BTC giảm mạnh nhất trong vòng hai tuần gần đây, thị trường giao dịch dự đoán suy thoái ở Mỹ

Giá mở cửa của Bitcoin trong tuần này là 94265.47 USD, giá đóng cửa là 80699.17 USD, giảm 14.39% trong suốt tuần, biên độ dao động đạt 15.29%. Khối lượng giao dịch đã giảm so với tuần trước, nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới khoảng 89000 đến 110000 USD, rút lui mạnh mẽ so với mức tăng gần đây.

Trong hai tuần qua, thị trường Bitcoin đã trải qua những biến động mạnh.

Một mặt, thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu giao dịch với "dự đoán suy thoái kinh tế", dẫn đến việc hồi phục phần lớn mức tăng gần đây, làm cho quỹ ETF Bitcoin gặp phải dòng tiền rút ra lớn nhất kể từ khi thành lập. Mặt khác, Mỹ đã truyền đạt nhiều thông tin tích cực về quy định và ứng dụng tài sản tiền điện tử, chẳng hạn như một bang đã thông qua dự luật dự trữ Bitcoin cấp bang, cho thấy môi trường chính sách cho tài sản tiền điện tử ở Mỹ đang được cải thiện.

Tuy nhiên, xu hướng giá ngắn hạn chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý của nhà đầu tư. Khi thị trường chứng khoán Mỹ điều chỉnh, Bitcoin đã giảm mạnh 14,39% trong tuần này, ghi nhận mức giảm tuần lớn thứ hai trong chu kỳ này. Mặc dù không giảm xuống dưới điểm thấp nhất vào ngày 28 tháng 2, nhưng đã giảm xuống dưới ngưỡng phân định bò và gấu 200 ngày. Chỉ số sợ hãi và tham lam đã giảm xuống còn 20 điểm, ghi nhận "sợ hãi cực độ".

Sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố vào thứ Sáu và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang phát biểu, chỉ số chứng khoán Mỹ đã phục hồi và tạm ổn định. Tuy nhiên, xu hướng trung và ngắn hạn vẫn khó có thể lạc quan, phụ thuộc vào xu hướng dữ liệu kinh tế Mỹ. Diễn biến của Bitcoin vẫn sẽ bị ảnh hưởng bởi hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ, hiện tại không có điều kiện để có một xu hướng độc lập.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô

Số việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 2 tăng 151.000 người, thấp hơn một chút so với dự kiến của thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng từ 4% lên 4,1%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết, tình hình kinh tế hiện tại của Mỹ vẫn tốt, thị trường việc làm ổn định và cân bằng. Cục Dự trữ Liên bang nên giữ thái độ thận trọng, ở giai đoạn hiện tại không cần vội vàng điều chỉnh lãi suất chính sách.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cũng cho biết, nếu nền kinh tế tiếp tục duy trì ổn định trong khi lạm phát không giảm thêm về mức mục tiêu 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ nguyên lãi suất chuẩn hiện tại. Nếu thị trường việc làm bất ngờ yếu đi hoặc lạm phát giảm đáng kể, Cục Dự trữ Liên bang sẽ xem xét việc phục hồi giảm lãi suất.

Dựa trên các dấu hiệu suy yếu của dữ liệu kinh tế và điều chỉnh thị trường chứng khoán, thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm nay, khoảng 75 điểm cơ bản.

Do ảnh hưởng này, chỉ số đô la Mỹ giảm 3.52% trong tuần, đóng cửa ở mức 103.882. Chỉ số Nasdaq tăng trở lại vào thứ Sáu, đóng cửa trên đường trung bình năm, chỉ số S&P 500 đóng cửa trên đường trung bình 200 ngày. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng nhẹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng hơn 1.89%.

Dữ liệu phi nông nghiệp đã cải thiện một chút kỳ vọng giảm mạnh của các nhà giao dịch trước đó. Tuy nhiên, lo ngại về suy thoái hoặc đình trệ kinh tế Mỹ vẫn chưa được xóa bỏ, chỉ là một sự điều chỉnh cho việc định giá thấp trước đó. Còn cần phải quan sát thêm xem sự phục hồi của thị trường chứng khoán và Bitcoin có thể duy trì hay không, và việc đảo chiều từ đáy cần thêm nhiều dữ liệu kinh tế để chỉ đạo.

Phân tích kỹ thuật

So với thị trường chứng khoán, Bitcoin vẫn giữ được xu hướng mạnh mẽ tương đối, hiện tại giá vẫn cao hơn khoảng 15% so với đỉnh cao ngày 5 tháng 11.

Về mặt kỹ thuật, giá Bitcoin vẫn khó có thể lạc quan. Đã giảm ra khỏi khoảng 89000 đến 110000 đô la và đang hoạt động dưới đường xu hướng đầu tiên của thị trường bò. Kể từ đỉnh lịch sử vào ngày 21 tháng 1, Bitcoin đã hình thành một kênh giảm và nhiều lần áp lực lên sự phục hồi.

Vào tối Chủ nhật, những người bán khống lại một lần nữa tấn công thị trường, giá Bitcoin lại giảm mạnh xuống dưới đường trung bình 200 ngày. Cường độ điều chỉnh và sự yếu kém này gần giống với diễn biến thị trường từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2024. Thị trường trong ngắn hạn đã rơi vào trạng thái bán quá mức cực kỳ, nhưng để thoát khỏi tình trạng suy thoái có thể cần nhiều điều kiện bên ngoài và thời gian hơn.

Áp lực bán và bán tháo

Áp lực bán trong tuần này đã giảm mạnh. Tổng cộng có 147351 BTC bị bán ra, quay trở lại mức bình thường trước đó. Tuy nhiên, lượng tồn kho của sàn giao dịch đã tăng hơn 5000 BTC, cho thấy áp lực bán đã giảm, nhưng lực mua vẫn còn thiếu.

Theo dữ liệu trên chuỗi, tỷ lệ lợi nhuận tổng thể trên thị trường là 198%, tay dài là 347%, tay ngắn thua lỗ 6%. Tay ngắn tiếp tục trong trạng thái bị áp lực. Trong thị trường bò, tay ngắn trong trạng thái thua lỗ thường là cơ hội vào lệnh trung hạn tốt.

Stablecoin và Bitcoin ETF giao ngay

Áp lực dòng tiền trong tuần này đã giảm bớt, tổng cộng dòng vào đạt 12,95 triệu USD. Trong đó, dòng vào của stablecoin là 21,07 triệu USD, còn dòng ra của ETF Bitcoin là 7,19 triệu USD. Dòng tiền ra của ETF là một trong những nguồn áp lực bán khiến thị trường giảm.

Vào tháng 2, 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã trải qua đợt rút vốn lớn nhất kể từ khi được phê duyệt, với quy mô lên tới 2,3 tỷ USD. Đợt rút vốn trong tháng 3 tiếp tục nhưng quy mô đã giảm. Nhóm rút vốn bao gồm việc bán tháo của nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức, cũng như việc đóng vị thế của các nhà giao dịch chênh lệch hợp đồng. Giá Bitcoin cần ổn định cùng với thị trường chứng khoán Mỹ, và các chủ sở hữu ETF cần chuyển từ việc rút vốn ròng sang việc đầu tư ròng.

Chỉ báo chu kỳ

Một công cụ dữ liệu cho thấy chỉ số chu kỳ của Bitcoin là 0.375, thị trường đang trong giai đoạn tăng trưởng.