Ondo Financeは2021年に設立され、最初は流動性サービス(LaaS)分野に焦点を当てていました。しかし、マーケットがベアマーケットの段階に入ると、DeFiの時価総額とオンチェーン流動性が減少し、プロジェクトの発展はボトルネックに直面しました。2023年1月、Ondo Financeは果敢にRWA(リアルワールドアセット)の領域に進出しました。一年間の努力を経て、Ondo FinanceはRWA分野で顕著な成果を上げました。データプラットフォームの統計によると、現在のOndo Financeの総ロックアップ価値(TVL)はRWA分野で第3位にランクインし、1億8300万ドルに達しています。
Ondo FinanceはRWA分野で迅速に台頭できたのは、その製品設計に主に起因しています。RWA製品は本質的に従来の金融における対象資産をトークン化するもので、重要なのは現実と仮想世界を安全かつ効果的に接続する方法です。Ondo Financeは現在、3つのRWA製品を展開しています: OUSG、USDY、OMMF。
OUSG(アメリカ国債)
OUSGはOndo Financeの主力製品で、TVLに1億1,700万ドルを貢献しています。 OUSGの原資産は、主に短期米国債ETF(iShares Short Treasury Bond ETF(SHV))から派生しており、流動性準備金として少量のUSDCとUSDが含まれています。
OUSGの現在価格は104.66ドルで、年利率は4.69%です。Ethereum、Polygon、Solanaネットワークでの購入をサポートしています。Ondo I LPはファンド管理者として、投資家が購入したOUSGに対応するSHV ETFの持分を管理します。Ondo I LPはOUSGの特別目的法人(SPV)であり、アメリカに登録された会社で、投資家のリスク隔離に寄与します。
Ondo Finance: RWAトラックへの成功した転換 TVLは1.83億ドルに達しました
Ondo Finance:成功転換RWAトラック,トークンの用途はまだ明確ではない
Ondo Financeは2021年に設立され、最初は流動性サービス(LaaS)分野に焦点を当てていました。しかし、マーケットがベアマーケットの段階に入ると、DeFiの時価総額とオンチェーン流動性が減少し、プロジェクトの発展はボトルネックに直面しました。2023年1月、Ondo Financeは果敢にRWA(リアルワールドアセット)の領域に進出しました。一年間の努力を経て、Ondo FinanceはRWA分野で顕著な成果を上げました。データプラットフォームの統計によると、現在のOndo Financeの総ロックアップ価値(TVL)はRWA分野で第3位にランクインし、1億8300万ドルに達しています。
Ondo FinanceはRWA分野で迅速に台頭できたのは、その製品設計に主に起因しています。RWA製品は本質的に従来の金融における対象資産をトークン化するもので、重要なのは現実と仮想世界を安全かつ効果的に接続する方法です。Ondo Financeは現在、3つのRWA製品を展開しています: OUSG、USDY、OMMF。
OUSG(アメリカ国債)
OUSGはOndo Financeの主力製品で、TVLに1億1,700万ドルを貢献しています。 OUSGの原資産は、主に短期米国債ETF(iShares Short Treasury Bond ETF(SHV))から派生しており、流動性準備金として少量のUSDCとUSDが含まれています。
SHV ETFは2007年に設立され、1年以内の短期国債に投資し、ICEアメリカ短期国債指数を追跡します。現在、SHV ETFのオープン価格は110.42ドルで、総資産は約184億ドル、年率回報率は5.17%、格付けはAAです。
OUSGの現在価格は104.66ドルで、年利率は4.69%です。Ethereum、Polygon、Solanaネットワークでの購入をサポートしています。Ondo I LPはファンド管理者として、投資家が購入したOUSGに対応するSHV ETFの持分を管理します。Ondo I LPはOUSGの特別目的法人(SPV)であり、アメリカに登録された会社で、投資家のリスク隔離に寄与します。
OUSGは0.15%のファンド管理手数料を徴収し、最大0.15%はファンド管理者、監査などのサービス費用に充てられます。ETF発行者は0.15%のETF管理手数料を徴収します。
OUSGの参入障壁は高く、KYC認証を完了し、「適格購入者」の要件を満たす必要があります(のポートフォリオは少なくとも500万ドル)です。最低購入額は10万USDTです。
熊市の激しい変動と比較して、年利約5%の短期米国債ETFに投資するRWA製品は、より適切な選択です。これが、OUSGの最近1年でのTVLの急速な成長の理由でもあります。
USDY( USD 金利 )
USDYは短期米国債と銀行の当座預金を担保としたトークン化された票据です。USDYは一般投資家向けで、最低購入額は500ドルで、購入後40-50日でチェーン上で鋳造および譲渡が可能です。USDYの現在の価格は1.02ドルで、年利回りは5.10%、TVLは6620万ドルです。
USDYは、USDTやUSDCなどの一般的なステーブルコインに比べて、より利息付きのステーブルコインのようであり、利息を生むステーブルコインに分類されます。他の利息付きステーブルコインと比較して、USDYは伝統的な銀行によってサポートされており、公式に開示されたところによると、アメリカの規制要件を満たしています。
USDYの構造設計とリスク管理はその核心です。主に次のことが含まれます:
1.構造設計:USDYはOndo USDY LLCによってSPVとして発行され、資産はOndo Financeとは別に管理されます。
オーバーコラテラル:USDYは最低3%の初期損失ポジションを採用し、米国債の価格短期変動リスクを緩和します。現在のオーバーコラテラル率は4.64%です。
最優先:USDYの投資家は、基礎となる銀行預金や国債よりも最優先されます。
毎日の透明性レポート:Ankura Trustは検証機関として、毎日の準備レポートを提供します。
資産配分:銀行預金65%、米国短期国債35%を目標としています。
資産保管: 米国債はモルガン・スタンレーとStoneXの現金保管口座に保管され、再担保されることはありません。
USDYはこれらの措置を通じてプロジェクトリスクを低減し、投資家の資金安全を確保します。投資のハードルは比較的低く、オンチェーンのUSDCを通じて申込むか、銀行送金で参加できます。USDYは一定の法的拘束力を持ち、他の安定通貨に比べて利息を生む利点がありますが、現時点では使用率は依然として低いです。
OMMF(アメリカ政府のマネーマーケットファンド)
OMMFはアメリカ政府のマネー・マーケット・ファンド(MMF)に基づくRWAトークンで、現時点では正式にリリースされていません。
Flux Finance( 貸出プラットフォーム )
2023年2月、Ondo FinanceはCompound V2に基づく貸付プロトコルFlux Financeを発表しました。このプラットフォームはRWA製品に新しい流動性チャネルを提供し、公式の償還チャネルの1-5日間の時間コストの問題を解決しました。現在、Flux FinanceはOUSGの貸付をサポートしており、資金利用率は85％を超えています。
トークンONDOの未来は依然として不明朗です
Ondo Financeは転換前にトークンONDOを発行し、あるプラットフォームで公募しました。トークンは1年間のロックアップ期間を経て、今年の1月18日に流通が解放され、現在の価格は0.27 USDTで、解放後に約2.5倍に上昇しました。
ある大手取引所がONDOを上場ロードマップに追加しました。この取引所はOndo Financeの投資家であるだけでなく、そのRWA製品におけるUSDCから米ドルへの唯一の交換手段でもあります。
最近、プロジェクトのアドレスが取引所にONDOトークンを複数回転送している可能性があり、市場作りや出荷に使用される可能性がありますので、投資家は注意が必要です。
公式情報によると、ONDOはOndo DAOとFlux Financeのガバナンストークンです。現在、ONDOとRWA製品の関連性は明確ではなく、今後USDYなどのRWA製品のインセンティブ手段として使用される可能性も排除されていません。発表されたトークンの総量の中で、投資家と公募部分はわずか16%で、残りの84%の配分計画はまだ明確ではありません。
もしONDOがRWA製品と結びつき、Flux Financeをプラットフォームとして、ONDOをRWA製品のオンチェーン流動性のインセンティブとして使用することができれば、RWA製品のさらなる普及を促進することは間違いありません。
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