DeFiパノラマ分析:コアコンセプト、アプリケーションシナリオ、運用メカニズム

分散型金融(DeFi)は、ブロックチェーンとスマートコントラクト技術を利用して構築された新しい金融システムです。それは、取引の透明性、自動実行、低コスト、オープン性などの特徴を持ち、従来の中央集権型金融とは本質的に異なります。

! DeFiパノラマ:コアコンセプト、アプリケーションシナリオ、運用メカニズムの分析(はじめに)

分散型金融エコシステムは、ステーブルコイン、貸出プロトコル、クロスチェーンブリッジ、流動的なステーキング、分散型取引所、実世界資産のトークン化など、複数のコアセクターを含んでいます。その中で比較的一般的なアプリケーションシナリオには、

1. ステーキングトークンによるPOSコンセンサスへの参加: 投資家はトークンを検証ノードに委託し、ブロック報酬を共有します。

2. 貸付を提供: 投資家は余剰資金を貸出プールに預け、借り手に資金を提供し、利息を稼ぎます。

3.取引流動性を提供する:分散型取引所に資金を提供し、取引手数料の一部を獲得します。

4. 利用収益アグリゲーター: スマートコントラクトを通じて自動的に資金を高収益プロジェクトに配分します。

5. トークンをロックしてガバナンスに参加する: プロジェクトのトークンをロックしてガバナンス権と報酬を得る。

! DeFiパノラマ:コアコンセプト、アプリケーションシナリオ、操作メカニズム分析(ビギナーズガイド)

ステーブルコインは分散型金融エコシステムの重要なインフラストラクチャであり、主に4つのカテゴリーに分かれています:

• 法定通貨担保型: USDTやUSDCのように、法定通貨の準備によってサポートされる
• コモディティ承認済み:現物資産によって担保されているXAUTなど
• 過剰担保型: 例えばDAI, 由来する暗号資産が過剰に担保されている
• アルゴリズム型: USTのように、アルゴリズムで需給を調整して安定を維持する

! DeFiパノラマ:コアコンセプト、アプリケーションシナリオ、運用メカニズム分析(ビギナーズガイド)

分散型取引所は一般的に自動マーケットメイカー(AMM)モデルを採用しています。Uniswapは恒常的な積の公式x*y=kを使用して、相手方なしの自動取引を実現しています。Curveは革新的に混合曲線を採用し、流動性を確保しつつスリッページと無常損失を低減しています。

2025年、真の世界資産トークン化(RWA)が分散型金融の新たな焦点となる。それは伝統的な資産をチェーン上に導入し、分散型金融に増加資産とユーザーをもたらし、分散型金融がより広範な応用シーンに向かって進んでいることを示している。

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