アメリカの経済データが利下げの期待を引き起こし、暗号資産市場に新たな機会が訪れる

最近発表されたアメリカの経済データは、市場の懸念感を和らげました。現在、市場は9月に利下げが始まる確率が100%に達すると予想しています。米国株式市場は予想通りにスタイルの切り替えを行っており、大型テクノロジー株の集中度は低下し、小型株と非テクノロジーセクターが活発に動いています。7月の暗号資産市場は感情の影響で大きく変動しましたが、現在は安定しています。イーサリアムの現物ETFが上場取引されており、短期的にはいくつかの売り圧力に直面していますが、この圧力は長くは続かないと予想されています。

! WealthBeeマクロ月次レポート:米国の利下げへのカウントダウンが始まる可能性があり、イーサリアムの10周年がスポットETF上場を歓迎し、市場センチメントは修復にスパイラルします

7月25日に発表された米国の第2四半期GDPデータは、前期比年率で2.8%の成長を示し、予想の2.0%を上回りました。同時に、PCE価格指数とコアPCE価格指数の伸びは共に鈍化しました。しかし、市場のこれらのデータへの反応は一様ではありません。一部の投資家は、非農業部門雇用データが頻繁に大幅に下方修正されている状況の中で、公式に発表された経済データの正確性に疑問を呈しています。

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長期の加息政策はアメリカ経済に明らかな影響を与えている。市場では、関連部門がデータを"盛り上げ"、今後の利下げサイクルの合理性を創出しようとしていると広く考えられている。この期待は資産の価格付けに反映されており、アメリカの10年物国債利率は全体的に下降傾向を示しており、資金は利下げサイクルの中で様々な資産を再価格付けし始めている。

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最近の米国株市場では明らかなスタイルの転換が見られます。7月11日、アメリカが最新のCPIデータを発表する際、ナスダック総合指数はピークに達し、ラッセル2000小型株指数は上昇し始めました。これは資金が大型テクノロジー株から小型株に移動している傾向を反映しています。利下げサイクルの中で、市場の流動性が増加することは投資家のリスク嗜好を高める傾向があり、小型株はその高いボラティリティのためにより好まれる可能性があります。

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米国株式市場の「七大テクノロジー巨頭」の中で、テスラとアルファベットは第二四半期の決算を発表しました。テスラの業績は予想を下回りましたが、アルファベットのパフォーマンスは市場の予想を若干上回りました。投資家は他のテクノロジー巨頭の決算状況を注意深く見守り、AIブームがテクノロジーセクター全体の成長を持続的に推進できるかどうかを評価しています。

7月の暗号資産市場は激しい変動を経験しました。ビットコインの価格は一時54000ドルを下回り、その後7万ドルを突破し、月末には66000ドル付近に戻りました。市場の変動は主にMt.Gox事件の賠償、ドイツ政府の売却、そしてトランプのビットコイン会議での発言などの要因によって影響を受けました。トランプの発言は一時ビットコインの価格を押し上げましたが、その後市場は彼の発言の実現可能性について意見が分かれました。

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一方、イーサリアムは重要な節目を迎えました。米国東部時間の7月23日、イーサリアムの初回公開販売10周年記念日当日に、イーサリアム現物ETFが上場取引を開始しました。しかし、市場の反応は比較的平淡で、初日の取引で1億ドル以上の純流入があった後、継続的な純流出が見られました。グレースケールのイーサリアムETF製品には大量の流出があり、これはビットコイン現物ETFの導入時の状況に似ています。しかし、この売り圧力はあまり長く続かないと予想されており、流出のスピードが加速するにつれて、市場の圧力は徐々に減少していくでしょう。

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全体的に見ると、7月の暗号資産市場は主に感情に支配されています。現在、市場は新たな強気相場の物語に欠けているようで、米国株式市場の動向とも切り離されて、比較的混沌とした状態にあります。しかし、市場はこれらの感情要因を消化し始めており、螺旋的に上昇する修復の動きが見られます。ビットコインの価格動向は好調で、現物ETFは継続的に純流入しており、市場の信頼が回復していることを反映しています。

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マクロ経済と伝統的な金融市場には不確実性があるものの、暗号資産市場は独自の弾力性を示しています。ビットコインとイーサリアムの現物ETFの導入は市場に新たな活力を注入し、より多様な投資ポートフォリオにおいてますます重要な役割を果たすことが期待されています。暗号市場は今後も課題に直面するものの、長期的な成長の見通しは依然として希望に満ちています。