Hyperliquidデータが全面的に爆発し、DEXチャレンジャーは新たな機会を迎えます

最近、Hyperliquidという分散型デリバティブ取引所が再び市場で広く注目を集めています。一連の課題を経て、同プラットフォームは注目すべきデータパフォーマンスとエコシステムの急速な拡大により、伝統的な中央集権型取引所の地位に本格的に挑戦し始めています。

契約のポジション量が再び最高値を更新

5月23日、Hyperliquidの未決済契約数が931億ドルに達し、再び歴史的な記録を更新しました。このデータは昨年12月に記録された440億ドルの高値の2倍以上です。その中で、ビットコインとイーサリアムが約半分の契約ポジションを占めています。

いくつかの主要な取引プラットフォームのデータを横断的に比較すると、Hyperliquidの契約ポジション量はすでにある有名な取引所に近づいています。ビットコインの契約ポジション量に関しては、複数の主要取引所と同等で、5位から7位の間にランクされています。同日に、HyperliquidのDEX取引量は71.4億ドルに達し、月初の20億ドルから約3倍に増加しました。

取引の活発化に伴い、Hyperliquidの収益状況も著しく改善しました。過去30日間で、このプラットフォームが生み出した手数料は6200万ドルに達し、収益ランキングで第8位のプロトコルとなりました。JitoやPump.funに次ぎ、TronやSolanaをも上回っています。

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流入が改善されました

3月初から4月初めの期間に、Hyperliquidは資金が大幅に流出し、総資金は247億ドルから185億ドルに減少し、減少率は約25%でした。しかし、大口のトレーダーがプラットフォームに戻り、大口の契約注文を頻繁に出すようになると、Hyperliquidの資金流入状況は反転し始めました。5月26日現在、プラットフォームの資金の純流入は約350億ドルに増加し、以前の損失を補うだけでなく、新たな最高値を記録しました。

5月以降、資金流入がより顕著になり、最高単日純流入が2.4億ドルに達し、平均毎日純流入は約5300万ドルです。これらの資金流入は、プラットフォーム上での複数の著名トレーダーの大規模な取引と密接に関連しています。5月に入ってから、多くの大手トレーダーがHyperliquidで数千万、さらには数億ドルの契約注文を頻繁に発注しています。これらの取引は、チェーン上のアナリストのリアルタイムの注目を集め、市場のホットトピックとなり、Hyperliquidに無形の宣伝効果をもたらしました。

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トークンの時価総額が顕著に増加し、エコシステムが急速に拡大

全体のデータが良好な背景の中、HyperliquidのガバナンストークンHYPEは4月に9.3ドルの底を打った後、大幅に上昇し始めました。5月27日現在、HYPEの最高価格は39.9ドルに達し、最大上昇幅は約329%に達しました。トークンの時価総額は最大で129億ドルに達し、一時的にある有名なパブリックチェーンのトークンを超え、市場価値ランキングで13位のトークンとなりました。

エコシステムの面では、Hyperliquidは最近新たな進展を遂げました。4月には、複数の外部DeFiプロトコルがHyperliquid上に展開を始めました。プラットフォーム内でもいくつかの専用プロトコルが運用を開始しており、その中のいくつかのプロトコルのTVLは1億ドルを超えています。5月27日現在、HyperliquidのTVLは146億ドルに達し、プロトコルの数は27に増加し、そのうち16はHyperliquid専用プロトコルです。複数の新しいプロトコルがポイントプログラムを開始しており、大きなエアドロップの潜在能力を持っています。

さらに、Hyperliquidは複数のクロスチェーンブリッジツールを新たに追加し、より多くのオンチェーン資産の直接資金移動をサポートしています。ステーブルコインの発行に関して、Hyperliquidは360億ドルのステーブルコイン時価総額で全てのパブリックチェーンの中で6位にランクインし、より長い構築期間を持ついくつかのパブリックチェーンを上回っています。その中で、USDCは97%の発行量を占めており、プラットフォーム独自のfeUSDの現在の発行量は5100万ドルで、まだ初期段階にあります。

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課題

ほとんどのデータが良好に見えるにもかかわらず、Hyperliquidはいくつかの課題にも直面しています。新規ユーザーの増加は鈍く、毎日数百人の新規ユーザーしか増えておらず、プラットフォームが立ち上がった当初のレベルには遥かに及びません。日々のアクティブトレーダー数は増加し、最高で3万人を超えましたが、中央集権型取引所と比較するとまだ差があります。

取引品目に関して、ビットコイン、イーサリアム、ソラナの3つのトークンの取引量の割合は長期的に約50％の範囲で推移しており、他のトークンは突破が難しい状況です。このため、Hyperliquidが新たに上場したトークンは「上場効果」を形成するのが難しく、最近の上場オークションも比較的冷え込んでおり、オークション価格は基本的に2万ドルから3万ドルの間です。

さらに、HLPトレジャリーの収益は回復し、過去最高を更新しましたが、預金額はまだ以前の水準には完全には戻っておらず、一部の大口預金者の信頼が完全には再構築されていないことを示しています。

全体的に見て、Hyperliquidは最近目覚ましいパフォーマンスを示しており、コアデータは指数関数的な成長を遂げ、市場の注目度も著しく向上しています。しかし、新規ユーザーの増加が鈍化し、信頼の再構築といった問題は依然として解決する必要があります。それにもかかわらず、Hyperliquidは業界に対して、取引プラットフォーム分野で無視できない重要な力になりつつあることを証明しています。

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