Kamu harus menjadi domba yang patuh, jangan melawan arus.
Penulis: Tulip King
Diterjemahkan: Luffy, Berita Foresight
Alpha Pertama:
Retail tidak berpartisipasi dalam siklus kali ini
Lawan dagangmu adalah veteran berpengalaman
Sesuai dengan konsensus
Setiap permulaan perang selalu sama. Para orang tua terjebak dalam perdebatan yang tidak dapat didamaikan karena keyakinan, kekuasaan, dan sumber daya, dan solusi akhirnya adalah mengirim para pemuda untuk saling membunuh. Kita semua tahu pepatah "Orang tua menyatakan perang, pemuda yang mati", tetapi tidak ada yang membicarakan tentang hal-hal setelah perang.
Seiring dengan berlanjutnya pengeluaran perang, jumlah tenaga kerja menurun tajam, negara-negara terpaksa merekrut dari kelompok usia yang lebih besar. Tiba-tiba, ada remaja dan pria paruh baya di dalam parit. Pada tahap akhir, Anda akan melihat anak-anak dan orang tua menggenggam senapan dengan gemetar. Inilah keadaan kita sekarang di parit cryptocurrency.
Kami telah melewati puncak tahun 2021
Tren pencarian Google untuk "cryptocurrency" mencapai puncaknya selama musim DeFi 2021 dan sejak saat itu tidak pernah pulih. Meskipun "Crypto Bros" membantu Trump terpilih, mereka hanya dapat mengembalikan tingkat pencarian "cryptocurrency" ke angka tertinggi sebelumnya sebesar 61%. Harus diakui, hampir tidak ada darah segar di parit crypto. Jika Anda sedang membaca artikel ini, selamat, Anda sudah menjadi salah satu "veteran" yang masih bertempur di parit. Selanjutnya, mari kita buat rencana bertahan hidup.
Jangan takut untuk mengikuti konsensus
"Konsensus selalu salah" adalah kesalahan umum, kapan mengikuti kerumunan adalah seni yang halus. Ingat ketika Warren Buffett mulai membeli saham Apple pada tahun 2016, itu sudah menjadi perusahaan publik dengan nilai pasar terbesar di dunia, bukan "investasi nilai mendalam" yang tipikal baginya. Di pasar ini, kamu harus menjadi domba yang patuh, jangan melawan arus.
Dalam siklus sebelumnya, masuknya ritel baru menurunkan IQ dan tingkat pengalaman keseluruhan di dalam kripto. Ini memungkinkan Anda untuk dengan mudah memanfaatkan pengalaman Anda untuk menjual skema Ponzi baru kepada mereka. Jika kita memiliki partisipasi ritel sebesar tahun 2021, Launchcoin dapat dengan mudah menembus nilai pasar 1 miliar dolar, sedangkan sekarang bahkan tidak berhasil menembus 400 juta dolar sebelum mulai turun.
Harap diingat, crypto Twitter hanyalah sudut kecil dari industri. Kita semua membaca artikel yang sama dan mengeluh, menatap grafik 5 menit yang sama di DEX Screener, memperdagangkan token yang sama. Ini juga berarti proyek seperti Launchcoin adalah memecoin hasil petik generasi kelima yang pernah kita lihat, orang-orang benar-benar tidak tertarik untuk bermain permainan ini sekali lagi.
Fenomena ini juga berlaku sebaliknya. Inilah mengapa Bitcoin dan Hyperliquid berkinerja lebih baik dibandingkan jaringan lainnya. Semua orang di parit telah mencapai konsensus: kami memang optimis terhadap token ini. Bitcoin tidak pernah mengecewakan kami, dan Hyperliquid juga merupakan produk yang sangat baik. Selama token-token ini mempertahankan suasana konsensus yang positif, Anda dapat terus menambah kepemilikan.
Dalam siklus ini, aliran dana baru untuk aset konsensus seperti Bitcoin dan Hyperliquid akan berasal dari institusi dan trader crypto berpengalaman yang menyerah pada operasi melawan arus.
Jangan melawan arus, bertindaklah lebih awal
Saat ini pasar kekurangan investor ritel yang tidak berpengalaman, yang juga berarti Anda akan sulit untuk menghasilkan uang melalui trading melawan arus. Dalam siklus ini, lawan trading Anda sama pintarnya dengan Anda. Jika trading melawan arus Anda belum mendapatkan konsensus, maka itu tidak akan berhasil.
Ethereum terus kalah dari jaringan lainnya
Inilah mengapa para pendukung .eth tidak dapat mengubah narasi Ethereum. Kami telah mendengar Bankless mengeluh tentang klise yang sama berkali-kali. Kecuali saya melihat Vitalik menato peta jalan skalabilitas Ethereum L1 di dahinya, Anda tidak akan pernah bisa meyakinkan saya untuk membeli lagi "koin terkutuk" itu. Saya pintar, saya sudah menukar Ethereum ke Bitcoin lebih awal daripada kebanyakan dari Anda (awal 2023), tetapi saya masih menyesal telah memegangnya begitu lama. Saya rasa orang lain di pasar juga merasakan hal yang sama.
Daripada melawan arus, lebih baik terlibat lebih awal di bidang yang belum dibahas. Jangan bertaruh pada kemampuan diri untuk melawan pasar, tetapi bertaruh pada kemampuan diri untuk lebih giat meneliti dan menggali proyek-proyek potensial. Keunggulan yang sebenarnya terletak pada menemukan aset berkualitas sebelum konsensus terbentuk:
Jaringan baru dengan fungsi jembatan investasi yang tidak sempurna
Membeli token kecil dengan slippage tinggi
Mencari proyek dengan pengalaman pengguna yang sangat buruk tetapi ide yang sangat baik
Hubungi teman-teman Anda yang paling mendalami ekosistem Bitcoin dan HyperEVM, tanyakan kepada mereka proyek-proyek baru mana yang menurut mereka belum mendapatkan perhatian yang cukup, dan lakukan penelitian mendalam tentang dokumentasi proyek tersebut. Strateginya bukan melawan konsensus, tetapi lebih cepat memahami konsensus daripada orang lain.
Ke mana dana institusi akan mengalir?
Meskipun ritel menunggu di luar, institusi sebenarnya sedang masuk. Kabar baiknya adalah: institusi pada dasarnya adalah "peserta pasar konsensus":
Mereka tidak dapat menginvestasikan aset dengan likuiditas rendah, harus fokus pada aset terbesar
Mereka tidak dapat membuktikan kepada investor tentang rasionalitas "bertaruh melawan arus pada Memecoin", mereka memiliki tanggung jawab fidusia untuk membuat keputusan yang rasional.
Mereka bergerak lambat tetapi memiliki modal besar, akan membentuk tren yang dapat diprediksi.
Lebih menariknya, arah gerakan institusi relatif mudah diprediksi, karena ada hanya dua jenis model bisnis skala besar:
Manajemen Aset / Custodian: Institusi seperti BlackRock berharap untuk mengelola aset dalam skala terbesar untuk mendapatkan hasil tertinggi. Arus dana ETF mereka pertama-tama menguntungkan Bitcoin, dan mungkin akan meluas ke aset besar lainnya seperti XRP.
Volume / Volatilitas: Institusi seperti Citadel Securities menghasilkan uang dengan berdagang lebih cerdas di buku pesanan dibandingkan Anda. Mereka memerlukan pasar yang likuid dan memiliki volatilitas yang wajar, yang ditawarkan Hyperliquid di bidang derivatif.
Jadi tanyakan pada diri sendiri: apa aset yang dikelola dengan konsensus terbesar? Bitcoin. Kemudian tanyakan pada diri sendiri: di mana tempat konsensus untuk aset baru di bursa? Hyperliquid. Jangan mencoba untuk lebih pintar dari institusi, terkadang hal-hal memang sesederhana itu, letakkan diri Anda di tempat di mana dana institusi akan mengalir, bukan di tempat yang Anda pikir seharusnya.
Bidang yang Mungkin Dimasuki oleh Investor Ritel
Kepopuleran AI tetap meningkat
Terakhir, tinggalkan satu strategi lindung nilai. Popularitas pencarian "AI" masih meningkat ke level tertinggi baru hampir tiga tahun setelah peluncuran ChatGPT. Bidang persilangan antara cryptocurrency dan AI memiliki potensi untuk menarik aliran dana.
Namun, bagaimana perkembangan konkretnya masih belum jelas. Apakah ritel benar-benar akan membeli proyek kripto, atau terus mendukung Nvidia? Apakah mereka akan membeli proyek kripto seperti Bittensor, atau Worldcoin milik Sam? Narasi AI mungkin satu-satunya katalisator yang cukup kuat untuk membawa ritel kembali ke pasar kripto. Tetapi itu mungkin hanya menguntungkan proyek tertentu, bukan kenaikan secara umum.
Keunggulan Veteran
Ketiadaan ritel tidak berarti bahwa bull market kali ini tidak dapat menguntungkan, hanya saja ia akan menghargai keterampilan yang berbeda. Veteran yang masih berada di parit memiliki keuntungan berikut:
Mampu mengidentifikasi perubahan tren sebelum narasi sepenuhnya terbentuk
Pemahaman tentang siklus pasar dan penilaian kapan untuk mengambil keuntungan
Jaringan untuk berbagi informasi dengan veteran lainnya
Strategi manajemen risiko yang telah diuji dalam praktik
Siklus ini akan memberikan penghargaan bagi kesabaran, disiplin, dan kemampuan untuk mengikuti konsensus, serta mempersiapkan narasi baru. Ini tidak akan memberikan penghargaan bagi taruhan berlawanan terhadap tren yang sudah ditetapkan, atau usaha untuk menghidupkan kembali narasi yang telah mati.
Berkelahi di parit kripto tidaklah mudah, tetapi bagi mereka yang dapat beradaptasi dengan lingkungan medan perang yang baru, imbalannya akan sangat besar. Legiun veteran mungkin lebih kecil dibandingkan dengan angkatan ritel tahun 2021, tetapi kami lebih cerdas, lebih berpengalaman, dan lebih baik dalam menangkap nilai.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
enkripsi veteran, siapa lawan transaksimu?
Penulis: Tulip King
Diterjemahkan: Luffy, Berita Foresight
Alpha Pertama:
Setiap permulaan perang selalu sama. Para orang tua terjebak dalam perdebatan yang tidak dapat didamaikan karena keyakinan, kekuasaan, dan sumber daya, dan solusi akhirnya adalah mengirim para pemuda untuk saling membunuh. Kita semua tahu pepatah "Orang tua menyatakan perang, pemuda yang mati", tetapi tidak ada yang membicarakan tentang hal-hal setelah perang.
Seiring dengan berlanjutnya pengeluaran perang, jumlah tenaga kerja menurun tajam, negara-negara terpaksa merekrut dari kelompok usia yang lebih besar. Tiba-tiba, ada remaja dan pria paruh baya di dalam parit. Pada tahap akhir, Anda akan melihat anak-anak dan orang tua menggenggam senapan dengan gemetar. Inilah keadaan kita sekarang di parit cryptocurrency.
Kami telah melewati puncak tahun 2021
Tren pencarian Google untuk "cryptocurrency" mencapai puncaknya selama musim DeFi 2021 dan sejak saat itu tidak pernah pulih. Meskipun "Crypto Bros" membantu Trump terpilih, mereka hanya dapat mengembalikan tingkat pencarian "cryptocurrency" ke angka tertinggi sebelumnya sebesar 61%. Harus diakui, hampir tidak ada darah segar di parit crypto. Jika Anda sedang membaca artikel ini, selamat, Anda sudah menjadi salah satu "veteran" yang masih bertempur di parit. Selanjutnya, mari kita buat rencana bertahan hidup.
Jangan takut untuk mengikuti konsensus
"Konsensus selalu salah" adalah kesalahan umum, kapan mengikuti kerumunan adalah seni yang halus. Ingat ketika Warren Buffett mulai membeli saham Apple pada tahun 2016, itu sudah menjadi perusahaan publik dengan nilai pasar terbesar di dunia, bukan "investasi nilai mendalam" yang tipikal baginya. Di pasar ini, kamu harus menjadi domba yang patuh, jangan melawan arus.
Dalam siklus sebelumnya, masuknya ritel baru menurunkan IQ dan tingkat pengalaman keseluruhan di dalam kripto. Ini memungkinkan Anda untuk dengan mudah memanfaatkan pengalaman Anda untuk menjual skema Ponzi baru kepada mereka. Jika kita memiliki partisipasi ritel sebesar tahun 2021, Launchcoin dapat dengan mudah menembus nilai pasar 1 miliar dolar, sedangkan sekarang bahkan tidak berhasil menembus 400 juta dolar sebelum mulai turun.
Harap diingat, crypto Twitter hanyalah sudut kecil dari industri. Kita semua membaca artikel yang sama dan mengeluh, menatap grafik 5 menit yang sama di DEX Screener, memperdagangkan token yang sama. Ini juga berarti proyek seperti Launchcoin adalah memecoin hasil petik generasi kelima yang pernah kita lihat, orang-orang benar-benar tidak tertarik untuk bermain permainan ini sekali lagi.
Fenomena ini juga berlaku sebaliknya. Inilah mengapa Bitcoin dan Hyperliquid berkinerja lebih baik dibandingkan jaringan lainnya. Semua orang di parit telah mencapai konsensus: kami memang optimis terhadap token ini. Bitcoin tidak pernah mengecewakan kami, dan Hyperliquid juga merupakan produk yang sangat baik. Selama token-token ini mempertahankan suasana konsensus yang positif, Anda dapat terus menambah kepemilikan.
Dalam siklus ini, aliran dana baru untuk aset konsensus seperti Bitcoin dan Hyperliquid akan berasal dari institusi dan trader crypto berpengalaman yang menyerah pada operasi melawan arus.
Jangan melawan arus, bertindaklah lebih awal
Saat ini pasar kekurangan investor ritel yang tidak berpengalaman, yang juga berarti Anda akan sulit untuk menghasilkan uang melalui trading melawan arus. Dalam siklus ini, lawan trading Anda sama pintarnya dengan Anda. Jika trading melawan arus Anda belum mendapatkan konsensus, maka itu tidak akan berhasil.
Ethereum terus kalah dari jaringan lainnya
Inilah mengapa para pendukung .eth tidak dapat mengubah narasi Ethereum. Kami telah mendengar Bankless mengeluh tentang klise yang sama berkali-kali. Kecuali saya melihat Vitalik menato peta jalan skalabilitas Ethereum L1 di dahinya, Anda tidak akan pernah bisa meyakinkan saya untuk membeli lagi "koin terkutuk" itu. Saya pintar, saya sudah menukar Ethereum ke Bitcoin lebih awal daripada kebanyakan dari Anda (awal 2023), tetapi saya masih menyesal telah memegangnya begitu lama. Saya rasa orang lain di pasar juga merasakan hal yang sama.
Daripada melawan arus, lebih baik terlibat lebih awal di bidang yang belum dibahas. Jangan bertaruh pada kemampuan diri untuk melawan pasar, tetapi bertaruh pada kemampuan diri untuk lebih giat meneliti dan menggali proyek-proyek potensial. Keunggulan yang sebenarnya terletak pada menemukan aset berkualitas sebelum konsensus terbentuk:
Hubungi teman-teman Anda yang paling mendalami ekosistem Bitcoin dan HyperEVM, tanyakan kepada mereka proyek-proyek baru mana yang menurut mereka belum mendapatkan perhatian yang cukup, dan lakukan penelitian mendalam tentang dokumentasi proyek tersebut. Strateginya bukan melawan konsensus, tetapi lebih cepat memahami konsensus daripada orang lain.
Ke mana dana institusi akan mengalir?
Meskipun ritel menunggu di luar, institusi sebenarnya sedang masuk. Kabar baiknya adalah: institusi pada dasarnya adalah "peserta pasar konsensus":
Lebih menariknya, arah gerakan institusi relatif mudah diprediksi, karena ada hanya dua jenis model bisnis skala besar:
Manajemen Aset / Custodian: Institusi seperti BlackRock berharap untuk mengelola aset dalam skala terbesar untuk mendapatkan hasil tertinggi. Arus dana ETF mereka pertama-tama menguntungkan Bitcoin, dan mungkin akan meluas ke aset besar lainnya seperti XRP.
Volume / Volatilitas: Institusi seperti Citadel Securities menghasilkan uang dengan berdagang lebih cerdas di buku pesanan dibandingkan Anda. Mereka memerlukan pasar yang likuid dan memiliki volatilitas yang wajar, yang ditawarkan Hyperliquid di bidang derivatif.
Jadi tanyakan pada diri sendiri: apa aset yang dikelola dengan konsensus terbesar? Bitcoin. Kemudian tanyakan pada diri sendiri: di mana tempat konsensus untuk aset baru di bursa? Hyperliquid. Jangan mencoba untuk lebih pintar dari institusi, terkadang hal-hal memang sesederhana itu, letakkan diri Anda di tempat di mana dana institusi akan mengalir, bukan di tempat yang Anda pikir seharusnya.
Bidang yang Mungkin Dimasuki oleh Investor Ritel
Kepopuleran AI tetap meningkat
Terakhir, tinggalkan satu strategi lindung nilai. Popularitas pencarian "AI" masih meningkat ke level tertinggi baru hampir tiga tahun setelah peluncuran ChatGPT. Bidang persilangan antara cryptocurrency dan AI memiliki potensi untuk menarik aliran dana.
Namun, bagaimana perkembangan konkretnya masih belum jelas. Apakah ritel benar-benar akan membeli proyek kripto, atau terus mendukung Nvidia? Apakah mereka akan membeli proyek kripto seperti Bittensor, atau Worldcoin milik Sam? Narasi AI mungkin satu-satunya katalisator yang cukup kuat untuk membawa ritel kembali ke pasar kripto. Tetapi itu mungkin hanya menguntungkan proyek tertentu, bukan kenaikan secara umum.
Keunggulan Veteran
Ketiadaan ritel tidak berarti bahwa bull market kali ini tidak dapat menguntungkan, hanya saja ia akan menghargai keterampilan yang berbeda. Veteran yang masih berada di parit memiliki keuntungan berikut:
Siklus ini akan memberikan penghargaan bagi kesabaran, disiplin, dan kemampuan untuk mengikuti konsensus, serta mempersiapkan narasi baru. Ini tidak akan memberikan penghargaan bagi taruhan berlawanan terhadap tren yang sudah ditetapkan, atau usaha untuk menghidupkan kembali narasi yang telah mati.
Berkelahi di parit kripto tidaklah mudah, tetapi bagi mereka yang dapat beradaptasi dengan lingkungan medan perang yang baru, imbalannya akan sangat besar. Legiun veteran mungkin lebih kecil dibandingkan dengan angkatan ritel tahun 2021, tetapi kami lebih cerdas, lebih berpengalaman, dan lebih baik dalam menangkap nilai.