SuiとAptosエコシステムにおける集中流動性プロトコル：デプス解析

SuiとAptosエコシステムに新しい集中流動性プロトコルが登場しました。これは、ある有名なDEX V3のアルゴリズムに似た方法で構築され、集中流動性プロトコルと一連の付属機能を提供し、DeFiユーザーに最適な取引体験とより高い資金効率を提供することを目的としています。同時に、このプロトコルはSuiの独自のエコ特性を活用し、従来のDEXとは異なるいくつかのコンバイナブル機能を創出しています。

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DEXのサービス対象

オンチェーン暗号取引市場は規模は比較的小さいが、総量は急速に増加している。この市場の最大の特徴は、ほとんどの資産が低流動性、低時価総額のカテゴリーに属し、毎日大量の新しい資産が生み出されていることである。このような市場環境の中で、価格発見をより良く行い流動性を引き付ける方法が、オンチェーン取引の繁栄の鍵となる。そのため、DEXの最初のサービス対象は流動性提供者（LP）であるべきだ。

LPは異なる取引シーンにおける需要が異なります。オンチェーン資産は大きく2つのカテゴリに分けることができます：メインストリーム資産（主要なパブリックチェーン取引量上位10の資産）とロングテール資産。この2つのカテゴリの資産におけるLPの需要は異なります。

• 主流LP：手数料収入を追求し、インパーマネントロスを減らす
• ロングテール資産LP：より安価で、コントロール可能で、柔軟な時価総額戦略が必要です

長期的には、資本効率が高いV3モデルが未来のトレンドですが、需要の違いにより、V2とV3モデルは共存することができます。市場は必然的に両方の需要を兼ね備えた新しいプレーヤーを育成するでしょう。Suiのような新興エコシステムにおいて、この新しいプロトコルはより強力な競争相手となる可能性があります。

新プロトコルの主要特徴

このプロトコルは現在、Swap、無許可流動性プール、クロスチェーンブリッジを含む完全な製品ラインを開発しています。以下はその主な特徴です：

流動性の集中

このプロトコルは、ある有名なDEX V3の集中流動性マーケットメイキングアルゴリズムに似たものを採用しています。LPは同じプール内で複数のポジションを作成でき、異なる価格帯を設定することでカスタム戦略を実現できます。この方法により、LPはより多くの取引手数料を獲得し、資本効率を向上させることができます。

無許可でプールを作成

ユーザーは許可なしで流動性プールを作成でき、新しいプロジェクトもプラットフォーム上で新しいトークンを直接ローンチできます。これにより、初期のプロジェクトを引き付け、ロングテール資産の価格形成を迅速に行うことが助けられます。

柔軟な取引手数料

このプロトコルでは、複数のレベルの取引手数料（0.01%、0.05%、0.25%、1%）を設定することができ、同じトークンに対して異なる手数料レベルのプールを設定できます。このデザインは、市場が最適な流動性配分方案を自ら見つけることを奨励します。

ポジション自動管理

ユーザーは範囲注文に基づいて利確注文や指値注文などの操作を実行できます。さらに、ユーザーは第三者のポジション管理ツールを使用して管理し、流動性管理の難易度を下げ、ロングテール資産LPを便利にします。

組み合わせ可能性

このプロトコルは高いコンポーザビリティをサポートしており、他のプロジェクトチームはSDKを統合することで自分たちのフロントエンドに簡単に交換インターフェースを構築し、プロトコルの流動性に迅速にアクセスできます。

安全なクロスチェーンブリッジ

このプロトコルはWormholeに基づいて作成されたクロスチェーンブリッジで、昨年の11月にオンラインになり、ユーザーは安全かつ便利に約20のパブリックチェーンの資産をクロスチェーンで利用できます。

強く関連したトークン経済モデル

このプロトコルはxToken経済モデルを採用しています。ネイティブトークンとxTokenを保有することで、ユーザーはプロトコルの利益分配を受けることができ、コミュニティとプロトコルの利益が一致することを保証します。

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チームの背景

このプロトコルの背後にあるチームは、成熟した集中流動性マーケティングアルゴリズムの開発経験を持っています。彼らのAptosバージョンは展開され、安定して稼働しています。製品が保証されており、エコシステム内でのBD能力が強く、運営に持続的なストーリーを持つ前提の下で、このチームはSuiにおいて集中流動性インフラストラクチャのリーディングポジションを獲得することが期待されています。

集中流動性プロトコルがもたらすDeFiの革新

LP自動流動性管理プロトコル

この種のプロトコルは、LPがマーケットメイキング戦略を自動的に実行するのを助け、市場価格が戦略の範囲を超えた場合の問題を解決します。また、片側資産のLPマイニングを実現し、LP提供者に流動性があり、再担保可能なERC20 LPトークンを発行することができます。

新型機関銃プールとレバレッジマイニング

集中流動性アルゴリズムの下で、資金の優位性が拡大され、専門機関はより多くのカスタマイズされた戦略を実現できます。マシンガンプールは、アクティブで堅実な戦略を採用して収益を得ることができ、これは大規模なユーザーにとって巨大な価値があります。

新型デリバティブ体系

LPのマーケットメイキングリスクをヘッジするためのデリバティブを構築し、プロジェクトの悪意あるダンプによるLPの利益損失を緩和することは、注目に値する新たな分野です。

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まとめ

そのチームは成熟した製品の提供能力、強力なエコシステム間のBD能力、そして運営能力を示しています。彼らはDEXという製品とトラックに対して深く独自の理解を持っています。Suiというユニークなエコシステムのトラック内で、このプロトコルは業界のリーダーになる高い潜在能力を持っています。

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