# 2024年4月の仮想通貨市場の振り返り## 市場概況2024年4月、暗号資産市場は波動が激しく、ビットコインは3月に歴史的な高値を記録した後、大幅な調整を経験しました。月初にはビットコインの価格が急落し、66,000ドルを下回りました。整月の価格は激しく変動し、主にマクロ経済要因と市場心理の変化に影響されました。これらの変動はアメリカの金利予想の変化と呼応し、ビットコインが世界経済のトレンドに対して敏感であることを浮き彫りにしました。! [暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な修正の到来を告げました](14/images/7be32877893db5e9c389e889e817c71e.png)デリバティブ市場は今回の下落を示唆しており、ビットコインの永久先物契約の資金調達率の低下は、今後の調整を示唆しています。多くの観察者にとって、市場の感情の変化はこの調整を避けられないものにしており、アメリカのETFの取引時間外で顕著な清算事件が発生しました。アメリカの金利予想の変化は、BTCの感情の変化に影響を与えるもう一つの要因であり、最近の下落はこれに関連している可能性があります。これは、多くの人がBTCを「価値の保存」と見なしているにもかかわらず、それが依然としてマクロ経済の変化に敏感であることを人々に思い出させます。整月BTC価格は73,000ドルから60,000ドルの間で変動しています。この相対的な安定は、いくつかの要因によるものかもしれません。ドル指数DXYの予想外の下落は、重要な影響を与えています。ドルの弱体化は通常、BTC価格をより魅力的にし、BTC価格を支える要因となります。! [暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な修正の到来を告げました](14/images/8517275b536bfbe711393298785f7e62.png)投資家のBTC半減イベントに対する態度も市場の期待に影響を与える可能性があります。しかし、この期待は実現せず、BTC価格には明らかな影響はありませんでした。たとえペースが鈍化しても、ETFの流入は市場を引き続き支えています。4月末、BTCは価格帯の下限にあり、市場の弱さが明らかであり、さらなる興味深い展開をもたらす可能性があります。## 仮想通貨投資商品のイノベーション4月の重要な進展は資産のトークン化の継続的な探索であり、ある大手資産管理会社が機関レベルのデジタル流動性ファンドを発表しました。このファンドはイーサリアム上のトークンで表され、最低投資額を満たす認証投資家のみに開放されています。主に米国債やレポ取引などの安全な収益資産に投資し、配当はトークンで支払われます。この革新的なモデルは新しい投資選択肢を提供するだけでなく、ブロックチェーンがいかにして従来の金融資産の流動性とアクセス可能性を向上させるかを示しています。このファンドが管理する資産は3.75億ドルを超え、現実世界の資産とブロックチェーン技術の融合における重要な進展を示しています。多くのパートナーと協力することで、トークンの機能が強化され、USDCスマートコントラクトプールと接続され、直接の償還と持続的な流動性が実現されます。投資家はいつでも保有をUSDCに変換でき、即時のグローバルトランザクションをサポートします。これは、大規模な財務を管理する暗号会社にとって特に有利で、企業が迅速に資金を調達するためのシームレスな方法を提供します。## 規制と地理的拡大 4月の規制の動きは特に重要であり、特に香港金融管理局がビットコインとイーサリアムの現物ETFを承認したことが挙げられます。これはアジア市場にとってゲームチェンジャーであり、中国本土の投資家の参入が依然として厳しく制限されているにもかかわらずです。この決定は3つの大手投資グループを含み、暗号資産をより広範な金融エコシステムに組み込む重要性を示しています。ヨーロッパでは、ドイツの大手銀行が暗号取引と保管サービスを提供する準備が整ったと発表しました。この伝統的で保守的な金融機関の動きは、暗号資産が正当な投資可能な資産としての見方がますます普及していることを浮き彫りにしています。この銀行は、暗号サービスをビジネスモデルに組み込むことに焦点を当てており、単なる投機的利益の追求ではなく、企業金融におけるブロックチェーン技術のより深い、より実践的な応用を反映しています。## イーサリアムの発展と規制の課題イーサリアムの動向はビットコインに似ていますが、より厳しい規制の注目を浴びています。ある規制機関がイーサリアムの現物ETF申請について未だ決定を下しておらず、提案された修正案に対する公衆からのコメントを求めており、規制機関の慎重な姿勢と規制環境の持続的な不確実性を示しています。注目すべきは、あるイーサリアム関連企業が規制当局を訴え、ETHを証券として分類する決定に異議を申し立てたことです。この訴訟はイーサリアムの規制状況を明らかにし、他の暗号資産にも影響を与える可能性があります。勝訴すれば、市場のダイナミクスを変え、投資家の信頼を高めるかもしれません。## ビットコイン半減期ビットコインの半減イベントが予定通り発生し、マイナーのブロック報酬が半減しました。これはネットワーク経済に重大な長期的影響を及ぼします。価格に直接的な影響は見られませんが、時間が経つにつれて報酬が減少することで、マイナーは利益を維持するためにGasに依存することが増え、高い取引手数料を引き起こす可能性があります。この変化はビットコインの取引ネットワークとしての未来にとって重要であり、特に高い手数料が小規模な取引の魅力を低下させる可能性があります。積極的な側面としては、Layer2ネットワークの発展が続いており、セキュリティ(が大規模な送金にとってより重要)であり、コスト(が小規模な送金にとってより重要)とのバランスを取るのに役立っています。! [暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な修正の到来を告げました](14/images/350f98640c006d371c13e113c96fbb4b.png)## マクロ環境###金の動きは暗号通貨にリンクされています4月の金は依然として焦点です。主要な金のETFの保有量が減少しているにもかかわらず、金価格は引き続き上昇しています。この分化は注目に値します。特にアジア地域は北米やヨーロッパと比較して市場インフラがあまり発展していないにもかかわらず、金のETFの純流入を記録しています。中央銀行は大量の金を継続的に購入し、10年間の買い入れ傾向を継続しています。最新のデータによると、中央銀行が金を購入する主な理由は、伝統的な市場の多様化と危機へのヘッジを考慮していて、ドルからの脱却ではありません。昨年唯一の増加の動機は、危機における金のパフォーマンスであり、グローバルな地政学的および経済的不確実性を浮き彫りにしています。この金に対する関心は、暗号資産界での「ドル以外の国際決済オプションを探す」という議論と呼応しており、従来の金融システムの外にある信頼できる代替品に対する市場のより広範な需要を示しています。! [暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な修正の到来を告げました](14/images/18371c3e719fe848c9540f16d0461939.png)### 金利予想と経済シグナル4月の始まりに、アメリカの金融市場は注目を集めており、金利引き下げの期待が議論を呼んでいる。予想を上回る経済データが2024年の利下げの希望を抑制している。アメリカ経済は思っていたよりも弾力性があるようだ。### アメリカの雇用とFOMCの進展アメリカの雇用データは注目を集めており、労働市場のわずかな疲れを示すと予想されています。これらのデータは通常、1週間後に発表される公式の雇用統計を示唆しており、後者も軟化傾向を示し、失業率は3.8%のままです。JOLTSおよびChallengerの解雇報告は、採用と解雇の状況に関するさらなる情報を提供します。これらの発表の中で、FOMCのニュース発表会は特に重要であり、議長はインフレの持続的な問題と連邦準備制度の金利戦略について議論しました。### 国債市場の緊張とアメリカの財政四半期報告今月、財務省の四半期報告は重要な金融戦略を明らかにし、今後の債券発行計画と全体的な財政調整について詳述し、市場流動性に直接影響を与えます。この更新は国債市場に反映されており、2021年末以来流動性が減少し、ボラティリティが増加しており、投資家は注視しています。報告書は第二四半期に財務省が借入調整を行うことを予測しており、従来の予測よりも410億ドル多く、合計2430億ドルとなると強調しています。増加幅は巨大に見えますが、アメリカの膨大で持続的に増加する国債総額(が現在34.5兆ドル)を超えていることに比べれば、依然として小さいです。### グローバルな視点世界経済も注目に値します。日本の金融市場の操作は、政府が円を支援するために介入する可能性を示唆しています。基本的に、「円の反発」( 円の価値が突然上昇し)、ドル指数の下落と同時に発生し、日本銀行が通貨市場に介入して円の価値に影響を与える可能性があるとの憶測を引き起こしています。同時に、南アフリカは暗号資産を規制する措置を講じており、機関のデジタル資産への関心が高まっていることを示しています。対照的に、ベネズエラは制裁リスクのため、石油取引で特定の通貨を使用するのに困難を抱えています。## 今月のハイライト- ある取引所の前CEOがマネーロンダリング違反で4ヶ月の禁固刑を宣告され、暗号資産分野の規制措置が浮き彫りになった。- ある資産運用会社のデジタル流動性ファンドが管理する資産は3.75億ドルを超え、機関投資家の暗号資産への関心が強いことを示しています。- 香港で6つのビットコインとイーサリアムのETFが導入され、アジアの規制された暗号資産投資オプションが大幅に拡大しました。- ある会社はビットコイン投資戦略を続け、総保有量は214,400 BTCに増加しました。- ある企業が規制の課題に直面しており、イーサリアムの法的分類や暗号資産のより広範な規制の取り扱いに影響を与える可能性があります。- オーストラリアは年末までに初の現物ビットコインETFを上場する計画であり、この地域の暗号資産投資市場を拡大する可能性があります。- あるステーブルコインがTONブロックチェーンで導入され、分散型アプリケーションの流動性とアクセスを強化します。- 香港は、アジアの規制された暗号投資オプションをさらに拡大するために、より多くのビットコインとイーサリアムの現物ETFを導入する計画をしています。- 韓国ウォンは2024年第1四半期にドルを超えて暗号取引で最も使用される通貨となり、韓国の暗号分野での影響力の増加を示しています。- あるNFTの価格が暴落し、かつて繁栄していたデジタルコレクション市場の重大な下落を示しています。- ビットコインマイナーが長期眠っていたBTCを活性化し、初期マイナーが現金化する可能性についての憶測を引き起こしました。- ある企業の現物ビットコインETFは、3ヶ月で150億ドルの資金流入を引き寄せ、投資家の信頼が高まっていることを示しています。- Solanaの開発者は、ネットワークの混雑を解決し、取引処理能力を強化し、ボトルネックを緩和することに取り組んでいます。- ある決済会社はアメリカの顧客向けにステーブルコインの国際送金サービスを開始し、取引手数料を廃止しました。- ある銀行がPolygonネットワークでステーブルコインの試験を開始し、デジタル通貨をゲームとスポーツのエコシステムに統合し、日本の規制環境の変化を反映させています。! [暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受けて、強力な調整の到来を告げました](14/images/82cf3a4403a96e5322007ccb78998312.png)## チェーン上の分析- 現在全体の暗号資産への関心が低迷しており、特に草コインに対して。- 主要なビットコインマイナーは明らかに放棄しておらず、高効率の機器と低コストの電力を利用するマイナーは依然として利益を上げています。リテールマイナーは挑戦に直面しています。- 暗号プロジェクトの急増が市場の複雑性を高めています。2024年4月までに、暗号資産の数は約250万種類に達し、2022年から570%増加しました。- あるデータ分析会社の報告によると、ビットコインの「狂気の段階」は市場の再編成後に弱まり、冷却している。新しい投資家による売却は、市場が底に近づいている可能性を示している。- ある取引所のLayer 2プラットフォームは強力なパフォーマンスを示し、毎日5万から10万の新しいユーザーを引き付け、総ユーザー数は900万に近づいています。- 短期保有者が損失を出して売却。過去六ヶ月以内に高値で購入した投資者は損失を抱えており、パニック売りをする可能性があり、市場が地元の底に近づいていることを示唆している。- チェーン上の活動はほとんど静かで、取引量は減少傾向にあります。ビットコインの半減期の影響は通常1〜2ヶ月遅れて現れます。! [暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な修正の到来を告げました](14/images/dcacae0822a170154abba4ff694b1329.png)! [暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な調整の到来を告げました](14/images/29958db3cd6408578be9821291981077.png)! [暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な調整の到来を告げました](14/images/fa6a5a608d483d7d0f64009328f2509b.png)! [暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受けて強力な修正の到来を告げました](14/images/7ddee7d93d66788d73ff4a3eca914024.png)であり、コスト(が小規模な送金にとってより重要)とのバランスを取るのに役立っています。
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マクロ環境
###金の動きは暗号通貨にリンクされています
4月の金は依然として焦点です。主要な金のETFの保有量が減少しているにもかかわらず、金価格は引き続き上昇しています。この分化は注目に値します。特にアジア地域は北米やヨーロッパと比較して市場インフラがあまり発展していないにもかかわらず、金のETFの純流入を記録しています。
中央銀行は大量の金を継続的に購入し、10年間の買い入れ傾向を継続しています。最新のデータによると、中央銀行が金を購入する主な理由は、伝統的な市場の多様化と危機へのヘッジを考慮していて、ドルからの脱却ではありません。昨年唯一の増加の動機は、危機における金のパフォーマンスであり、グローバルな地政学的および経済的不確実性を浮き彫りにしています。
この金に対する関心は、暗号資産界での「ドル以外の国際決済オプションを探す」という議論と呼応しており、従来の金融システムの外にある信頼できる代替品に対する市場のより広範な需要を示しています。
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金利予想と経済シグナル
4月の始まりに、アメリカの金融市場は注目を集めており、金利引き下げの期待が議論を呼んでいる。予想を上回る経済データが2024年の利下げの希望を抑制している。アメリカ経済は思っていたよりも弾力性があるようだ。
アメリカの雇用とFOMCの進展
アメリカの雇用データは注目を集めており、労働市場のわずかな疲れを示すと予想されています。これらのデータは通常、1週間後に発表される公式の雇用統計を示唆しており、後者も軟化傾向を示し、失業率は3.8%のままです。JOLTSおよびChallengerの解雇報告は、採用と解雇の状況に関するさらなる情報を提供します。
これらの発表の中で、FOMCのニュース発表会は特に重要であり、議長はインフレの持続的な問題と連邦準備制度の金利戦略について議論しました。
国債市場の緊張とアメリカの財政四半期報告
今月、財務省の四半期報告は重要な金融戦略を明らかにし、今後の債券発行計画と全体的な財政調整について詳述し、市場流動性に直接影響を与えます。この更新は国債市場に反映されており、2021年末以来流動性が減少し、ボラティリティが増加しており、投資家は注視しています。報告書は第二四半期に財務省が借入調整を行うことを予測しており、従来の予測よりも410億ドル多く、合計2430億ドルとなると強調しています。増加幅は巨大に見えますが、アメリカの膨大で持続的に増加する国債総額(が現在34.5兆ドル)を超えていることに比べれば、依然として小さいです。
グローバルな視点
世界経済も注目に値します。日本の金融市場の操作は、政府が円を支援するために介入する可能性を示唆しています。基本的に、「円の反発」( 円の価値が突然上昇し)、ドル指数の下落と同時に発生し、日本銀行が通貨市場に介入して円の価値に影響を与える可能性があるとの憶測を引き起こしています。
同時に、南アフリカは暗号資産を規制する措置を講じており、機関のデジタル資産への関心が高まっていることを示しています。対照的に、ベネズエラは制裁リスクのため、石油取引で特定の通貨を使用するのに困難を抱えています。
今月のハイライト
! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受けて、強力な調整の到来を告げました
チェーン上の分析
! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な修正の到来を告げました
! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な調整の到来を告げました
! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な調整の到来を告げました
! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受けて強力な修正の到来を告げました
![暗号市場4月回顧:BTCが強い調整を迎え、マクロ要因の影響が大きくなる](