米国における新しいDeFi税制:金融植民地化の新たな解釈と業界の対抗策

最近、アメリカ財務省と国税庁は重要な新規則を発表し、DeFi前端サービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含めました。この規定に基づき、2026年からは、分散型取引所の前端インターフェースを含むプラットフォームは、ユーザーの取引データを収集し、2027年からは1099フォームを通じて国税庁に情報を提出する必要があります。これには、ユーザーの総利益、取引の詳細、納税者の身分情報が含まれます。

新しい規則が施行されるまでには1、2年の時間があり、"ブローカー"の定義には議論があるため、挑戦に直面する可能性がありますが、私たちはこの政策の歴史的背景と業界の関係者の対応策について議論する必要があります。

! 新しいDeFi税制の背後にある歴史的必然性:米国における新しい金融植民地化と業界実務家の意思決定アイデアについての考察

伝統的な植民地化から新たな金融植民地化への論理的進化

伝統的植民地化の資源論理

伝統的な植民地時代は主に軍事力と領土占有を通じて資源の略奪を実現しました。例えば、イギリスは東インド会社を通じてインドの綿花と茶を支配し、スペインはラテンアメリカから金を略奪しました。これらは資源を直接占有して富の移転を実現する典型的なケースです。

金融植民の現代的なモデル

現代の植民地主義は経済ルールを核心にし、資本の流れと税収の管理を通じて富の移転を実現しています。アメリカの「外国口座税収遵守法」（FATCA）はこの論理の重要な具現化であり、世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示するよう要求しています。DeFi税制新規則はこのモデルがデジタル資産の分野で継続するもので、技術手段とルールを利用してグローバルな資本の透明性を強制し、アメリカがより多くの税収を得ることを目的とし、同時に世界経済に対する支配力を強化します。

アメリカの新しい植民地ツール

###税ルール:FATCAからDeFiルールへ

税収規則はアメリカの新植民地モデルの基礎です。FATCAは世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示することを義務付け、税収の武器化の先例を作りました。分散型金融税収新規則はこの論理をさらに延長し、DeFiプラットフォームにユーザーの取引データを収集し報告することを要求することで、アメリカのデジタル経済に対する支配範囲を拡大しました。

技術とドルの結合：ステーブルコインの主導的地位

2000億ドルのステーブルコイン市場において、米ドルステーブルコインの占有率は95％を超え、その背後にある担保資産は主に米国債と米ドルの準備金です。USDTやUSDCを代表とする米ドルステーブルコインは、世界的な決済システムにおけるその利用を通じて、米ドルのグローバルな地位を強化するだけでなく、より多くの国際資本を米国の金融システムにロックインしています。

金融商品の魅力：ビットコインETFと信託商品

ウォール街の巨大企業が発表したビットコインETFおよび信託商品は、合法化と機関化を通じて、米国市場への大量の国際資本の流入を引き寄せました。これらの金融商品は、米国の税制ルールに対してより大きな実行空間を提供するだけでなく、さらに世界中の投資家を米国の経済エコシステムに取り込んでいます。現在、市場規模は1000億ドルに達しています。

リアルワールドアセットトークン化(RWA)

現実資産のトークン化は、分散型金融の分野において重要なトレンドとなりつつあります。アメリカ国債のトークン化の規模は40億ドルに達しました。このモデルはブロックチェーン技術を通じて伝統的な資産の流動性を向上させるとともに、アメリカに世界の資本市場における新たな支配力を創出しました。RWAのエコシステムをコントロールすることで、アメリカは国債のグローバルな流通をさらに促進できるのです。

経済と財政:赤字圧力と税の公平性

アメリカの赤字危機と税収の抜け穴

2023会計年度、アメリカの連邦赤字は約1.7兆ドルに達し、パンデミック後の財政刺激策とインフラ投資がこの負担を悪化させました。一方で、暗号通貨市場の世界的な時価総額は一時3兆ドルを突破しましたが、その大部分は税制の枠外にあります。これは税収に依存する現代国家にとって明らかに容認できないことです。

歴史的に見ると、アメリカは常に赤字の圧力の下で税基盤の拡大を求めてきた。1980年代のヘッジファンド規制改革は、資本利得税の適用範囲を拡大することで財政の穴を埋める典型例であった。そして今、暗号通貨が最新のターゲットとなっている。

金融主権とドルの防衛

分散型金融とステーブルコインの興隆は、グローバルな決済システムにおけるドルの主導的地位に挑戦しています。ステーブルコインはドルの延長であり、ドルに連動することで平行の"プライベート通貨"システムを創造していますが、同時に連邦準備制度や伝統的な銀行のコントロールを回避しています。アメリカ政府は、このような分散型の通貨形態がその金融主権に長期的な脅威をもたらす可能性があることを認識しています。

税制による監視を通じて、アメリカは財政的利益を得る意図があるだけでなく、資本の流れに対する支配力を再確立し、ドルの覇権を守ろうとしている。

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業界の視点：業界関係者の選択とバランス

アメリカ市場の重要性評価

DeFiプロジェクトの関係者として、第一歩はアメリカ市場に対するビジネスの戦略的価値を理性的に評価することです。プラットフォームの主要な取引量とユーザーベースがアメリカ市場から来ている場合、アメリカからの撤退は巨額の損失を意味する可能性があります。一方、アメリカ市場の割合が高くない場合、完全撤退は実行可能な選択肢となります。

3つの主要な対処法

一部コンプライアンス：妥協の道

• アメリカの子会社を設立し、アメリカのユーザーのコンプライアンスニーズを満たすことに重点を置く。
• プロトコルとフロントエンドを分離し、DAOやその他のコミュニティ管理方式を通じて法的リスクを軽減する。
• KYCメカニズムを導入し、アメリカのユーザーに必要な情報のみを報告します。

完全退出：グローバル市場に焦点を当てる

• 地理的なブロッキングを実施し、IPを通じてアメリカのユーザーのアクセスを制限します。
• リソースをアジア太平洋、中東、ヨーロッパなどの暗号通貨に対してより友好的な市場に集中させる。

####完全に分散化:テクノロジーとアイデアの永続性

• フロントエンドサービスを放棄し、プラットフォームを完全にプロトコル自治に移行します。
• 信頼を必要としないコンプライアンスツール（例えば、オンチェーン税務報告システム）を開発し、技術的に規制を回避します。

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より深い考察：規制と自由の未来の駆け引き

法案の進化と長期的なトレンド

短期的には、業界は訴訟を通じてルールの実施を遅らせる可能性があります。しかし、長期的には、コンプライアンスの傾向は逆転しにくいです。規制はDeFi業界に二極化を促進します：一方は完全にコンプライアンスを遵守する大規模プラットフォーム、もう一方は秘密裏に運営される小規模な分散型プロジェクトです。

アメリカは、世界的な競争の圧力の下で政策を調整する可能性があります。他の国が暗号通貨に対してより緩やかな規制を採用する場合、アメリカはイノベーターを引きつけるために特定の制限を緩和する可能性があります。

自由とコントロールの哲学的反省

分散型金融の核心は自由であり、政府の核心はコントロールです。このゲームに終点はありません。おそらく未来の暗号業界は「コンプライアンスのある非中央集権」という形で存在するでしょう：技術革新と規制の妥協が共存し、プライバシー保護と透明性が交互に進んでいくのです。

結論:歴史の必然性と業界の選択

この法案は孤立した出来事ではなく、アメリカの政治、経済、文化の論理の発展の必然的な結果です。分散型金融業界にとって、これは挑戦であり、また転換の機会でもあります。この歴史的な節目において、コンプライアンスと革新のバランスをどう取るか、自由を守りつつ責任を負うことがどうできるかは、すべての業界関係者が答えなければならない問題です。

暗号業界の未来は、技術の進歩だけでなく、自由とルールの間でどのように自分の位置を見つけるかにも依存しています。

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