ソラナトークン発行における内部狙撃アービトラージ現象分析

本報告は、ソラナ上の一般的かつ高度に協調したトークン刷農モデルについて探討します: トークンデプロイヤーが「狙撃ウォレット」にSOLを転送し、これらのウォレットがトークンがオンラインになる同一区画内で購入できるようにします。デプロイヤーと狙撃者の間の明確な資金の流れに焦点を当てることにより、我々は高い信頼性のある抽出行動のセットを特定しました。

分析によると、この戦略は偶然の現象でもなく、周辺的な行動でもありません。過去1ヶ月間に、15,000回以上のトークン発行から15,000 SOLを超える実現利益が得られ、4,600以上のスナイパーウォレットと10,400以上のデプロイヤーが関与しています。これらのウォレットは、異常に高い成功率(87%での利益)、クリーンな撤退方法、そして構造化された操作パターンを示しています。

主な調査結果:

• デプロイヤー資金提供のスナイパーは、システム的で収益性が高く、通常は自動化されており、アメリカの営業時間に最も集中しています。
• 多財布の農業構造は一般的で、実際の需要を模擬するために一時的な財布と協力して出てくることがよくあります。
• 混淆手段が不断にアップグレードされており、マルチホップ資金チェーンやマルチシグネチャー狙撃取引などが検出を回避するために使用されています。
• 本分析は、プロトコルチームとフロントエンドがこのような活動をリアルタイムで識別、マークし、対処するための操作可能なヒューリスティック手法を提案します。

分析は同じブロックの狙撃行為の一部を対象にしていますが、その規模、構造、収益性は次のことを示しています:ソラナのトークン発行は協調ネットワークによって積極的に操作されており、現存の防御策は全く不十分です。

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方法論

本分析は、ソラナ上で協調トークン刷農の行動を特定することを目的としており、特にデプロイヤーがトークンがオンラインになる同じブロックでスナイプウォレットに資金を提供する状況を示しています。私たちは問題を以下の段階に分けます:

1. 同じブロックでのスナイピングをフィルタリングする
2. デプロイヤーに関連するウォレットを識別する
3. 狙撃とトークンの利益を関連付ける
4. スケールとウォレットの行動を測定する
5. 機械活動の痕跡
6. エグジット行動分析

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最も明確な脅威に焦点を当てる

私たちはまず、トークン発行プラットフォーム上での同区块狙击の規模を測定しました。その結果は衝撃的でした：50%以上のトークンがブロックが作成されると同時に狙撃されており、同区块狙击はもはや境界ケースではなく、主導的な発行モデルに変わっています。

誤報を減らし、真の協調行動を強調するために、最終指標に厳格なフィルタリングを追加しました: 上場前のデプロイ者と狙撃ウォレット間に直接的なSOL転送が存在する狙撃のみを統計します。これにより、デプロイ者が直接制御するウォレット; デプロイ者の指示の下で行動するウォレット; 内部チャネルを持つウォレットを自信を持って特定できます。

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ケーススタディ1:直接資金提供

デプロイ者のウォレットが3つの異なるウォレットに合計1.2 SOLを送信し、その後トークンをデプロイします。3つの資金調達ウォレットは、トークンが作成された同じブロック内で即座に購入を完了し、より広範な市場に見える前に先手を打ちました。その後、彼らは迅速に売却して利益を上げ、一致したフラッシュエグジットを実行しました。これは、事前資金狙撃ウォレットが農業トークンを刷る典型的な例です。

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ケーススタディ2:マルチホップファンディング

あるウォレットが複数回のトークン狙撃に関連しています。この実体は直接狙撃ウォレットに資金を提供していませんが、SOLを5-7層の中継ウォレットを経由して最終狙撃ウォレットに送ることによって、同じブロック内で狙撃を完了させています。

私たちの既存の方法は、デプロイヤーのいくつかの初期の転送しか検出できず、最終的な狙撃ウォレットへの全体のチェーンを捉えることができませんでした。これらの中継ウォレットは通常「一回限り」であり、SOLを転送するためだけに使用されるため、単純なクエリで関連付けることが困難です。

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###ディスカバリー

"同区块狙击+直接資金鏈"というサブセットに焦点を当て、我々は広範で構造化され、高度に利益を上げるオンチェーンの協調行動を明らかにしました。以下のすべてのデータは3月15日から現在までをカバーしています:

1. 同じブロックで、かつデプロイ者が資金提供するスナイプは非常に一般的で体系化されています。 a. 先月、15,000以上のトークンが上場ブロックで直接資金提供ウォレットに狙撃されたことを確認しました。 b. 4,600以上のスナイパーウォレット、10,400以上のデプロイヤーに関与 c. あるトークン発行プラットフォームの発行量は約1.75%です。

2. この行為は大規模な利益を上げる a. 直接資金調達を狙ったウォレットは、純利益が15,000 SOLを超えています。 b. ショット成功率87%、失敗取引は非常に少ない c. 単一ウォレットの典型的な収益は1-100 SOL、少数は500 SOLを超える

3. 繰り返し展開と狙撃指向の農ネットワーク a. 多くのデプロイヤーが新しいウォレットを使用して数十から数百のトークンを一括で作成します。 b. 一部のスナイピングウォレットは1日で数百回のスナイプを実行します。 c. "中心-放射"構造を観察: 1つのウォレットが複数のスナイパーウォレットに資金を注入し、すべてのスナイパーが同じトークンを狙う

4. 人間中心の時間モデルを狙う a. 活発なピークはUTC 14:00-23:00;UTC 00:00-08:00はほぼ停止している b. アメリカの勤務時間に合わせて、手動/定時トリガーであり、24時間自動ではないことを説明します。

5. ワンタイムウォレットとマルチシグ取引の所有権の混同 a. デプロイヤーは複数のウォレットに同時に資金を注入し、同じ取引で署名して狙いを定めます。 b. これらの一時的なウォレットはその後、いかなる取引にも署名しなくなります。 c. デプロイ者は初期購入を2〜4のウォレットに分割し、実際の需要を偽装します。

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終了動作

これらのウォレットがどのように退出するかを深く理解するために、私たちは二つの主要な行動次元でデータを分解します:

1. 退出速度 - 初めて購入してから最終的に売却するまでの時間
2. Number of Sell Trades - エグジットに使用された独立した売り取引の数

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データ結論

1.出口速度 a. 55%のスナイプが1分以内にすべて売り切れました b. 85%は5分以内に清算する 約15秒で11%

2. 販売数
   a. 90%以上のスナイパーウォレットは1-2件の売り注文で退出します b. 極めて少ない漸進的な売却

3. 利益のトレンド a. 最も利益を上げているのは<1分で退出するウォレット、次に<5分です b. より長く保有するか、複数回売却することで平均単回利益は若干高くなるが、数量は非常に少なく、総利益への貢献は限られている

これらのパターンは、デプロイヤーが資金提供するスナイピングが取引行為ではなく、自動化された低リスクの抽出戦略であることを示しています。 最初に購入し→速く売り→完全に終了します。 単発の売却は価格の変動にまったく関心を持たず、単に先手を打って売却することを意味します。 少数より複雑な退出戦略は例外であり、主流のモデルではありません。

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まとめ

本報告は、持続的で構造化された高利益のソラナトークン発行抽出戦略を明らかにします：デプロイヤー資金提供の同ブロック狙撃。デプロイヤーから狙撃ウォレットへの直接SOL送金を追跡することで、ソラナの高スループットアーキテクチャを利用した内部者スタイルの行動を特定しました。

この方法は同じブロックでの狙撃の一部しか捉えていませんが、その規模とパターンは次のことを示しています:これは散発的な投機ではなく、特権的なポジション、再現可能なシステム、明確な意図を持つオペレーターによるものです。この戦略の重要性は次のように表れています:

1. 早期市場のシグナルを歪めて、トークンをより魅力的または競争力のあるものに見せる
2. 個人投資家の危機 - 彼らは知らないうちに流動性を退出することになる
3. オープンなトークン発行の信頼を弱める、特にスピードと使いやすさを追求するトークンプラットフォームにおいて

この問題を緩和するためには、受動的な防御だけでなく、より優れたヒューリスティック、フロントエンドの警告、プロトコルレベルのバリア、および持続的なマッピングと監視の協調行動に関する努力が必要です。検出ツールはすでに存在しています - 問題は、エコシステムが本当にそれを適用する意思があるかどうかです。

本報告は第一歩を踏み出しました: 最も明白な協調行動を特定するための信頼性が高く再現可能なフィルターを提供しました。しかし、これは始まりに過ぎません。本当の課題は、高度に混乱し、進化し続ける戦略を検出し、透明性を奨励し、抽出ではなく報酬を与えるオンチェーン文化を築くことです。

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