a16z 2024年暗号資産レポートデプス解読：楽観の裏にある現実

a16zが最近発表した年次「暗号資産の現状」レポートは業界で広く注目を集めています。レポートは一貫した楽観的なメッセージを伝えていますが、私たちは市場の現状をより包括的に検討する必要があります。

暗号通貨の採用

報告の冒頭では「暗号資産の活動と使用量が歴史的な新高値を記録した」と指摘されています。しかし、私たちはこのデータを慎重に解釈する必要があります。1つの暗号アドレスは必ずしも1人の実際のユーザーを示すわけではなく、時には誰も示さないことさえあります。

より正確に暗号資産の実際の採用状況を評価するために、CoinMarketCapやCoinGeckoなどのプラットフォームの月間訪問者数を参考にすることができます。現在、CoinMarketCapの月間訪問者数は約7396万、CoinGeckoは2280万です。DEXScreenerやDEXToolsなどの新興プラットフォームの月間訪問者数はそれぞれ1300万と600万です。

これらのデータは、特定のブロックチェーンが確かに新しいユーザーを引き付けているものの、全体として個人投資家の数は顕著に増加していないことを示しています。逆に、長期的なユーザーはより包括的なインフラエコシステムを構築しているようです。

モバイル暗号化ウォレットユーザーの増加は、新興国のインターネット使用習慣と結びつけて考える必要があります。例えば、ナイジェリアでは86%のネットワークトラフィックがモバイルデバイスからで、インドは79%、アルゼンチンは57%です。これは、新興国における暗号資産の広範な採用を反映しており、これはWeb3とDeFiの重要な使命です。

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暗号資産のキラーアプリケーション

レポートはステーブルコインを暗号資産の最も顕著な「キラーアプリケーション」の一つと見なしています。ステーブルコインは確かに送金速度とコストの面で優位性を持ち、法的枠組みが整備されるにつれて、ますます多くのユーザーが伝統的な送金方法の代わりにステーブルコインを選ぶ可能性があります。

ステーブルコインの取引量がVisaを超えたというのは注目すべきデータポイントです。しかし、ステーブルコインは主に大口送金に使用されており、日常の小口決済は依然として従来の決済方法が主流です。

ステーブルコインの重要性は否定できませんが、それをキラーアプリケーションとして位置づけることは、今年の暗号資産業界における革新的なアプリケーションの不足を反映しています。数年前のDeFiの画期的な発展と比較して、今年はよりエキサイティングなアプリケーションの登場が欠けているようです。

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インフラ開発

インフラの改善は、次世代のdAppや高負荷アプリケーションの基盤を築きました。しかし、これらの進歩はまだ一般ユーザーに顕著な実際の利益をもたらしていません。現在、いくつかの暗号資産ゲームや消費者向けアプリケーションが存在していますが、取引処理能力は主なボトルネックではありません。

インフラの進歩は間違いなくWeb3の革新と未知の新しいユースケースを生み出す可能性を創出しました。しかし、今年最も人気のあるアプリがHamster Kombatのようなゲームであることを考えると、dApp分野の発展はまだ向上の余地があります。

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DeFi開発の現状

DeFi分野は依然として成長を維持していますが、2022年の水準にはまだ戻っていません。2022年のDeFiの総ロックアップバリューは約1800億ドルでしたが、現在はその半分程度です。イーサリアムの価格変動要因を考慮しても、DeFiの規模は未だにピークに戻っていません。

業界の成長は主に流動性ステーキング、重質ステーキング、RWAなどの新興分野から来ています。機関投資家の資本がDeFiエコシステムに流入し始めたことは、積極的な兆候です。しかし、ユーザー数から見ると、Lidoの例を挙げると、月間アクティブユーザーは約6000人に過ぎません。これは、最近のDeFiの成長が、平均預金価値の上昇と全体的な時価総額の増加によりもたらされている可能性が高いことを示しています。

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AIと暗号化の融合

AIと暗号技術の結合には巨大な潜在能力があり、去中心化されたコミュニティ中心のAIの発展を促進することが期待されています。二つの分野のトラフィックの関連性は、どちらも新興で最前線の投機的な技術であることに起因している可能性があります。

去中心化計算、インターネットリソースの共有、協調AIエージェントなどの革新的な方向性は巨大な前景を示しています。しかし、これらの技術革新は現在主に専門ユーザーを対象としており、広範なWeb2ユーザー群を引き付けていません。

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まとめ

2024年の暗号業界の発展は主に裏の技術進歩に現れています。これらの革新は技術的な敷居が高いか、特定のユーザーグループを対象としているため、まだ主流のユーザーの広範な関心を引いていません。短期的な利益を追求する初心者にとって、memecoinや予測市場の方が魅力的かもしれません。

エアドロップとポイントプログラムの魅力が低下しており、ユーザーはそれを追加収益の一形態と見なす傾向があります。GameFi分野の熱気も理性的に傾いており、成功した事例はいくつかありますが、主流のAAAタイトルに匹敵するブロックチェーンゲームはまだ登場していません。

全体的に見て、暗号業界の発展の見通しは依然として楽観的ですが、私たちはまだ本当のWeb3の黄金時代に入っていません。革新には時間が必要であり、私たちは機会と挑戦に満ちた移行期にいます。

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