暗号化とトラッドファイの架け橋：Ondo FinanceがどのようにRWA革新を推進するか

1. 市場背景

ブロックチェーン業界の次の波は、性能やスループットだけにとどまらず、現実世界の資産と分散型金融を深く統合する方法に焦点を当てています。RWAトラックは、技術から資産への変革を牽引しており、オンチェーンエコシステムとトラッドファイの前例のない交差点を実現しています。現在、RWAはDeFiの第7のカテゴリーに躍進し、ロックされた総価値は120億ドルを超えています。

アメリカ国債は、世界で最も流動性の高い金融資産の一つです。これはアメリカ政府が「全幅の信頼と信用」を担保して発行しており、これまで実質的なデフォルトは発生しておらず、ゼロデフォルトリスクの典型と見なされています。その利回りは業界で無リスク金利と見なされ、様々な資産の価格設定やリスク管理に信頼できるアンカーを提供しています。

RWAトラックとアメリカ国債の結合は、オフチェーン資産がオンチェーンのイノベーションに向かうための最良のパラダイムとなっています。トークン化された国債は、アメリカ国債のコアな利点を継承するだけでなく、DeFiの透明性、高効率、そしてコンポーザビリティを取り入れています。ボストンコンサルティンググループは、2030年までに世界の非流動性資産トークン化市場規模が16兆ドルを突破し、世界のGDPの10%を占めると予測しています。2025年5月13日現在、トークン化された国債市場の価値は、1年前の約13.9億ドルから68.9億ドルに急増しました。

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2. 概要

Ondo Financeは資産運用の巨人と提携し、三つのトークン化された米国債および債券商品を発表しました：米国政府債券ファンド(OUSG)、短期投資適格債券ファンド(OSTB)、そして高利回り企業債券ファンド(OHYG)。現在、その市場シェアは約20%で、国債商品の時価総額は122,511,877ドル、管理手数料は0.15%です。

コア製品USDYとOUSGはそれぞれ安定した収益のニーズと米国債の投資シーンを対象としています。USDYは短期米国債と銀行の当座預金に支えられた利息の付く安定コインです。OUSGは短期米国債ファンドと高格付け国債ファンドに主に投資するオンチェーンの譲渡可能なファンドです。

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3. 重要なメカニズム

Ondo Financeは、Flux Finance、Ondo Chain、Ondo Global Marketsの三つの重要なメカニズムを通じて、暗号化の世界とトラッドファイの「最後の1マイル」をつなげました。

Flux Financeは、トラッドファイからチェーン上の金融への完全な産業チェーンを構築し、チェーン上とチェーン下の資産の価値の相互通行を実現しました。Ondo Chainは、現実世界の資産のために設計されたブロックチェーンネットワークで、ネイティブにRWAをサポートし、コンプライアンスメカニズムを統合しています。Ondo Global Marketsは、株式、債券、ETFなどのトラッドファイ資産をブロックチェーン上にトークン化し、世界中の投資家に24時間体制のチェーン上取引チャネルを提供するプラットフォームです。

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4. メカニズムの比較

Ondo Financeの三つのメカニズムはそれぞれ特長があります：Ondo Chainはネイティブサポートとコンプライアンス検証を提供します；Ondo Global Marketsは個人投資家の資金を統一担保プールに集めます；Flux Finance上のfTokenメカニズムは「預け入れれば利息が生まれ、借り入れれば利息が発生する」というクローズドループを実現します。これらのメカニズムが相互に作用し、Ondo Financeは現実の資産のチェーン化の中枢ハブとなっています。

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5. まとめ

Ondo Financeはトラッドファイとチェーン上の世界の交差点で、前例のない流動性革新を引き起こしています。これは、コンプライアンスのRWA基盤、機関間の資金集約、即時利息が発生するfTokenエコシステムを深く統合し、市場の潜在能力を迅速に解放し、新たな熱い資金の流入を絶えず引き寄せます。

未来、これらのメカニズムの継続的な最適化に伴い、Ondo Financeが切り開くのは16兆のブルーオーシャンだけでなく、現実資産のデジタル化プロセスにおいて想像を超えた増加空間です。

6. ハイライトの要約

1. RWAエンパワーメントのオンチェーンエコシステム：USDY、OUSGなどの製品を通じて、米国債をトークン化し、DeFiに"無リスク金利"のベンチマークを導入する。

2. 三大メカニズムが協力して流動性を解放する：Ondo Chain、Ondo Global Markets、Fluxプラットフォームがトラッドファイと暗号化の"最後の1マイル"をつなぐ。

3. 小額ユーザーと機関の並行：高いハードルを打破し、小額資金でも高度な戦略に参加できるようにし、同時に機関レベルのコンプライアンス要件を満たす。

4. 即時、全天候の取引と清算：24/7のミント、リデンプション、クロスチェーン資産移転をサポートし、高効率で透明なオンチェーン金融インフラを構築します。

5. 16兆円のブルーオーシャンの開拓者：トラッドファイ資産とチェーン上の革新を深く融合し、実際の資産のデジタル化のために無限の増加空間を舗装する。

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