WEB3 Mint To Be ポッドキャスト記録：このサイクルでの私の経験と教訓（下）

ゲスト紹介

司会者：アレックス、ミント・ベンチャーズ研究パートナー

ゲスト：

• コリン、自由なトレーダー オンチェーンデータ研究者
• オンチェーンの遊民、専門的なオンチェーン投資家

収録時間:2025年7月17日

現段階の判断と対処法

コリン: オンチェーン分析指標に基づいて、ビットコインはサイクルの終わりに入ったと考えています。現在、2021年の二番目のピークの動きにリズムを合わせています。2025年全体の見通しは比較的保守的です。現在、Cryptoの部分はすでに全て売却しており、1倍のコイン建てのショートポジションでヘッジしています。米株の部分はフルポジションを維持しています。

オンチェーンノマド: 一次市場の観点から見ると、今は確実に一次の牛市ではないと思います。BTCとアルトコイン、一次市場はかなり分断されています。現在、90%のポジションはUSDTに変え、10%のBTCを長期保有しています。作業状態もそれに応じて調整し、オンチェーンの流動性が回復する状況に応じて柔軟に時間を配分しています。

このサイクルの投資難易度の変化

コリン: 全体の難易度には特別な変化はありません。BTCの単独アップグレードと関税戦争が二つの大きな影響を与えています。機関の参入が難易度を上げましたが、単純にバイ・アンド・ホールドの投資家にとっては逆に難易度が低くなっています。

チェーン上の遊民: プライマリーマーケットには常に捉えられる素晴らしい機会が存在します。「今はもっと難しい」という心理的な暗示を自分に与えないでください。勝負に出るべきか、防御に回るべきかを区別する必要がありますが、機会に対する態度は常にオープンに保ち、偏見を拒否してください。

このサイクルでの最も正しい操作

オンチェーンの遊民:

1. "リーダーストラテジー": 各セクターのリーダー対象に参加すること、例えば、インスクリプションの中のordi、satsなど。
2. ダイナミックリバランス: 定期的にBTC、レベル1ポジション、USDTの比率を調整し、ポジション構造を健全に保つ。

コリン:

1. 2023年9月から12月にかけてBTCを段階的に購入し、2024年年初まで保持して清算する。
2. 2025年4月初に米国株が大幅に変動した際に、全力で米国株のポジションを取り戻す。

このサイクルの誤操作と経験

コリン: イーサリアムのドラゴン2の地位に対する過度の信頼が、潜在的な利益を逃す原因となった。教訓は、ビットコインを除いて、どの通貨にも過度な信仰を持つべきではないということだ。

オンチェーン民:

1. 上昇と下落を賭けるのではなく、取引の論理に基づいて判断すること。
2. 厳格にストップロスを実行すること、コストストップロスと利益ストップロスを含む。
3. 投資研究は徹底的に行い、売買の前に理由、ポジション、保有期間などを明確にする必要があります。

クロスサークル投資の準備について

コリン： 暗号市場の機会は確かに減少していますが、他の成熟した市場と比較すると依然として多くの機会があります。超過報酬を得る難易度は上がりますが、ビットコイン市場はまだ若く、恩恵は依然として存在します。

オンチェーンの遊民: 暗号、米国株、香港株の3つの方向においてポートフォリオを構築する計画で、リスクを低減し、取引の打撃範囲を拡大します。

山寨シーズンの判断

コリン: 山寨季に対して悲観的な態度を持っています。資金が十分でないため、山寨コインの上昇幅を維持するのは難しいです。山寨コインを操作する際には、「タイミングを選ぶ」重要性を認識する必要があります。

アレックス: チームは現在、アルトコインシーズンを楽観視しておらず、アルトコインのファンダメンタルズが一般的に悪く、評価が継続的に崩壊していると考えています。

まだイーサリアムを見ていますか?

アレックス: イーサリアムのファンダメンタルは現在あまり改善されておらず、10000に達するのは難しい。上昇は主にコイン株会社の資金フライホイールによって駆動されているが、ファンダメンタルは価格に対して長期的な引力を持っている。

コリン： イーサリアムは無制限の供給であり、企業のリザーブ効果はビットコインほどではありません。10000という目標には十分な根拠がなく、FOMOの感情に警戒が必要です。