# 2024年ビットコイン市場狂飙の背後ロジック分析2024年の暗号市場は前例のない熱気を呈しており、その中でもビットコインのパフォーマンスは特に目を引きます。わずか過去1か月で、ビットコインは50%以上の上昇を実現しました。この驚異的な市場パフォーマンスの背後には一体何があるのでしょうか？この急騰の勢いはどれくらい続くのでしょうか？私たちがその重要な要素を深く分析してみましょう。いかなる資産価格の上昇も供給の収縮と需要の増加からは切り離せません。供給と需要の2つの側面から順に分析していきます。ビットコインの半減期の影響が徐々に薄れてきているが、供給サイドが価格に与える影響は依然として注目に値する。## 供給側の分析供給の観点から見ると、コンセンサスメカニズムによって新たに追加されるビットコインは200万枚未満です。また、新たな半減期が近づいており、その際には新たな供給がさらに減少します。マイナーのアカウント残高を観察すると、長期的に180万枚以上を維持しており、マイナーが大規模に売却する意向はないことを示しています。一方で、長期保有者のビットコインの数量は継続的に増加しており、現在約1490万枚です。真に高い流通性を持つビットコインの数量は限られており、市場価値は3500億ドルに満たない。このことも、日均5億ドルの継続的な買いがビットコインの価格の大幅な上昇を引き起こす理由を説明しています。! [アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6c7d66717a9c721ab6091cb62e24f6ab)## 需要サイド分析需要の増加は主に以下のいくつかの側面から来ています:1. ETFの流動性向上2. 富裕層は資産の価値が増加する3. 短期投資よりも金融ビジネスの方が魅力的4. ファンドにとって、ビットコインに投資することは誤って購入する可能性があるが、購入しないわけにはいかない。5. ビットコインは流量の核心です### ETFはビットコインに独自の利点をもたらしますビットコインETFがSECの承認を受け、正式に伝統的金融市場に進出しました。コンプライアンス資金がついにビットコインに流入できるようになり、暗号の世界ではビットコインにのみ流れることができます。ビットコインの通貨縮小特性は、ポンジ・スキームや追い上げ心理を形成しやすくします。ファンドが継続的に買い入れる限り、価格は常に上昇し、ビットコインを保有するファンドのパフォーマンスが上位に位置すれば、さらに多くの資金を引き寄せて買い入れることができます。一方で、ビットコインを配分していないファンドはパフォーマンスの圧力や資金流出に直面することになります。ウォール街は不動産分野でこのゲームを数十年にわたって行ってきました。ビットコインはこのようなポンジゲームにより適しています。過去1ヶ月、毎取引日平均純買い入れは5億ドル未満でしたが、50%以上の上昇をもたらしました。これは伝統的な金融市場ではほんの小さな買い入れ量です。ETFは流動性の観点からビットコインの価値を向上させました。2023年の世界の伝統的金融規模(には、不動産)が含まれ、560兆ドルに達します。これは、現在の伝統的金融の流動性がこのような巨大な金融資産を支えるのに十分であることを示しています。ビットコインの流動性は伝統的金融資産には遠く及びませんが、伝統的金融の接続はビットコインのより高い評価に必要な流動性を生み出すことができます。注目すべきは、この準拠した流動性はビットコインのみに流れることができ、他の暗号資産には流れないということです。ビットコインはもはや他の暗号資産と同じ流動性プールを共有していません。より高い流動性は、より高い投資価値を意味します。タイムリーに現金化できる資産だけが、より大きな富を担うことができます。これが次のポイントを引き出します:### 富裕層が好むビットコインは必然的により高価になる。小規模な市場調査によると、暗号通貨業界の億万長者は、ブルマーケットの際にしばしばビットコインを大比例で保有しているのに対し、中産階級やそれ以下の投資家がビットコインを保有している割合は通常ポートフォリオの1/4を超えません。現在、ビットコインの時価総額は全暗号市場の54.8%を占めています。もし読者の周囲にいる同等の富を持つ人々がビットコインを保有している割合がこの数字を大きく下回るなら、ビットコインは誰の手に主に集中しているのでしょうか?答えは富裕層と機関投資家です。ここで一つの現象を紹介します: マタイ効果 - 富者が保有する資産は持続的に上昇し、普通の人が保有する資産は持続的に下落します。政府の介入がなければ、市場経済には必然的にマタイ効果が現れ、富者はますます富み、貧者はますます貧しくなります。これは理論的な基盤があります。富者がより賢く有能である可能性が高いだけでなく、生まれながらにしてより多くの資源を持っているからです。賢い人々、有用な資源や情報は自然と富者の周りに集まり、協力を求めます。もし一人の富が純粋に運によって得られたものでなければ、乗数効果を形成し、ますます富むことができます。したがって、富者の美的感覚や好みに合ったものは必然的にますます高くなり、普通の人の美的感覚や好みに合ったものはますます安くなります。暗号通貨業界では、富裕層や機関投資家はマイナーな通貨を一般投資家の財布を空にするための道具として利用し、流動性の高い主流のトークンを価値保存の手段として使う傾向があります。富は一般の人々から山寨通貨に流れ、富裕層や機関によって収穫された後、ビットコインなどの主流通貨に再び流入します。ビットコインの流動性が改善されるにつれて、富裕層や機関への魅力もますます高まるでしょう。! [アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-cdd81eb12ea5bbe904b82acfe956a0af)### ビットコイン価格は重要ではなく、重要なのは金融市場のシェアを獲得することですSECがビットコイン現物ETFを承認した後、複数のレベルで市場競争が引き起こされました。アメリカでは、複数のトップ金融機関がETFのリーダーシップを争っており、シンガポール、スイス、香港などの金融センターも世界的に追随しています。機関による売り圧力の可能性はありますが、短期的に蓄積された少量のビットコインが市場に投げられた場合、流動性が緊縮しない国際環境の下で買い戻せるかは不確実性があります。さらに、ETFの支持を失ったビットコイン現物は、発行機関が手数料収入を失うだけでなく、ビットコインの価格決定に対する発言権を失うことを意味します。それに応じて、金融市場もこの「デジタルゴールド」——未来の金融の安定装置の価格決定権、およびビットコイン現物デリバティブ市場を失うことになります。これは、どの国や金融市場にとっても戦略的な失敗です。したがって、世界の伝統的な金融資本は、売り崩しの共謀を形成することが難しく、逆に、継続的な買い増しの過程で追随心理が形成される可能性があります。### ビットコインはウォール街の"銘文"低コスト、高オッズの資産に対して、少額の投資は資産ポートフォリオの収益率を大幅に向上させる可能性があり、投資ポートフォリオが破壊的なリスクに直面することはありません。ビットコインは現在、伝統的な金融市場における評価が微々たるものであり、主流資産との相関性も低いです。したがって、主流のファンドにとって、少量のビットコインを保有することは自然なことでしょうか？より重要なのは、2024年にビットコインが主流の金融市場で最も高いリターンを持つ資産となった場合、空振りしたファンドマネージャーがどのように投資家に説明するのかということです。逆に、1%または2%のビットコインを保有している場合、たとえ損失が出たとしても、ビットコインのリスクがパフォーマンスに過度に影響を与えることはなく、投資家への報告もより容易になります。### ビットコインはウォール街のファンドマネージャーの天然"老鼠倉"前にウォール街のファンドマネージャーがビットコインを購入せざるを得ない理由について議論しましたが、今度は彼らがなぜビットコインを喜んで購入するのかについて話しましょう。誰もが知っているように、ビットコインは自然な半匿名ネットワークです。SECは証券を規制するのと同じように、規制ファンドマネージャーのビットコイン現物アカウントに対して浸透することができないかもしれません。主流の取引プラットフォームでの入出金や店頭取引にはKYCが必要ですが、私たちはオフラインの店頭取引が依然として行われることを知っています。規制当局は金融業界の専門家の現物ポジションを十分に監視する手段を欠いています。前の論述は、ファンドマネージャーがビットコインへの投資に関する詳細なレポートを書くのに十分です。ビットコイン自体が流動性に欠けており、少量の資本で価格を動かせるので、ファンドマネージャーとして、十分な客観的理由がある場合、他にどのような要因が彼らが公的資金を使って自分たちの利益を得ることを妨げるのでしょうか？### プロジェクトのトラフィック自提流量自提は暗号通貨業界特有の現象であり、ビットコインは長期的にこれから利益を得ています。ビットコインの流量自提は、他のプロジェクトがビットコインの流量を借りるために、ビットコインのイメージを確立せざるを得ず、最終的に自ら運営している流量をビットコインに還元することを指します。すべてのアルトコインの発行を振り返ると、ビットコインの伝説が語られ、中本聡の神秘と偉大さが称賛されます。そして、自らがいかにビットコインに似ているか、次のビットコインになろうとしていると宣言します。ビットコインは運営を必要とせず、模倣者によって受動的に運営され、ブランドが構築されることができます。現在、プロジェクトの競争はますます激化しており、ビットコイン上には数十のレイヤー2ネットワークや数千万のインスクリプトプロジェクトがビットコインのトラフィックを借りようと試みており、ビットコインの大規模な採用を共に推進しています。ビットコインエコシステムにこれほど多くのプロジェクトが背書をするのは初めてであるため、今年のビットコインのトラフィックの自己提案効果は過去よりも強くなるでしょう。## まとめ昨年と比較して、市場の最大の変数はビットコインETFの承認です。分析を通じて、すべての要因がビットコインの価格を押し上げていることがわかりました。供給が収縮し、需要が急増しています。以上のことから、ビットコインは2024年の最大の投資機会である可能性が高いです。
ビットコイン2024の上昇解析：ETFが富裕層の好みを後押し、ウォール街が金融の主導権を争奪
2024年ビットコイン市場狂飙の背後ロジック分析
2024年の暗号市場は前例のない熱気を呈しており、その中でもビットコインのパフォーマンスは特に目を引きます。わずか過去1か月で、ビットコインは50%以上の上昇を実現しました。この驚異的な市場パフォーマンスの背後には一体何があるのでしょうか？この急騰の勢いはどれくらい続くのでしょうか？私たちがその重要な要素を深く分析してみましょう。
いかなる資産価格の上昇も供給の収縮と需要の増加からは切り離せません。供給と需要の2つの側面から順に分析していきます。
ビットコインの半減期の影響が徐々に薄れてきているが、供給サイドが価格に与える影響は依然として注目に値する。
供給側の分析
供給の観点から見ると、コンセンサスメカニズムによって新たに追加されるビットコインは200万枚未満です。また、新たな半減期が近づいており、その際には新たな供給がさらに減少します。マイナーのアカウント残高を観察すると、長期的に180万枚以上を維持しており、マイナーが大規模に売却する意向はないことを示しています。
一方で、長期保有者のビットコインの数量は継続的に増加しており、現在約1490万枚です。真に高い流通性を持つビットコインの数量は限られており、市場価値は3500億ドルに満たない。このことも、日均5億ドルの継続的な買いがビットコインの価格の大幅な上昇を引き起こす理由を説明しています。
! アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです
需要サイド分析
需要の増加は主に以下のいくつかの側面から来ています:
ETFはビットコインに独自の利点をもたらします
ビットコインETFがSECの承認を受け、正式に伝統的金融市場に進出しました。コンプライアンス資金がついにビットコインに流入できるようになり、暗号の世界ではビットコインにのみ流れることができます。
ビットコインの通貨縮小特性は、ポンジ・スキームや追い上げ心理を形成しやすくします。ファンドが継続的に買い入れる限り、価格は常に上昇し、ビットコインを保有するファンドのパフォーマンスが上位に位置すれば、さらに多くの資金を引き寄せて買い入れることができます。一方で、ビットコインを配分していないファンドはパフォーマンスの圧力や資金流出に直面することになります。ウォール街は不動産分野でこのゲームを数十年にわたって行ってきました。
ビットコインはこのようなポンジゲームにより適しています。過去1ヶ月、毎取引日平均純買い入れは5億ドル未満でしたが、50%以上の上昇をもたらしました。これは伝統的な金融市場ではほんの小さな買い入れ量です。
ETFは流動性の観点からビットコインの価値を向上させました。2023年の世界の伝統的金融規模(には、不動産)が含まれ、560兆ドルに達します。これは、現在の伝統的金融の流動性がこのような巨大な金融資産を支えるのに十分であることを示しています。ビットコインの流動性は伝統的金融資産には遠く及びませんが、伝統的金融の接続はビットコインのより高い評価に必要な流動性を生み出すことができます。注目すべきは、この準拠した流動性はビットコインのみに流れることができ、他の暗号資産には流れないということです。ビットコインはもはや他の暗号資産と同じ流動性プールを共有していません。
より高い流動性は、より高い投資価値を意味します。タイムリーに現金化できる資産だけが、より大きな富を担うことができます。これが次のポイントを引き出します:
富裕層が好むビットコインは必然的により高価になる。
小規模な市場調査によると、暗号通貨業界の億万長者は、ブルマーケットの際にしばしばビットコインを大比例で保有しているのに対し、中産階級やそれ以下の投資家がビットコインを保有している割合は通常ポートフォリオの1/4を超えません。現在、ビットコインの時価総額は全暗号市場の54.8%を占めています。もし読者の周囲にいる同等の富を持つ人々がビットコインを保有している割合がこの数字を大きく下回るなら、ビットコインは誰の手に主に集中しているのでしょうか?
答えは富裕層と機関投資家です。
ここで一つの現象を紹介します: マタイ効果 - 富者が保有する資産は持続的に上昇し、普通の人が保有する資産は持続的に下落します。政府の介入がなければ、市場経済には必然的にマタイ効果が現れ、富者はますます富み、貧者はますます貧しくなります。これは理論的な基盤があります。富者がより賢く有能である可能性が高いだけでなく、生まれながらにしてより多くの資源を持っているからです。賢い人々、有用な資源や情報は自然と富者の周りに集まり、協力を求めます。もし一人の富が純粋に運によって得られたものでなければ、乗数効果を形成し、ますます富むことができます。したがって、富者の美的感覚や好みに合ったものは必然的にますます高くなり、普通の人の美的感覚や好みに合ったものはますます安くなります。
暗号通貨業界では、富裕層や機関投資家はマイナーな通貨を一般投資家の財布を空にするための道具として利用し、流動性の高い主流のトークンを価値保存の手段として使う傾向があります。富は一般の人々から山寨通貨に流れ、富裕層や機関によって収穫された後、ビットコインなどの主流通貨に再び流入します。ビットコインの流動性が改善されるにつれて、富裕層や機関への魅力もますます高まるでしょう。
! アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです
ビットコイン価格は重要ではなく、重要なのは金融市場のシェアを獲得することです
SECがビットコイン現物ETFを承認した後、複数のレベルで市場競争が引き起こされました。アメリカでは、複数のトップ金融機関がETFのリーダーシップを争っており、シンガポール、スイス、香港などの金融センターも世界的に追随しています。機関による売り圧力の可能性はありますが、短期的に蓄積された少量のビットコインが市場に投げられた場合、流動性が緊縮しない国際環境の下で買い戻せるかは不確実性があります。
さらに、ETFの支持を失ったビットコイン現物は、発行機関が手数料収入を失うだけでなく、ビットコインの価格決定に対する発言権を失うことを意味します。それに応じて、金融市場もこの「デジタルゴールド」——未来の金融の安定装置の価格決定権、およびビットコイン現物デリバティブ市場を失うことになります。これは、どの国や金融市場にとっても戦略的な失敗です。
したがって、世界の伝統的な金融資本は、売り崩しの共謀を形成することが難しく、逆に、継続的な買い増しの過程で追随心理が形成される可能性があります。
ビットコインはウォール街の"銘文"
低コスト、高オッズの資産に対して、少額の投資は資産ポートフォリオの収益率を大幅に向上させる可能性があり、投資ポートフォリオが破壊的なリスクに直面することはありません。ビットコインは現在、伝統的な金融市場における評価が微々たるものであり、主流資産との相関性も低いです。したがって、主流のファンドにとって、少量のビットコインを保有することは自然なことでしょうか？
より重要なのは、2024年にビットコインが主流の金融市場で最も高いリターンを持つ資産となった場合、空振りしたファンドマネージャーがどのように投資家に説明するのかということです。逆に、1%または2%のビットコインを保有している場合、たとえ損失が出たとしても、ビットコインのリスクがパフォーマンスに過度に影響を与えることはなく、投資家への報告もより容易になります。
ビットコインはウォール街のファンドマネージャーの天然"老鼠倉"
前にウォール街のファンドマネージャーがビットコインを購入せざるを得ない理由について議論しましたが、今度は彼らがなぜビットコインを喜んで購入するのかについて話しましょう。
誰もが知っているように、ビットコインは自然な半匿名ネットワークです。SECは証券を規制するのと同じように、規制ファンドマネージャーのビットコイン現物アカウントに対して浸透することができないかもしれません。主流の取引プラットフォームでの入出金や店頭取引にはKYCが必要ですが、私たちはオフラインの店頭取引が依然として行われることを知っています。規制当局は金融業界の専門家の現物ポジションを十分に監視する手段を欠いています。
前の論述は、ファンドマネージャーがビットコインへの投資に関する詳細なレポートを書くのに十分です。ビットコイン自体が流動性に欠けており、少量の資本で価格を動かせるので、ファンドマネージャーとして、十分な客観的理由がある場合、他にどのような要因が彼らが公的資金を使って自分たちの利益を得ることを妨げるのでしょうか？
プロジェクトのトラフィック自提
流量自提は暗号通貨業界特有の現象であり、ビットコインは長期的にこれから利益を得ています。
ビットコインの流量自提は、他のプロジェクトがビットコインの流量を借りるために、ビットコインのイメージを確立せざるを得ず、最終的に自ら運営している流量をビットコインに還元することを指します。
すべてのアルトコインの発行を振り返ると、ビットコインの伝説が語られ、中本聡の神秘と偉大さが称賛されます。そして、自らがいかにビットコインに似ているか、次のビットコインになろうとしていると宣言します。ビットコインは運営を必要とせず、模倣者によって受動的に運営され、ブランドが構築されることができます。
現在、プロジェクトの競争はますます激化しており、ビットコイン上には数十のレイヤー2ネットワークや数千万のインスクリプトプロジェクトがビットコインのトラフィックを借りようと試みており、ビットコインの大規模な採用を共に推進しています。ビットコインエコシステムにこれほど多くのプロジェクトが背書をするのは初めてであるため、今年のビットコインのトラフィックの自己提案効果は過去よりも強くなるでしょう。
まとめ
昨年と比較して、市場の最大の変数はビットコインETFの承認です。分析を通じて、すべての要因がビットコインの価格を押し上げていることがわかりました。供給が収縮し、需要が急増しています。
以上のことから、ビットコインは2024年の最大の投資機会である可能性が高いです。