実用トークンと人気トークン:未来市場の主導者

2024年4月から2025年1月初めにかけて、暗号市場は多くの人気トークンの熱狂的な波を経験しました。しかし、ある著名な政治家に関連するトークンの価格が大幅に下落するにつれて、投資家は実用トークンの投資価値を再評価し始めました。

実用トークンは通常、プロトコルやブロックチェーンの手数料支払いツールとして使用されます。多くのプロジェクトは、基本的な価値を反映するためにトークンを買い戻したり、焼却したりします。それでは、市場の感情が変化する背景の中で、実用トークンはより高いリターンをもたらすことができるのでしょうか?

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中心化取引所トークンのパフォーマンスはより安定している

ある政治家に関連する人気トークンが発売された後、全体の人気トークン分野は急上昇しましたが、わずか1ヶ月後には冷却し始め、2月1日には利益が反転しました。

その後の下落過程で、人気のトークン価格は持続的に低下しました。その他のセクター、例えばパブリックチェーン、DeFi、インフラストラクチャートークンも同様の動きを経験しました。

しかし、同時期にビットコインと中央集権取引所トークンは安定しており、後者は価格の上昇さえ見せました。

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中央集権的な取引所トークン分析

深入観察すると、今年の8つの主要な中央集権型取引所トークンのうち、7つがビットコインを上回るパフォーマンスを示し、そのうち6つが正のリターンを達成しました。

ある取引所のトークンは初期段階で著しく上昇し、別の取引所のトークンは最高の年間上昇率を達成しました。

では、中央集権型取引所のトークンはなぜより安定したパフォーマンスを示すのでしょうか？

中央集権的な取引所トークンの収益分析

一つの可能性として、中央集権型取引所のトークンの収入がより高い(収入はトークンの焼却または買い戻しの金額を指します)。

過去一年、中央集権取引所トークンの平均収入と時価総額比は0.12で、DeFiプロジェクトの2倍以上です。

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中心化取引所トークン収入とリターンの関係

前述のように、これらの中央集権型取引所トークンの中で、ある取引所のトークンが最も安定したパフォーマンスを示しており、これは2025年1月1日から3月18日までの顕著な価格リターンと昨年の収益時価総額比との相関を反映しています。しかし、すべてのトークンが同じ傾向を示すわけではありません。例えば、ある取引プラットフォームのトークンはグラフの右下隅に位置しており、2024年のリターン率が非常に高いですが、このリターンは2025年まで持続することはできません。

注目すべきは、一部の取引所が昨年、トークンの焼却や買い戻しの記録を公表しなかったことです。

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まとめ

市場の下落時には、中央集権型取引所セクターの価格は収入の予想により堅調に推移する可能性があります。しかし、各取引所を評価する際には、トークン価格の変動に影響を与える他の多くの要因があります。

調査方法

時価総額ランキング上位100のプロジェクトから57のトークンを選択しました。

• 収入または費用データのあるトークン
• 収入のないトークン(が人気のトークン)であることを確認します。

含まれていません:

• パッケージトークン
• クロスチェーンブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインハードフォーク通貨