Solana sedang menjadi platform perdagangan cepat di dunia enkripsi

Solana sedang menjadi platform perdagangan cepat di dunia enkripsi, dirancang khusus untuk perdagangan cepat, komposabilitas di blockchain, dan pemrosesan hasil dalam skala besar. Tiga data kunci berikut mendukung pandangan ini:

1. SaaSisasi platform peluncuran: sebuah platform peluncuran melampaui pesaing, mencapai 60% tingkat kelulusan dan masuk ke kolam likuiditas, dengan pendapatan harian melebihi 1 juta dolar. Kehilangan loyalitas kreator, dan tingkat retensi GMV menjadi penghalang kompetisi baru.

2. Saham tokenisasi menjadi jaminan inti: Mewujudkan likuiditas sepanjang waktu, margin modular, dan pembebasan modal untuk pasar privat. Potensi pasar yang sebenarnya terletak pada peredaran ekuitas re-IPO.

3. Struktur pendapatan Solana yang beragam: Pendapatan Q2 mencapai 570 juta dolar AS, menyumbang 46% dari semua platform publik. Pendapatan utama berasal dari aplikasi terdesentralisasi, layanan robot, platform peluncuran, dan alat produktif.

Lanskap persaingan platform

Kebangkitan suatu platform peluncuran bukan hanya permainan digital:

• Pembalikan pangsa pasar: Pada 5 Juli, peluncuran token baru di platform tersebut menyumbang 66% dari total pasar, sementara pesaing hanya menyumbang 26%.
• Kualitas dana lebih penting daripada skala: platform ini memiliki tingkat kelulusan sekitar 60%, sementara pesaing hanya 31%.
• Kemampuan untuk monetisasi: Pendapatan harian melonjak dari sekitar 0 dolar menjadi lebih dari 1 juta dolar, sementara pesaing turun menjadi 500 ribu dolar.

analisis pemikiran

Menjaga GMV dengan bobot tinggi adalah batasan kompetisi yang sebenarnya. Tingkat kelulusan pada dasarnya adalah indikator tingkat retensi pendapatan bersih dari platform peluncuran; siapa yang bisa lebih dulu menginstitusikan ini, maka mereka akan memenangkan pasar integrasi API tingkat perusahaan.

Kompetitor masih menguasai sebagian besar pangsa pikiran kreator (total pendapatan sekitar 700 juta dolar), tetapi platform baru telah membuktikan bahwa biaya konversi pengguna mendekati nol. Gelombang kehilangan pengguna berikutnya mungkin direncanakan secara manusiawi, seperti influencer terkemuka yang menawarkan layanan jaminan "24 jam peluncuran di bursa."

Estimasi skala proyek: pendapatan harian 1 juta dolar AS, pendapatan tahunan dapat mencapai 100 juta dolar AS. Dengan infrastruktur Solana dan margin keuntungan sekitar 80%, protokol yang baru diluncurkan selama satu tahun ini telah menunjukkan model ekonomi tingkat SaaS. Bahkan dengan mengabaikan faktor-faktor fluktuasi yang tajam, dengan perhitungan berdasarkan 10-15 kali pendapatan masa depan, estimasi nilai 1-2 miliard dolar AS tetap berlaku.

Biaya konversi mendekati nol, pikiran pengguna adalah disewa, bukan benar-benar dimiliki. Pesaing hanya membutuhkan 18 bulan untuk mengumpulkan pendapatan 700 juta dolar, tetapi platform baru dengan bantuan kompetisi perdagangan berhasil merebut sebagian besar pangsa pasar dalam waktu kurang dari tiga minggu.

Perubahan paradigma mekanisme insentif berarti:

• Loyalitas kreator seperti tentara bayaran, paket promosi influencer untuk aktivitas airdrop dan "daftar di bursa dalam 24 jam" dapat menyebabkan kreator secara kolektif "pindah kerja".
• Hambatan kompetisi defensif setara dengan jaringan likuiditas, bukan pengalaman UI. Diperkirakan pesaing akan mencapai lonjakan langsung melalui bursa terdesentralisasi asli dan mekanisme insentif penyedia likuiditas, meningkatkan biaya keluar.

Strategi kompetisi bagi pendatang baru: Meningkatkan investasi insentif, mendorong efek visual peringkat yang berfokus pada token dan hari, untuk mewujudkan monetisasi sebelum model biaya akuisisi pelanggan direset.

Ekonomi corong menunjukkan bahwa mendapatkan volume perdagangan itu mudah, tetapi kelulusan adalah kunci.

Saham Terkode: Cara Baru untuk Memperkenalkan Likuiditas Keuangan Tradisional

Tokenisasi saham bukan hanya "saham di blockchain", tetapi mereka:

• Mengompresi penundaan penyelesaian keuangan tradisional menjadi tingkat menit
• Menciptakan kategori aset jaminan yang baru
• Membuka saluran pendanaan untuk lembaga swasta besar

Ekosistem blockchain yang akhirnya menang harus memenuhi tiga syarat inti: mekanisme penerbitan token yang terregulasi, sistem oracle yang solid, dan pasar kontrak berjangka yang likuid tinggi. Pemenang akan menjadi infrastruktur di bidang ekuitas tokenisasi, secara menyeluruh menangkap bonus nilai yang meningkat.

Sebuah platform dan perusahaan layanan keuangan lainnya telah mendaftarkan opsi put sintetis untuk perusahaan Apple ($AAPL) ke dalam whitelist on-chain, sambil mengubah aset non-likuid atau ekuitas swasta menjadi kolateral yang dapat dikombinasikan.

Solana sebagai "mekanisme pendapatan" dalam rantai produksi dan penjualan

Pendapatan Solana pada kuartal kedua mencapai 570 juta dolar, menguasai 46% pangsa pasar. Pendapatan blockchain publik lainnya adalah sebagai berikut:

• Ethereum: $213 juta
• TRON: 1,65 juta dolar AS
• Binance Chain: 150 juta dolar AS
• Lainnya: maksimal 75 juta dolar

Dua fakta kunci:

1. Aplikasi utama dari enkripsi mata uang masih merupakan perdagangan sebagai layanan.
2. Dibangun untuk pengguna profesional: Pengguna profesional mendorong keuntungan dan kerugian; bursa utama selanjutnya akan memimpin masyarakat untuk masuk.

analisis keuntungan pengguna profesional

Solana mengoptimalkan nilai siklus hidup untuk pengguna profesional, sementara bursa terpusat harus menanggung biaya KYC, saluran fiat, dan dukungan pengguna baru.

• Siklus arbitrase tertunda: periode perdagangan 400 milidetik dan biaya yang hampir nol memungkinkan robot untuk memperbarui pesanan puluhan kali per detik; setiap keunggulan kecil langsung dikonversi menjadi biaya protokol.
• Leverage yang dapat digabungkan: meluncurkan token → kolam likuiditas AMM instan → jaminan kontrak permanen, seluruh proses hanya memerlukan beberapa menit. Kecepatan perputaran dana lebih tinggi satu urutan besar dibandingkan dengan Ethereum L2.
• Mekanisme insentif jaringan sangat sesuai dengan kebutuhan pengguna dana besar: Pengguna profesional bersedia membayar lebih, tingkat kehilangan relatif rendah, dan juga dapat membangun dasar likuiditas untuk platform, terus menarik generasi baru pengguna profesional untuk bergabung.

Ringkasan

Solana berkomitmen untuk memaksimalkan nilai siklus hidup pengguna profesional, sementara bursa terpusat menanggung biaya KYC, pemeliharaan saluran fiat, dan dukungan pemula. Perusahaan yang tumbuh paling cepat di bidang enkripsi melihat blockchain sebagai jalur cepat pasar modal.