Aave هو بروتوكول إقراض متعدد السلاسل، حيث يكمن عمله الأساسي في تحقيق إقراض عقود النقود الرقمية من خلال نموذج سعر الفائدة الديناميكي وحمامات السيولة. حاليًا، يحتل إجمالي القيمة المقفلة المرتبة الثالثة بين مشاريع DeFi، وخاصة في فئة الإقراض حيث يتصدر القيادة. يقوم Avara تدريجياً بتوسيع أعماله إلى مجالات جديدة، بما في ذلك الإقراض عبر السلاسل، العملات المستقرة، بروتوكولات التواصل المفتوحة، ومنصات الإقراض المؤسسية.
إجمالي عرض رمز AAVE هو 16 مليون قطعة، تم تخصيص 13 مليون قطعة لحاملي الرموز، بينما تم ضخ 3 مليون قطعة في احتياطيات نظام Aave البيئي. حاليًا، يبلغ إجمالي كمية رموز AAVE المتداولة في السوق حوالي 14.8 مليون قطعة.
مع التوسع المستمر لنشاط Aave ونضوجها، ارتفعت كل من TVL و أسعار AAVE في ظل انتعاش السوق في عام 2024. أعلنت Avara في مايو عن خطة ترقية إصدار Aave V4، مع التركيز على تعزيز اللامركزية وكفاءة استخدام الأصول.
نسخة Aave V3 قد حلت تقريبًا محل النسخة V2، كما أن نمط العمل واستقرار قاعدة المستخدمين قد جعل Aave يتفوق بشكل كبير على بروتوكولات الإقراض الأخرى من حيث TVL وحجم التداول وعدد سلاسل الدعم.
واجهت Avara بعض التحديات في توسيع أعمالها. لا يزال دخلها الرئيسي يعتمد على الأعمال التقليدية للإقراض. استعاد المستقر GHO ربطه بعد فترة من فك الارتباط. ظل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في منصة الإقراض المؤسسية Aave Arc عند مستويات منخفضة بعد انهيار حاد.
بالنسبة للتطورات المستقبلية لـ Aave، يُنصح بتضمين تحسينات إضافية على خطة الإقراض عبر السلاسل، وتعزيز أعمال العملات المستقرة ودمجها بعمق مع منصة Aave، ودمج قدرات DeFi الخاصة بـ Aave في الأعمال الناشئة مثل منصات التواصل الاجتماعي، ودمج أقسام الأعمال المستقلة الحالية في نظام بيئي شامل.
تاريخ تطور Aave
في مايو 2017، أسس ستاني كوليشوف مشروع ETHLend. في البداية، واجه ETHLend تحديات كبيرة في السيولة خلال عملية التشغيل. بحلول نهاية عام 2018، أجرت ETHLend تحولًا استراتيجيًا، حيث انتقلت من نموذج نظير إلى نظير إلى نموذج نظير إلى بروتوكول، وأدخلت نموذج تجمع السيولة، وأعادت تسميتها رسميًا إلى Aave. يمثل هذا التحول الإطلاق الرسمي لـ Aave في عام 2020.
في نوفمبر 2023، أعلنت إحدى الشركات عن تغيير اسم علامتها التجارية إلى Avara. بدأت Avara في طرح أعمال جديدة تدريجياً، بما في ذلك عملة مستقرة GHO، بروتوكول الشبكات الاجتماعية Lens، ومنصة الإقراض المؤسسي Aave Arc، وبدأت في تنفيذ استراتيجيات في مجالات متعددة مثل محافظ التشفير والألعاب.
تم استقرار الإصدار الحالي من Aave V3 واستخدامه، وقد توسعت خدماته لتشمل 12 سلسلة كتلة مختلفة. في الوقت نفسه، تحاول Aave Labs ترقية منصة الإقراض، حيث أعلنت عن اقتراح ترقية الإصدار V4 في مايو 2024.
وفقًا للبيانات المقدمة من منصة البيانات، اعتبارًا من 15 مايو 2024، احتل AAVE المرتبة الثالثة في مجال DeFi من حيث إجمالي القيمة المقفلة، حيث بلغت 10.694 مليون دولار.
الفريق الأساسي لـ Aave
يقع مقر Avara في لندن، المملكة المتحدة، وقد تم تأسيسه في البداية من قبل فريق مبتكر يتكون من 18 شخصًا، ويبلغ عدد الموظفين حاليًا 96 شخصًا.
المؤسس والرئيس التنفيذي: حصل Stani Kulechov على درجة الماجستير في القانون من جامعة هلسنكي، وكان موضوع أطروحته للماجستير هو استخدام التكنولوجيا لتحسين كفاءة البروتوكولات التجارية، وهو أيضًا رائد أعمال ذو خبرة مستمرة في مجال Web 3.
المدير التنفيذي للعمليات: جوردان لازارو غوستاف تعرض للبرمجة في سن مبكرة، وحصل على درجة الماجستير في إدارة المخاطر من جامعة باريس X نانتير.
الرئيس المالي: بيتر كير حاصل على درجة من جامعة ماسي وجامعة أكسفورد، وقد شغل مناصب في عدة بنوك معروفة، وانضم إلى أفارا كرئيس مالي في عام 2021.
المسؤول عن الأعمال المؤسسية: Ajit Tripathi تخرج من IMD Business School و Indian Institute of Technology، وقد شغل مناصب في العديد من شركات blockchain المعروفة.
رحلة تمويل Aave
في عام 2017، جمعت ETHLend 16.2 مليون دولار من خلال ICO، وخلال هذه الفترة، تم بيع مليار وحدة من رموز LEND.
في عام 2018، تم ترقية علامة المشروع إلى Aave.
في يوليو 2020، حصل Aave على استثمار من الجولة A بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة Three Arrows Capital.
في أكتوبر 2020، حصلت Aave على استثمار من الجولة B بقيمة 25 مليون دولار، وأطلقت رمز الحوكمة $AAVE.
في مايو 2021، تم نشر بروتوكول AAVE على Polygon، وسيحصل على مكافآت تعدين القروض Matic بقيمة 200 مليون دولار التي تقدمها Polygon خلال عام.
تطور الهيكلية التقنية لـ Aave
منذ ظهور Aave لأول مرة في يناير 2020، أثبتت مكانتها المهمة في مجال التمويل اللامركزي بفضل خصائصها الأساسية مثل بركة الإقراض، نموذج aToken، آلية أسعار الفائدة المبتكرة، وميزة القروض الفورية. مع تطور Aave من V1 إلى V3، أظهرت نموذج أعمال الإقراض لديها اتجاهًا مستدامًا وقويًا في النمو.
في ديسمبر 2020، أصدرت Aave النسخة V2، التي من خلال تبسيط وتحسين هيكلها، وإدخال توكنات الدين والاقتراض السريع V2، زادت بشكل كبير من تجربة المستخدم. وفقًا للكتاب الأبيض الرسمي، من المتوقع أن تؤدي تحسينات هيكل V2 إلى تقليل رسوم الغاز بنسبة تتراوح بين 15% و20%. في يناير 2023، أصدرت Aave النسخة V3، التي تعزز كفاءة استخدام الأموال بشكل أكبر على أساس V2، مع تغييرات هيكلية طفيفة. تقدم النسخة V3 ثلاث ميزات مبتكرة: الوضع الفعال، الوضع المعزول، وبوابة.
في مايو 2024، قدمت Aave اقتراح النسخة V4، حيث تخطط لتبني بنية جديدة في تصميم النسخة الجديدة، وإدخال طبقة سيولة موحدة، وضبابية التحكم في أسعار الفائدة، وتكامل أصلي لـ GHO، وتصميمات مثل شبكة Aave.
آلية سعر الفائدة على القروض في Aave
صممت Aave عقد استراتيجية سعر الفائدة محدد لكل احتياطي. بشكل أكثر تحديدًا، تم تعريف ما يلي في عقد الاستراتيجية الأساسية:
معدل الاستغلال الأمثل
انحدار معدل الاستخدام المفرط
انحدار معدل الفائدة أقل من أفضل استخدام
معدل الفائدة على القروض المتغيرة الأساسية
صيغة حساب سعر الفائدة المتغير هي:
معدل اقتراض المتغيرات = معدل اقتراض المتغيرات الأساسي + نسبة الاستخدام * الميل
من خلال تحليل نموذج الأسعار يمكننا أن نرى أنه عندما تكون نسبة الاستخدام الحالية أقل من النسبة المثلى المحددة في السوق، فإن سعر الاقتراض يرتفع ببطء. ومع ذلك، عندما تتجاوز النسبة الحالية الاستخدام الأمثل، فإن أسعار الاقتراض سترتفع بشكل حاد مع زيادة الاستخدام، أي: عندما تكون السيولة في حوض التداول عالية، فإن الأسعار المنخفضة تشجع على الاقتراض؛ وعندما تكون السيولة منخفضة، فإن الأسعار المرتفعة تحافظ على السيولة.
Aave V3 حسب حالة المخاطر للأصول المختلفة، قسم ثلاث استراتيجيات نموذج سعر الفائدة:
استراتيجية العملة المستقرة: معدل الاستخدام الأمثل هو 80٪، ومعدل الفائدة الأساسي هو 0٪
استراتيجيات الأصول الكبيرة: معدل الاستخدام الأمثل هو 70%، ومعدل الفائدة الأساسي هو 1%
استراتيجية الأصول الصغيرة: معدل الاستخدام الأمثل هو 45%، سعر الفائدة الأساسي هو 3%
في عملية التفاعل مع Aave، تسير عملية الاقتراض والإقراض كما يلي:
يقوم المودع بإيداع الرموز في تجمع أصول Aave ليحصل على aToken المقابل. تعتبر هذه aToken بمثابة إيصال الإيداع، حيث تثبت ليس فقط فعل الإيداع، بل يمكن أيضًا تداولها ونقلها بحرية في السوق الثانوية.
بالنسبة للمقترضين، يمكنهم اقتراض العملات المشفرة من خلال الإيداع الزائد أو القرض السريع. عندما يكون المقترضون مستعدين لسداد الدين، يجب عليهم دفع المبلغ الأصلي بالإضافة إلى الفائدة التي يتم حسابها بناءً على معدل استخدام الأصول وظروف العرض والطلب في السوق. بمجرد سداد الدين، لن يتمكن المقترضون فقط من استرداد أصولهم المرهونة، ولكن أيضًا سيتم تدمير aToken المرتبط بأصولهم المرهونة.
آلية تصفية Aave كما يلي:
عندما تنخفض القيمة السوقية للأصول المرهونة أو ترتفع قيمة الأصول المقترضة، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة الضمانات لدى المقترض دون الحد المحدد للتصفية، سيتم تفعيل آلية التصفية الخاصة بـ Aave. تختلف الرموز بناءً على خصائص المخاطر الخاصة بها، وستكون لديها نسب قيمة القرض وحدود تصفية مختلفة. في حال حدوث التصفية، يجب على المقترض دفع رأس المال والفائدة، بالإضافة إلى دفع نسبة معينة من غرامة التصفية للطرف الثالث الذي ينفذ عملية التصفية.
المعلمات ذات الصلة:
نسبة قيمة القرض: تحدد الحد الأقصى لمبلغ الأصول الذي يمكن للمدين اقتراضه. على سبيل المثال، تعني نسبة 70% من LTV أنه بالنسبة لضمان بقيمة 100 USDT، يمكن للمدين اقتراض ما يصل إلى 70 USDT.
عامل الصحة: يعكس مستوى أمان وضع الاقتراض، كلما زاد عامل الصحة، زادت قدرة المقترض على سداد الديون؛ والعكس صحيح، كلما انخفض عامل الصحة، ضعفت قدرة السداد. بمجرد أن ينخفض عامل الصحة إلى أقل من 1، فهذا يدل على أن الضمان قد يواجه التصفية.
قيمة تصفية: يتم تعيين الحد الأدنى من النسبة بين قيمة الأصول المرهونة وقيمة الأصول المقترضة. عندما تصل مراكز المقترض إلى هذا الحد، فإن هناك خطر تصفية للأصول المرهونة.
في بروتوكول Aave، تعتبر القروض الفورية ابتكارًا ماليًا رائدًا، يعتمد على خاصية الذرية في معاملات الإيثيريوم: يجب تنفيذ جميع العمليات في المعاملة بالكامل، أو لا يتم تنفيذها على الإطلاق. تتيح هذه الآلية للمشاركين اقتراض أصول كبيرة دون الحاجة إلى تقديم ضمانات. يقترض المقترض الأموال من Aave ضمن إطار زمني كتلة واحدة، ويقوم بسدادها في نفس الكتلة، مما يحقق دورة سريعة لعملية الإقراض.
قروض الوميض تبسط بشكل كبير عملية تنفيذ أرصدة الأسعار، استراتيجيات التداول الآلي وغيرها من العمليات المالية اللامركزية، في حين أنها تتجنب فعليًا مخاطر السيولة. في بروتوكول Aave V3، تكون رسوم كل عملية قرض وميض 0.05%، وهذه النسبة أقل بكثير من 0.3% لبعض DEX، مما يوفر للمستخدمين خيارات اقتراض أكثر اقتصادية.
آلية تفويض الائتمان في Aave
أطلقت Aave آلية تفويض الائتمان في أغسطس 2020، من خلال تفويض الائتمان، يمكن للمودعين تفويض حد الائتمان غير المستخدم بالكامل لمستخدمين آخرين، بينما يمكن للمقترضين الاستفادة من ذلك للحصول على قدرة اقتراض إضافية.
أطلقت إحدى المنصات في سبتمبر 2020 منتج مقايضة الائتمان (CDS) آخذةً في الاعتبار آلية الإقراض الموكلة من Aave. تُعتبر مقايضة الائتمان أداة لإدارة المخاطر، حيث تسمح للمستثمرين بنقل مخاطر التخلف عن السداد لمقترض معين، مما يضيف طبقة إضافية من الحماية لآلية الإقراض الموكلة. تشرح الفقرة التالية كيفية عمل آلية الإقراض الموكلة وتفاصيل التنفيذ من خلال حالة قدمتها Aave:
كاري، كودائع، أودعت 1000000 دولار أمريكي من USDT في Aave، ووفقًا لإعدادات Aave، فإن معدل العائد السنوي لها هو 5%. كدليل إيداع، تلقت كاري aUSDT بقيمة 1000000 دولار أمريكي.
من أجل المشاركة بشكل أكبر في آلية تفويض الائتمان، تحتاج كارين إلى إنشاء عقد ذكي CDV. سيسمح هذا العقد لكارين بإيداع قيمة 1000000 دولار أمريكي من aUSDT، وتحديد مجموعة من المعايير بما في ذلك حد الائتمان. لهذا، تحتاج كارين إلى دفع رسوم ثابتة بنسبة 3% من ETH.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
اقتراح ترقية Aave V4 لإعادة بناء طبقة السيولة وتوحيد حوض الأموال لزيادة كفاءة استخدام الأصول
تطور بروتوكول الإقراض اللامركزي Aave
Aave هو بروتوكول إقراض متعدد السلاسل، حيث يكمن عمله الأساسي في تحقيق إقراض عقود النقود الرقمية من خلال نموذج سعر الفائدة الديناميكي وحمامات السيولة. حاليًا، يحتل إجمالي القيمة المقفلة المرتبة الثالثة بين مشاريع DeFi، وخاصة في فئة الإقراض حيث يتصدر القيادة. يقوم Avara تدريجياً بتوسيع أعماله إلى مجالات جديدة، بما في ذلك الإقراض عبر السلاسل، العملات المستقرة، بروتوكولات التواصل المفتوحة، ومنصات الإقراض المؤسسية.
إجمالي عرض رمز AAVE هو 16 مليون قطعة، تم تخصيص 13 مليون قطعة لحاملي الرموز، بينما تم ضخ 3 مليون قطعة في احتياطيات نظام Aave البيئي. حاليًا، يبلغ إجمالي كمية رموز AAVE المتداولة في السوق حوالي 14.8 مليون قطعة.
مع التوسع المستمر لنشاط Aave ونضوجها، ارتفعت كل من TVL و أسعار AAVE في ظل انتعاش السوق في عام 2024. أعلنت Avara في مايو عن خطة ترقية إصدار Aave V4، مع التركيز على تعزيز اللامركزية وكفاءة استخدام الأصول.
نسخة Aave V3 قد حلت تقريبًا محل النسخة V2، كما أن نمط العمل واستقرار قاعدة المستخدمين قد جعل Aave يتفوق بشكل كبير على بروتوكولات الإقراض الأخرى من حيث TVL وحجم التداول وعدد سلاسل الدعم.
واجهت Avara بعض التحديات في توسيع أعمالها. لا يزال دخلها الرئيسي يعتمد على الأعمال التقليدية للإقراض. استعاد المستقر GHO ربطه بعد فترة من فك الارتباط. ظل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في منصة الإقراض المؤسسية Aave Arc عند مستويات منخفضة بعد انهيار حاد.
بالنسبة للتطورات المستقبلية لـ Aave، يُنصح بتضمين تحسينات إضافية على خطة الإقراض عبر السلاسل، وتعزيز أعمال العملات المستقرة ودمجها بعمق مع منصة Aave، ودمج قدرات DeFi الخاصة بـ Aave في الأعمال الناشئة مثل منصات التواصل الاجتماعي، ودمج أقسام الأعمال المستقلة الحالية في نظام بيئي شامل.
تاريخ تطور Aave
في مايو 2017، أسس ستاني كوليشوف مشروع ETHLend. في البداية، واجه ETHLend تحديات كبيرة في السيولة خلال عملية التشغيل. بحلول نهاية عام 2018، أجرت ETHLend تحولًا استراتيجيًا، حيث انتقلت من نموذج نظير إلى نظير إلى نموذج نظير إلى بروتوكول، وأدخلت نموذج تجمع السيولة، وأعادت تسميتها رسميًا إلى Aave. يمثل هذا التحول الإطلاق الرسمي لـ Aave في عام 2020.
في نوفمبر 2023، أعلنت إحدى الشركات عن تغيير اسم علامتها التجارية إلى Avara. بدأت Avara في طرح أعمال جديدة تدريجياً، بما في ذلك عملة مستقرة GHO، بروتوكول الشبكات الاجتماعية Lens، ومنصة الإقراض المؤسسي Aave Arc، وبدأت في تنفيذ استراتيجيات في مجالات متعددة مثل محافظ التشفير والألعاب.
تم استقرار الإصدار الحالي من Aave V3 واستخدامه، وقد توسعت خدماته لتشمل 12 سلسلة كتلة مختلفة. في الوقت نفسه، تحاول Aave Labs ترقية منصة الإقراض، حيث أعلنت عن اقتراح ترقية الإصدار V4 في مايو 2024.
وفقًا للبيانات المقدمة من منصة البيانات، اعتبارًا من 15 مايو 2024، احتل AAVE المرتبة الثالثة في مجال DeFi من حيث إجمالي القيمة المقفلة، حيث بلغت 10.694 مليون دولار.
الفريق الأساسي لـ Aave
يقع مقر Avara في لندن، المملكة المتحدة، وقد تم تأسيسه في البداية من قبل فريق مبتكر يتكون من 18 شخصًا، ويبلغ عدد الموظفين حاليًا 96 شخصًا.
رحلة تمويل Aave
تطور الهيكلية التقنية لـ Aave
منذ ظهور Aave لأول مرة في يناير 2020، أثبتت مكانتها المهمة في مجال التمويل اللامركزي بفضل خصائصها الأساسية مثل بركة الإقراض، نموذج aToken، آلية أسعار الفائدة المبتكرة، وميزة القروض الفورية. مع تطور Aave من V1 إلى V3، أظهرت نموذج أعمال الإقراض لديها اتجاهًا مستدامًا وقويًا في النمو.
في ديسمبر 2020، أصدرت Aave النسخة V2، التي من خلال تبسيط وتحسين هيكلها، وإدخال توكنات الدين والاقتراض السريع V2، زادت بشكل كبير من تجربة المستخدم. وفقًا للكتاب الأبيض الرسمي، من المتوقع أن تؤدي تحسينات هيكل V2 إلى تقليل رسوم الغاز بنسبة تتراوح بين 15% و20%. في يناير 2023، أصدرت Aave النسخة V3، التي تعزز كفاءة استخدام الأموال بشكل أكبر على أساس V2، مع تغييرات هيكلية طفيفة. تقدم النسخة V3 ثلاث ميزات مبتكرة: الوضع الفعال، الوضع المعزول، وبوابة.
في مايو 2024، قدمت Aave اقتراح النسخة V4، حيث تخطط لتبني بنية جديدة في تصميم النسخة الجديدة، وإدخال طبقة سيولة موحدة، وضبابية التحكم في أسعار الفائدة، وتكامل أصلي لـ GHO، وتصميمات مثل شبكة Aave.
آلية سعر الفائدة على القروض في Aave
صممت Aave عقد استراتيجية سعر الفائدة محدد لكل احتياطي. بشكل أكثر تحديدًا، تم تعريف ما يلي في عقد الاستراتيجية الأساسية:
صيغة حساب سعر الفائدة المتغير هي:
معدل اقتراض المتغيرات = معدل اقتراض المتغيرات الأساسي + نسبة الاستخدام * الميل
من خلال تحليل نموذج الأسعار يمكننا أن نرى أنه عندما تكون نسبة الاستخدام الحالية أقل من النسبة المثلى المحددة في السوق، فإن سعر الاقتراض يرتفع ببطء. ومع ذلك، عندما تتجاوز النسبة الحالية الاستخدام الأمثل، فإن أسعار الاقتراض سترتفع بشكل حاد مع زيادة الاستخدام، أي: عندما تكون السيولة في حوض التداول عالية، فإن الأسعار المنخفضة تشجع على الاقتراض؛ وعندما تكون السيولة منخفضة، فإن الأسعار المرتفعة تحافظ على السيولة.
Aave V3 حسب حالة المخاطر للأصول المختلفة، قسم ثلاث استراتيجيات نموذج سعر الفائدة:
! من ETHLend إلى Aave V4 ، الطريق إلى تطور الإقراض اللامركزي
عملية الإقراض والاقتراض لـ Aave
في عملية التفاعل مع Aave، تسير عملية الاقتراض والإقراض كما يلي:
آلية تصفية Aave كما يلي:
عندما تنخفض القيمة السوقية للأصول المرهونة أو ترتفع قيمة الأصول المقترضة، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة الضمانات لدى المقترض دون الحد المحدد للتصفية، سيتم تفعيل آلية التصفية الخاصة بـ Aave. تختلف الرموز بناءً على خصائص المخاطر الخاصة بها، وستكون لديها نسب قيمة القرض وحدود تصفية مختلفة. في حال حدوث التصفية، يجب على المقترض دفع رأس المال والفائدة، بالإضافة إلى دفع نسبة معينة من غرامة التصفية للطرف الثالث الذي ينفذ عملية التصفية.
المعلمات ذات الصلة:
! من ETHLend إلى Aave V4 ، الطريق إلى تطور الإقراض اللامركزي
اقتراض الرافعة المالية من Aave
في بروتوكول Aave، تعتبر القروض الفورية ابتكارًا ماليًا رائدًا، يعتمد على خاصية الذرية في معاملات الإيثيريوم: يجب تنفيذ جميع العمليات في المعاملة بالكامل، أو لا يتم تنفيذها على الإطلاق. تتيح هذه الآلية للمشاركين اقتراض أصول كبيرة دون الحاجة إلى تقديم ضمانات. يقترض المقترض الأموال من Aave ضمن إطار زمني كتلة واحدة، ويقوم بسدادها في نفس الكتلة، مما يحقق دورة سريعة لعملية الإقراض.
قروض الوميض تبسط بشكل كبير عملية تنفيذ أرصدة الأسعار، استراتيجيات التداول الآلي وغيرها من العمليات المالية اللامركزية، في حين أنها تتجنب فعليًا مخاطر السيولة. في بروتوكول Aave V3، تكون رسوم كل عملية قرض وميض 0.05%، وهذه النسبة أقل بكثير من 0.3% لبعض DEX، مما يوفر للمستخدمين خيارات اقتراض أكثر اقتصادية.
آلية تفويض الائتمان في Aave
أطلقت Aave آلية تفويض الائتمان في أغسطس 2020، من خلال تفويض الائتمان، يمكن للمودعين تفويض حد الائتمان غير المستخدم بالكامل لمستخدمين آخرين، بينما يمكن للمقترضين الاستفادة من ذلك للحصول على قدرة اقتراض إضافية.
أطلقت إحدى المنصات في سبتمبر 2020 منتج مقايضة الائتمان (CDS) آخذةً في الاعتبار آلية الإقراض الموكلة من Aave. تُعتبر مقايضة الائتمان أداة لإدارة المخاطر، حيث تسمح للمستثمرين بنقل مخاطر التخلف عن السداد لمقترض معين، مما يضيف طبقة إضافية من الحماية لآلية الإقراض الموكلة. تشرح الفقرة التالية كيفية عمل آلية الإقراض الموكلة وتفاصيل التنفيذ من خلال حالة قدمتها Aave: