中心化ステーブルコイン凍結リスク分析：ある決済プラットフォームの事例を挙げて

ある決済プラットフォームは最近、2962万USDTが凍結される事件に遭遇し、業界内で中央集権型ステーブルコインのリスクについて広範な議論を引き起こしました。本記事では、この事件を深く分析し、中央集権型ステーブルコインの特性と実際の利用における課題について探ります。

中心化ステーブルコインの特性とリスク

中央集権型ステーブルコインは、ブロックチェーンネットワークにおける特別な通貨として、スマートコントラクトにより制約を実現し、その価値は法定通貨に連動しています。暗号通貨の匿名性や許可不要の使用といった特徴を持つだけでなく、発行者はかなりの操作権限を持ち、通貨の増発、消失、または特定のアドレスの通貨使用の制限が可能です。

この中央集権的な管理メカニズムは通常、法執行の必要性や重大な安全事故に基づいて発動され、違法行為を防止し、資産の安全を守ることを目的としています。しかし、中央集権的ステーブルコインが伝統的金融分野での利用がますます広がるにつれて、関連する違法犯罪活動も増加し、凍結行為がますます頻繁になっています。これは多くの正常に運営されているweb3企業にとって少なからぬ悪影響を及ぼし、さらには潜在的な法的リスクをもたらしています。

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ある決済プラットフォームのビジネス概要

ある決済プラットフォームは、東南アジア地域の大手金融グループで、事業は暗号通貨ウォレット、決済、取引保証、保険、取引所など多岐にわたります。そのコアな決済および保証業務では、USDTが大量に使用されています。オンチェーンのリスク資金監視プラットフォームのデータによると、そのプラットフォームの公式およびユーザーアドレスの数は18万を超え、現地で最大規模の暗号企業の一つであり、影響力は東南アジア全体および東アジア地域に及んでいます。

2022年6月から2024年6月までの間、プラットフォームの月間資金規模は持続的な上昇傾向を示し、最低10.3億USDTから最高83.9億USDTに成長し、2年間の総資金規模は1023.97億USDTに達しました。同期間中、プラットフォーム関連業務アドレスは多くの準備金を保持し、日平均残高は3568万USDTに達しました。

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凍結イベント分析

2024年7月13日、あるトロンネットワークのアドレスが制限され、2962万USDTが凍結されて移転できなくなりました。調査によると、そのアドレスが作成されてからわずか5日後に、総資金取引規模が10億USDTを超え、プラットフォームユーザーや公式アドレスから大量の資金を受け取っていました。

さらなる調査によると、今回の凍結は、以前に発生した日本の取引所の盗難事件に関連している可能性があります。盗まれた資産はクロスチェーン交換を通じてその決済プラットフォームに入ってきました。約3182万ドル相当の暗号資産が複数回のクロスチェーンおよび交換操作を経て、最終的に約1400万ドルが凍結されたアドレスに流入しました。

注目すべきは、上記の日本の取引所事件に加えて、別の取引所のハッキング事件に関与した一部の資金もこのプラットフォームに関連していることです。2024年6月初めには、少なくとも105万の関与したUSDTがプラットフォームのユーザーアドレスに流入し、その後、複数の公式業務アドレスに順次転送されました。

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フリーズ後の影響

凍結された2963万USDTはプラットフォーム準備金の約75%を占めており、プラットフォームに一定の出金圧力をもたらしています。分析によると、凍結事件が発生した後2.5時間で、プラットフォームはユーザーの入金と出金のニーズを処理するために新しい業務アドレスを有効にしました。

新しく使用されるアドレスの取引データ分析によると、プラットフォームは大規模な資金流出を経験しましたが、公式は他の業務アドレスから準備金を迅速に補充し、ユーザーの出金要求を満たすことができました。7月16日時点で、新しいアドレスの取引規模は7.33億USDTに達し、現在も1288万USDTの残高があります。

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まとめ

今回の事件は、中央集権的なステーブルコインが実際の運用において直面する課題を浮き彫りにしました。中央集権的な管理は、ある程度不法行為を防ぐことができますが、正常に運営されている企業にも潜在的なリスクをもたらします。ユーザーの資産の安全を守り、市場の秩序を維持することの間でバランスを取る方法は、業界が今後継続的に議論すべき問題となるでしょう。