加ガイド

1. Usual Money dAppにアクセスし、早期アクセスコードを使用して入ってください。
2. USDC、USDT、またはETHを預けてUSD0を発行します。
3. "Pills"イベントに参加して報酬を獲得する：
   • USD0++を鋳造する
   • USD0++を保持
   • 流動性プールに流動性を提供する

イベントには時間乗数が設定されており、長期保有を奨励しています。

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見通し

RWAの暗号通貨市場における急成長に伴い、usual.moneyの革新的なモデルはステーブルコイン市場に新たな活力をもたらすことが期待されています。しかし、プロジェクトは依然として規制や市場の受容性などの課題に直面しています。今後、USD0が分散化ステーブルコイン分野で重要な地位を占めることができるかどうかは、市場の継続的な注目に値します。