暗号市場2025年の見通し:AIバブル、OGミームの減少、BTCの優位性

動乱の暗号資産市場において、トレンドと機会を正確に把握することが重要です。Delphi Digitalのコアチームメンバーは、最新のHivemindポッドキャストで2025年の暗号資産市場の展望について深い対話を展開し、AIのナラティブの進化、BitcoinのL2エコシステム、インフラの価値回帰など市場のホットなトピックを探討しました。

! Delphi Labsとの対談:OGミームの終焉、AIバブル、BTCの支配

マーケットウォッチ

最近、市場は激しく変動していますが、ファンダメンタルズには根本的な変化はありません。ビットコインは依然として最良のパフォーマンスを示しており、DeFiプロジェクトや古参のMemeコインはまだ大きな動きはありません。市場の関心のポイントは根本的に移行しておらず、反発の中で最も良いパフォーマンスを示しているのは、底でのパフォーマンスが際立っている資産です。

マクロ要因と技術的調整が今回の市場の変動に影響を与えました。トランプ就任前の市場の動向は、彼の暗号化通貨に対する実際の措置や、彼が任命した官僚がより大きなマクロ市場に与える影響に大きく依存しています。

AIバブル

2025年にはAIが最大の市場の物語になる可能性があります。AI自体のファンダメンタルは非常に強力であり、それを中心に最も魅力的なストーリーを構築することができます。これは金融の歴史の中で最大のバブルの一つになる可能性があります。

現在、AI関連プロジェクトの時価総額は約500億ドルで、この規模は今後も成長し続けるでしょう。未来の市場では厳しい資金のローテーションがあり、これらの変化に完全に追いつくのは難しいかもしれません。現在のリーダーであるVirtualsやai16zは、新しいプロジェクトの挑戦に直面する可能性が高いです。

OGミームの衰退

2025年、Memeコインだけでなく、暗号資産市場の大多数の資金はAIに流れるでしょう。AIは本質的にWIFよりも大きなMemeであり、物語を語るのが簡単で、人々を興奮させるのが容易です。

市場は従来のMemeに飽きており、人々は少なくともいくつかの実際の価値や価値の道筋を持つものを購入したいと考えています。一部のOG Memeコインはまだ良いパフォーマンスを示すかもしれませんが、3月のあのMemeコインの波はおそらく終わってしまったでしょう。

ファンダメンタルズの回帰

長期的な収入のストーリーを持たないプロジェクトは持続が難しい。実際に収入を生み出すことができるプロジェクト、例えばいくつかのL1/インフラプロジェクトは、より多くの注目を集めている。現在、Solanaは暗号資産市場の56.8%の収入を占めており、年末までに80%に達することができれば、ETHを超える可能性があると信じるのは難しくない。

市場はある種のバランスに向かっており、実際の収入を生み出す基盤コインはある価格でバイヤーの支援を見つけるでしょうが、Memeコインや過大評価された基盤インフラストークンは価格の底を見つけるのが難しいです。

次世代L2およびL3

L2は昨年良好なパフォーマンスを示し、総ロックアップ量は220億から400億に増加しました。将来的には少なくとも1つの大手金融機関が自社のL2を発表することになるでしょう。現在、3つのL2のみがイーサリアムを超えるTPSを持っており、Mega ETHがリリースされると良いパフォーマンスを示す可能性がありますが、その資金は既存のL2プロジェクトから移行する可能性が高いです。

ビットコインの支配的地位

従来の意味での「シーズン・オブ・アルトコイン」という概念は、もはや時代遅れかもしれません。その代わりに、強力なファンダメンタルと明確なストーリーを持つプロジェクトが顕著なパフォーマンスを示し、他のプロジェクトは平凡な結果になるでしょう。

もしビットコインが125,000-150,000ドルに上昇した場合、BTCの支配率は62%-63%に戻り、その後下落し始める可能性があります。

ビットコインL2の実現可能性

2025年のビットコインL2は、ダークホースになる可能性があります。将来的には、ビットコインに本物のZK L2が登場し、拡張能力を提供するだけでなく、プログラム可能性も実現するかもしれません。たとえビットコインの1-2%だけがL2エコシステムに入っても、L2のTVLは数倍になるのに十分です。

StarkwareのStarknetは、ビットコインL2のダークホースになる可能性があります。OP_CATが通過すれば、彼らはビットコインに証明を提出し始めることができます。

未来のBTC需要の主な源は、暗号資産原生ではない市場になる可能性があります。現在、約320億ドルのBTCがL2のような状態にありますが、BTCに真のソリューションが登場すれば、この数字は大幅に増加するでしょう。