8月1日に新たな関税政策が実施されるにあたり、市場はこの情報をすでに先取りしています。アメリカの商務長官ホワード・ルテニックの最新の声明は、関税引き上げの猶予期間が予定通り終了することを確認しました。しかし、市場はすでにこれに反応しており、主に3つの側面に表れています：

まず、アメリカはほとんどの国と関税代替協定を結んでいます。次に、まだ合意に至っていない国々に関しては、実際に課される関税率は一般的に市場の予想を下回っています。最後に、市場は7月にすでに一回のパニック売りを経験しており、基本的に評価の調整が完了しています。

このような状況では、投資家は「期待を買い、事実を売る」という戦略を考慮することができます。政策が実際に実施されるときは、資金の再配分の良いタイミングであることが多いです。2つのタイプの投資機会に注目することをお勧めします：

1. 政策受益セクター：クロスボーダートレードインフラ（例：RWA）や技術の輸出代替分野（例：AI）を含みます。

2. 誤って殺された高流動性の対象：特に、イーサリアムエコシステム内で実際のTVL（総ロック価値）によって支えられているプロトコル。

具体的な株については、以下のいくつかに重点を置いて注目することができます：

- UNI：分散型取引所（DEX）のリーダーとして、国境を越えた決済需要の回復から恩恵を受けることが期待されています。
- ONDO：RWA（リアルワールドアセット）分野において、機関投資家が最も集中して保有している対象の一つです。
- AIXBT：AIとブロックチェーン技術を組み合わせたコンプライアンスデータ取引プロトコル。

しかし、投資家は発生する可能性のあるリスクにも注意を払う必要があります。特定の国が反制措置を講じる可能性があり、市場に短期的な変動を引き起こすことがあります。したがって、段階的にポジションを構築する戦略を採用し、約10%のポジションを確保して、発生する可能性のあるブラックスワンイベントに備えることをお勧めします。

総じて、新しい関税政策が間もなく実施されるものの、市場はすでにこのニュースを大部分消化しています。賢明な投資家は、政策によってもたらされる構造的な機会に注目しつつ、慎重さを保ち、リスク管理を行うべきです。